银行债券业务审计 银行债券业务风险案例分析

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2、人民银行总行批准成为银行间市场结算代理人，为丙类账户持有人办理债券结算代理业务。自2000年以来，在央行的大力推动下，银行间债券市场蓬勃发展。A银行成立初期，在银行间市场主要参与同业拆借及少量国债买卖等业务。随着A银行业务发展及资产规模的迅速扩大，可用资金大大增加。为提高资金使用效率和资产收益，A银行管理层经研究决定大力发展债券投资业务。2011年初，A银行管理层制定债券投资指引时，确定A银行债券投资目标是在保证资金安全的情况下尽可能扩大收益，投资品种以流动性较好的国债为主。考虑到央行在过去一年已连续加息两次，国内经济增速趋缓，并

3、结合市场一些投资机构的分析报告，认为未来加息空间不大，预期市场利率将逐步下降。为锁定利率风险，A银行管理层确定2011年主要投资固定利率债券。同时，A银行考虑到国内经济增速趋缓，大量中小企业经营困难等情况，决定将利润增长点逐步向投资收入和中间业务收入倾斜，以达到资金的有效利用。A银行管理层经研究决定2011年大力发展债券投资业务，大幅提升投资收益对利润的贡献度，确定2011年全年债券投资收益增长40%的目标。上述债券投资指引经行长办公会讨论通过后下发业务部门执行。A银行成立了金融市场部，负责债券投资业务的交易和风险管理。金融市场部

4、共配备人员5名，包括总经理王某，负责拟定具体的债券投资方案以及交易员的授权管理；前台交易员两名马某和孙某，负责业务联系、市场询价和交易达成；中台交易监控岗两名，其中一名由后台人员兼任；后台设置结算岗，配备结算人员一名，负责办理债券结算、账户查询和交易确认等事宜。交易员马某和交易员孙某于2010年初加入A银行，正在参加交易员资格的培训。金融市场部前中后台人员同时负责债券结算代理业务的办理。金融市场部总经理王某系由A银行某分行财务部总经理转岗而来，之前并未直接从事过债券交易、投资管理方面的工作。对于交易员的管理，总经理王某认为A银行债

5、券业务正处于快速发展期，过多的干预和控制会影响业务发展，因而对交易员的授权管理较为宽松，授权交易员的单笔交易限额1000万、累计最大交易限额5000万，超过限额的业务需提交总经理及分管副行长审批。考虑到国债交易的低风险性，没有给交易员设置相应的单笔、累计最大交易损失限额及交易止损点。同时，金融市场部总经理授权交易员马某和交易员孙某可以同时操作自营业务和代客业务。2011年2月初，交易员马某在部门总经理的指示下，在银行间市场买入一笔3000万国债现券，固定利率3.44%，期限为一年。交易员马某购入时距离到期日还有8个月。交易员马某通

6、过研究国内宏观经济形势及市场利率走势认为，2011年将进入降息周期，固定利率债券具有较好的保值作用，故建议将该债券持有至到期。总经理王某认可了交易员马某的建议，并通知财务部进行账务处理。2011年2月9日，央行发布公告称上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，预示加息周期尚未结束。受此公告影响，债券市场应声下跌。由于对央行未来利率政策预期不明朗，市场各方对长期债券需求下降，银行间市场的中长期债券价格持续走低。此事引起A银行管理层的关注，要求金融市场部总经理就相关问题进行研究并汇报。总经理王某认为，国内经济一度疲软，加息不

7、可持续，未来利率必定下降，因而短期的价格波动不会影响债券长期的收益，且目前债券市价较低，低价卖出将导致银行损失。基于此，总经理王某向行领导建议继续持有国债，待市场情况进一步明朗再做打算。行领导采纳了总经理王某的建议。A银行目前没有资金业务管理系统，也没有与全国银行间同业拆借中心交易系统进行联网，目前的债券交易以手工操作为主，由交易员通过即时通讯工具与对手方进行询价，达成交易后填写交易单据。中台人员每日终了对交易员的交易相关单据进行复核。中台人员发现交易员马某2011年92月初的那笔债券交易，单笔交易限额已超过交易员马某的授权权限。

8、中台人员向交易员马某询问原因，交易员马某解释为该笔交易已通过总经理的特别审批，因当时总经理出差在外，故通过电话取得口头批准。待总经理回来之后再补签相应的审批文件。中台人员基于对交易员马某的信任，未将该问题向总经理及风险部门反映。中台人员每月末对债券