金融规制理论研究

《金融规制理论研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、金融规制理论研究——关于金融体系中政府行为的制度安排杨时革I一、金融规制的理论源泉金融市场中存在大量的与信息和外部性相关的市场缺陷和山此引致的市场失败,这就为政府对金融体系的介入和干预奠定了必耍前提和基础。但是对金融市场及其主体的经济活动实施影响的政府行为，木身需要一种合理的制度安排，也就是说，只有给予政府行为一种合理的制度设计，才能提高政府行为质量，防范和弥补金融体系屮的市场失败，降低金融机构系统性风险概率，规范金融市场参与主体的微观经济行为。这就涉及到所谓“金融规制”(RegulationofFinance)M题。事实上，从世界各国经济发展

2、现状看，无论是市场主导型的发达国家，还是政府主导型的发展屮国家，金融组织和金融市场屮都广泛地存在着政府的制度性介入和干预也即金融规制。从根木上而言，政府规制理论是金融规制的理论基础和木源，金融规制是在政府规制理论或规制经济学(EconomicsofRegulation)理论框架下展开的，也就是说，各国的金融规制实践，一般都是将政府规制理论运用丁•金融领域的具体化过程，而冃前国内外尚未形成独立的或系统性金融规制理论，这样，我们研究金融系统小政府制度性行为规范即金融规制理论的出发点和落脚点，就要建立在对政府规制理论内涵及木质的准确把握上，如此方可结

3、合金融体系的具体实际，摸索出一套适合自身国情的金融规制理论，以用于指导政府对金融系统的干预行为。"政府规制”(Regulation&RegulaloryConstraint),是政府规制理论(规制经济学)的核心概念，其原意是有规定的管理，或有法规条例的制约。“政府规制”一词源于西方的政府规制理论或规制经济学(EconomicsofRegulation),它是一门专门从事经济规制问题研究的经济学分支，主要研究在市场经济体制下，针对市场失败现象，公共机构(政府)如可利用经济政策和法律法规对微观经济行为进行规范和制约。规制经济学的开创者系美国芝加哥大

4、学教授施蒂格勒(Stigler)，他于1982年以其发表的《经济管制理论》一书获得了诺贝尔经济学奖，在该著作中，施蒂格勒首次尝试运用经济学的方法分析规制的产牛.，并运用于市场运行的研究和产业结构的分析(Stigler,1971),从阳标志着经济学的一个新的门类——规制经济学的诞生。关于政府规制的涵义界定，学者们的衣述各不相同。例如，施蒂格勒(Stigler,1971)认为，“作为一种规则，规制通常是产业口己争取来的，规制的设计和实施主要是为规制产业自己服务的。”他认为，政府规制主要不是政府对公共盂要的一种反应，而是行业中的一部分厂商利用政府权力

5、为白己谋取利益的一种努力。而H本学者金泽良雄认为，政府规制是“在以帀场机制为基础的经济体制下，以矫正、改善市场机制内在的问题(广义的失灵)为目的，政府干预和干涉经济主体(特别是对企业)活动的行为。”可见，金泽良雄教授把政府规制定义为“国家干预”，其屮包括消极的干预(规制权利)和积极的干预(保护协助)，还包括强权性T•预和非强权性T预。另一口本学者植草益在定义政府规制时，把政府规制限定在“规制行为”上，他认为政府规制是“社会公共机构依照一定的规则对金业的活动进行规制的行为-屮国学者臧传琴则认为：“政府规制指政府利用法规对市场进行的制约，如政府对价

6、格、市场进入、环境污染的管制。政府规制理论研究市场失灵时政府应当采取哪些措施，政府T［作者简介：成都信息工程大学商学院讲师，研究方向：经济思想史，经济学，金融学。2［日］植草益:《微观规制经济学》,朱绍文、胡欣欣等译校，中国发展出版社，1992年版,第154-156页。预是否冇效率，或者至少比不干预冇效。”3著名经济学家樊纲认为：“政府规制是特指政府对私人经济部门的活动进行的某种规制或规定，如价格规制、数最规制或经营许可等等”。从上述学者们的阐释中我们可以看岀，尽管他们対政府规制的认识存在着一定差界，但是，对于政府规制的内涵，他们都有共同的界定

7、，即都认为政府规制是政府或国家对经济的干预行为，政府规制的主体是广义上的政府，政府规制的对象是经济屮的各种市场以及参与市场活动的微观经济主体的经济行为，政府规制的依据主要是政策和法律法规。在政府规制分类上，政府规制可按不同的标准作如下划分：其一，从手段上，可分为激励性政府规制（积极T预）与限制性政府规制（消极T预）；其二，从方式上，可分为直接规制和间接规制。具中直接规制是指由政府职能部门直接实施的干预；间接规制是指反垄断政策,主要由司法部门实施的，为了防止不公正的竞争所制定"垄断禁止法”、“民法”、“商法”等法律中的对垄断行为、不公平竞争及不公

8、平交易行为的政府规制；其三，从对象上，它又可分为经济性规制和社会性规制。这两种规制实际上又都隶属丁•直接规制范畴。经济性规制是指对特定行业的管制，它是