内部控制对融资约束影响的实证研究

《内部控制对融资约束影响的实证研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、暨南大学硕士学位论文题名（中英对照）：内部控制对融资约束影响的实证研究Anempiricalanalysisoftheeffectofinternalcontrolonfinancingconstrains作者姓名：樊后裕指导教师姓名及学位、职称：丁友刚、博士、教授学科、专业名称：管理学、会计学学位类型：学术学位论文提交日期：论文答辩日期：答辩委员会主席：论文评阅人：学位授予单位和日期独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写

2、过的研究成果，也不包含为获得暨南大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解暨南大学有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权暨南大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：导师签名：签

3、字日期：年月日签字日期：年月日学位论文作者毕业后去向：工作单位：电话：通讯地址：邮编：摘要本文基于2009-2013年沪深A股上市公司数据，结合我国企业产权性质与制度背景，从微观层面探讨内部控制对融资约束的影响与作用机制。研究发现，企业的内部控制质量与融资约束显著负相关，内部控制及各要素质量越高，企业受到的融资约束越小；其原因在于，高质量的内部控制能够通过增强信息透明度和完善公司治理机制，降低管理层与外部投资者之间的信息不对称以及代理成本，从而缓解融资约束。在探究内部控制对融资约束的作用机制时，本文发现，信息不对称程度以及代理成本越高

4、，内部控制对融资约束的作用越大。此外，产权性质会显著影响到内部控制与融资约束的关系，在同等条件下，与国有企业相比，在非国有企业中内部控制对融资约束的影响更大。企业所处的制度环境也会对内部控制与融资约束的关系产生影响，内部控制缓解融资约束的作用在市场化水平较高的地区更加有效；而对于市场化水平较低的地区，内部控制对融资约束的缓解作用则有所减少。最后，本文就内部控制与融资约束问题，提出了相关的建议。关键词：内部控制；产权性质；市场化进程；融资约束IAbstractBasedonthedataofShanghaiandShenzhenAsha

5、resoflistingCorporationduring2009-2013,combiningwiththenatureofpropertyrightandinstitutionalbackgroundofenterprisepropertyinChina,thispaperexplorestheinfluenceofinternalcontrolonfinancingconstraintsandmechanismfromthemicrolevel.Thestudyfoundthatinternalcontrolandfinanci

6、ngconstraintshaveasignificantnegativecorrelation,thehigherthequalityoftheenterpriseinternalcontrolanditsfactorsappears,thesmallerfinancingconstraintswillbe.Thereasonisthathighqualityinternalcontrolcanenhancethetransparencyofinformationandimprovethecorporategovernancestr

7、ucture;thenreducetheinformationasymmetryandagencycostsbetweenmanagersandoutsideinvestors,therebyreducingfinancingconstraints.Whenexploringthemechanismofinternalcontrolonfinancingconstraints,thispaperfindsthatthehigherthedegreeofinformationasymmetryandagencycostsare,theg

8、reatertheroleofinternalcontrolonfinancingconstraintshas.Furtherstudyshowsthatthenatureofpropertyrightswillsign