投资学概念方面的

《投资学概念方面的》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、第一章1•实物资产和金融资产：实物资产包括土地、建筑物、机械设备和知识等能够用来生产商品和服务的资产。金融资产是股票和债券等，这类证券只不过是几张纸，甚至是计算机条目，他对社会生产力没有直接的贡献，但是有间接作用。区别和联系：金融资产的价值源于并依赖于公司相关实物资产的价值；实物资产是创造收入的资产，而金融资产只能定义为收入或财富在投资者之间的趾置；在个人或公司的资产负债表中可以区分出来，实物资产只在一侧出现而金融资产两侧都可以出现；金融资产的产生和消除通过一般的商务过程，实物资产通过逐渐磨损來消除。2

2、.金融资产的分类：固定收益证券（债券证券）权益（公司普通股，股权）衍生证券（期权、期货合约）3.投资环境中的客户可分为三类：家庭、企业和政府。家庭的经济活动决策包括：工作、职业培训、退休计划、储蓄与消费等等，都是具体的理财决策。企业的典型需求是获得融资投资于实物资产：厂房、设备、技术等。应付政府开支：税收、印钞、国债、国库券等政府债券。政府在规范金融环境方面担当看特殊的角色4•投资过程：1•制定投资政策：投资目标和投资财富数量2•进行证券分析：技术分析和基础分析3.构建投资组合：投资比例4.修正投资组合

3、：定期重温前三步5.评估投资组合业绩：定期评价投资组合的表现，不仅是收益，还有风险。第二章5.货币市场：短期债券、可售债券、流动债券、低风险债券资本市场：长期债券市场、权益市场、期权和期货衍生品市场谁的风险大？谁的风险小？6.债券：是私人企业直接向公众筹集资金的工具，包括担保债权、无担保债券或信用债券、刺激无担保债券、可赎回债券，可转换债券。股票：代表了对公司的所有权份额。选票和索取权有剩余索偿权、有限责任的特点。优先股:有股权和债务的双重特征。每年有固定收入（债）、不具有对公司管理的投票权（债）、公司

4、保留向优先股股东支付股利的自主权（股）、对企业资产索偿权排在债券Z后（债，普）。7•看涨期权：赋予英持有者在到期日或到期日之前以某一特定价格购买某种资产的权利。看跌期权：赋予英持有者在到期日或到期日Z前以某一特定价格出售某种资产的权利。第三章&名义利率：储蓄存单上所给出的利率。实际利率：名义利率减去预期通胀率。由供给、需求、政府行为和预期通胀率决定。9•税赋是基于名义收入的，所以由高通胀率造成的高名义收入会导致高的税赋。10•超额收益：任何特定时期风险资产与无风险资产的收益率之差风险溢价：期望的超额收益

5、率，是进行风险投资的保证，风险溢价必须足够大以弥补风险厌恶投资者的投资风险。第四章11・投机：在获得相应的报酬吋承担一定的投资风险。赌博：为一个不确定的结果打赌或下注区别联系：都存在风险；赌博没有“相应的报酬”；赌博是为了享受冒险的乐趣而承担风险把赌博变成投机要求有足够的风险溢价来补偿厌恶风险的投资者所承担的风险12•无差异曲线：效用值相等的所有的投资组合的点。说明在任意的期望收益和风险水平上，为弥补一个单位额外的标准差所需要的风险溢价。风险厌恶程度高的投资者无差异曲线越陡,也就是说，他们在面临同样的风

6、险时，要求有更多的风险溢价补偿。13•资产配置线：不同资产配置决策下所有可行的报酬一风险比率组合的图形14•消极策略：不做任何直接或间接地证券分析的投资组合策略越来越普遍适用，庞大资木市场屮的供给与需求的力量可以使这一策略成为许多投资者的理智选择。15•大多数风险厌恶型投资者的风险厌恶程度越高，对风险惩罚越大。可以用无差异曲线来描述这些偏好。第五章16•市场风险：最充分分散化后也不能消除的风险，来源于整个个市场风险源，也被称为不可分散风险。独特风险：可分散消除的风险。第八草17.CAPM（资本资产定价模

7、型）：提供了对潜在投资项目估计其收益率的方法。基本假设1.存在着大量投资者，2.所有投资者都在同一证券持有期计划自己的投资行为3.投资者投资范围仅限于公开金融市场上的交易资产。4.不存在交易费用及税赋。1&市场的Beta值是1.Beta值大于1的风险资产称为进攻型的。Beta值小于1防御型。第七章19.随机游走：股价变动是随机的并且是不对预测的。20.有效市场假定:股价已反映所有现有信息新兴市场可能比美国市场的有效性低小股票可能比大股票的定价有效性低21・弱有效假定形式：股价已经反映了全部能从市场交易数

8、据中得到的信息，包括过去的股价，交易量，短期利率等历史。价格分析师是徒劳的半强有效假定形式：与公司前景有关的全部公开的己知信息一定己经在股价中反映出来了。除了过去的价格信息外，这种信息还包括公司生产线的基本数据、管理质量、资产负债表组成、持有的专利、利润预测以及会计实务等。如杲任一投资者能从公开已知资源获取这些信息，它会被反映在股价中。强有效假定形式：认为，股价反映了全部与公司有关的信息，甚至包括仅为内幕人所知的信息。概念检查问题1.a•假