国有企业财务监管(江西国资)

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1、国有企业财务监管的加强及风险防范江西国资培训文宗瑜博士股市与房市双高双热人民币升值与通货膨胀齐头并进外资并购中国企业与中国企业境外并购比翼双飞国有资本退出与国有资产数额放大相辅相成一、财务监管及国资管理需要关注的宏观调控政策（一）政府宏观调控的预期目标经济增长8%左右（6.5%—8.5%）固定资产投资增长15%以下城镇新增就业不低于900万人，登记失业率控制在4.6%以内物价总水平基本稳定，消费价格涨幅在3%以内国际收支不平衡状况得到改善（二）影响国企运营及管理的宏观政策因素1．流动性过剩及其加息2．人民币升值及其外汇体制改革3．税收体制改革及其结构

2、调整两税并税改革进出口税及出口退税补贴调整4．雇工工资水平的全面提高及其法律保护5．级差地租升值及调控紧收等6．环保评审及能耗指标的强制执行二、国资部门强化国企财务监管的基本思路（一）建立统一财务信息系统与完善全面预算制度1.通过统一的财务信息系统转变国企向国资部门转递财务信息的方式2.通过全面预算制度的完善实施国企的收支结算监督（二）尽快贯彻与实施新的会计制度及会计准则（三）把国企财务监管与实施国有资本经营预算结合起来1、国有资本经营预算的试点2、国有资本经营预算的编制（1）国有资本经营预算作用定位编制预算国有资本宏观层面的作用国有资本微观层次的作

3、用（2）两个预算支出缺口的弥补（3）两个预算中相同支出科目的对接及调整三、国企财务风险的分类及具体表现（一）融资的财务风险1．融资的形式（1）间接融资①信用贷款②抵押贷款③资金市场拆借④发行企业债券⑤信托凭证发行（2）直接融资①股东增资②发行股票③私募2．融资的成本比较及风险（1）直接融资支付红利（2）间接融资支付债息（3）上市融资红利以外的其他众多费用（二）扩大投资的财务风险1．扩大投资的形式（1）提高产能及扩大销售（2）新设公司（3）兼并收购2．扩大投资的财务风险（1）进入非主营业务领域（2）短贷长投或用流动资金扩大投资（3）目标公司的拖累①或有

4、债务（表外会计）；②潜在诉讼（三）兼并收购的财务风险1．并购主体的基本条件（1）三个存量的原始积累已完成资本存量的原始积累管理存量的原始积累价值观存量的原始积累（2）搭建起了资本平台资产资本财富2．并购的财务风险（1）资产重组及整合达不到预定目标（2）目标公司的融资计划被拖延（3）目标公司的表外会计效应突发（四）对外担保贷款的财务风险1．贷款担保的形式（1）无抵押的担保（2）有抵押的担保（3）双方相互担保2．贷款担保的财务风险（1）担保贷款的逾期（2）担保企业的法律诉讼（3）担保企业的经营失败（4）担保企业经营班子的违纪违规（五）运营及管理的财务风险

5、1．经营决策失误的财务风险2．财务制度不健全的财务风险3．资产负债率过高的财务风险4．经营成本过高的财务风险5．关联交易的财务风险（六）政府宏观调控调整及汇率变化的财务风险1．行政调控的财务风险2．经济杠杆调控的风险土地政策、环评政策、能耗指标政策、排放限制政策3．汇率变化的财务风险四、通过观念和方法的转变强化国企财务监管（一）认清外部经济环境条件的变化而确立国企常规发展的心态1.国企外部经济环境条件的变化高利息时代平均利润率时代高工资成本时代生态文明时代2.确定国企常规发展的财务指标销售额的增长利润额的增长净资产收益率的增长劳动效率的提高人均销售额

6、、人均利润额的增长每万元工资福利所产生的销售额、利润额的增长3.反对国企的超常规发展目标（二）调整国企经营班子制奖惩的绩效考核指标体系1.把员工工资的稳定可持续增长纳入指标体系2.把企业降耗减排纳入指标体系3.减小非经常性损益的指标权重（三）实施国企分类管理及分类考核1.确定国企的分类方法垄断性、半垄断性、充分竞争性市场经营类、公用或公共类、社会职能类2.按照国企分类设计不同的绩效考核指标文宗瑜最近几年新著文宗瑜著《证券场外交易的理论与实务》人民出版社文宗瑜著《产权证券化与创业板（二板）融资》中国金融出版社文宗瑜著《公司股份期权与员工持股计划》中国金

7、融出版社文宗瑜著《产权制度改革与产权架构设计按例教程》经济管理出版社文宗瑜著《薪酬体系构建与薪酬模型设计案例教程》经济管理出版社文宗瑜著《现代公司的统一财务控制与统一收支结算》经济科学出版社文宗瑜著《现代公司治理：董事会与CEO的较量及制蘅》经济科学出版社文宗瑜著《发展战略与资本运营》经济科学出版社文宗瑜著《国有资本经营预算管理》经济科学出版社文宗瑜博士联系方式：电话：010－88218612手机：13901154906邮箱：www.jinht9416@sina.com网址：www.ghestia.com.cn