基于CopulaVaR的我国银行业风险水平分析

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1、分类号______________________________密级______________________________ＵＤＣ______________________________编号______________________________硕士学位论文基于Copula-VaR的我国银行业风险水平分析学位申请人：孙玮学科专业：产业经济学指导教师：史焕平教授答辩委员会主席：答辩日期：华东交通大学2013届硕士学位论文基于Copula-VaR的我国银行业风险水平分析经济管理学院孙玮独创性声明本人郑

2、重声明：所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表和撰写的研究成果，也不包含为获得华东交通大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。本人签名_______________日期____________关于论文使用授权的说明本人完全了解华东交通大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅。学校

3、可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定，本论文无保密内容。本人签名____________导师签名__________日期___________摘要基于Copula-VaR的我国银行业风险水平分析摘要金融危机发生以后，为了迅速缓解经济下滑的压力，中央政府迅速推出了一系列经济刺激计划。然而，这些经济刺激计划在拉动经济增长的同时，也埋下了很多隐患。由于我国主要是依靠投资来拉动经济增长，从而导致了金融危机以后我国信贷增长过快，信贷的过快增长使得风险都积聚在

4、银行体系之内。在我国金融领域中，银行业占据着十分重要的地位，因此银行业的风险会影响到整个金融领域的正常发展。由于银行业的风险种类很多，银行业风险之间的影响因素也很多，同时风险之间又相辅相成、相互促进，因此从整体的角度来衡量银行业风险就显得日益重要。在经济下行的压力下，银行业的风险逐渐显现出来。为了能够尽可能客观地反映我国银行业的真实风险水平，本文选择从整体的角度来衡量银行业的风险。选取14家上市银行作为研究样本，通过OLS回归，得到风险日收益率的估计值，然后计算出风险收益的分布，利用Copula函数连接起不同种

5、类的风险，通过蒙特卡罗模拟法得到银行业风险的VaR值。通过比较可以看出，金融危机发生前后银行业的风险水平发生明显的变化。金融危机发生以后，整体来看银行业的风险水平明显高于金融危机发生以前。关键词：VaR；Copula函数；银行业；风险IAbstractAnalysisofChina'sbankingindustryrisklevelbasedonCopula-VaRAbstractAfterthefinancialcrisis,inordertoquicklyrelievethepressureoftheeco

6、nomicdownturn,thecentralgovernmentquicklylaunchedaseriesofeconomicstimulusplan.However,Theseeconomicstimulusplantospureconomicgrowthwhilealsoplantedalotofhiddendangers.SinceChinaismainlyrelyingoninvestmenttospureconomicgrowth,leadingtothefinancialcrisis,Chin

7、a'srapidcreditgrowth,theexcessivegrowthofcredittotheaccumulationofriskwithinthebankingsystem.InthefieldofChina'sfinancialandbankingsectoroccupiesaveryimportantposition,andthereforetheriskofthebankingsectorwillaffectthenormaldevelopmentoftheentirefinancialsec

8、tor.Manytypesofrisksinthebankingsector,theimpactbetweenbankingriskfactorsalsoalotofriskbetweencomplementaryandmutuallyreinforcing,measuredfromtheperspectiveoftheoverallbankingriskbecomesincreasi