石油企业跨国经营资金管理

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1、大庆石油学院学报第33卷第3期2009年6月JOURNAIOFDAQINGPETROLEUMINSTITUTEVol

2、33No．3Jun．2009石油企业跨国经营资金管理齐春枝(大庆油田有限责任公司资金结算中心，黑龙江大庆163453)摘要：以大庆油田为例，阐述了当前油田企业跨国经营中的资金管理目标，分析其存在的问题，提出相应对策．结果表明：资金集中管理、加速回收应收款、延迟现金支付应付款和控制投资方式是企业跨国经营中资金管理的有效措施．关键词：跨国经营；资金管理；集中管理中图分类号：F406．71文献标识码：A文章编号：1000—18

3、91(2009)03—0123—03随着全球经济一体化步伐的加快，企业跨国经营的规模呈显著扩大趋势，跨国资金的有效管理成为衡量企业国际化运作水平及效益质量高低的重要指标．科学筹措跨国资金并进行有效管理已经提升为企业跨国经营管理时必须考虑的重大问题．笔者以跨国资金管理目标为切入点、以大庆油田公司为例，分析其存在问题并提出相应的对策．1跨国资金管理目标跨国资金管理与国内资金管理的主要目标基本相同．一方面，要迅速有效地统一管理公司的资金来源．为此，需要有准确的预测信息系统，以改善资金的筹集和支付，减少子公司之间的资金往来成本；另一方面，要在满

4、足正常使用的情况下，最大限度地降低企业的存量资金水平_1]．为此，企业要保持一个合适的资金余额，增加资金的资金报酬率．当然，跨国资金管理比国内资金管理要复杂得多，其源于多国汇率控制、税收管辖及通货膨胀等众多环境的影响．如企业国内经营一般只涉及一种货币，而跨国经营中要处理多种货币；国内资金浮游量仅涉及从停滞资金中临时失去收入，而对于国际化经营的企业，其资金浮游量将带来转移过程长、收入损失大和汇率风险高等问题；除此之外，企业还需要与多国政府打交道．由此可见，企业跨国经营中的资金管理成为跨国经营中的重要组成内容之一．2跨国资金管理问题分析结合

5、油田企业特点，以大庆油田公司为例，分析其资金集中管理、投融资水平及应收账款回收等问题，并找出问题的根源．表1大庆油田有限责任公司资金集中管理囊投融资(1)资金集中管理有难度．由于跨国经营企业控制水平的各子公司和跨国项目相对分散，一般存在资金难时问资金余额／万元融资率／投资率／以集中管理的问题．作为连续10多a蝉联纳税榜20032004首，年纳税额400多亿的大庆油田公司，2003~20082005年其资金余额水平保持在2亿元左右，相对较低，见2006表1(结算方式为银行存款)．分析其原因，一方面是20072008由于企业积极拓展生产，充

6、分利用资金进行资本性投资，提高企业资金的利用率；另一方面则是由于大庆油田公司资金管理相对分散，不少流动资金在各分收稿日期：2009—03—16；审稿人：赵俊平；编辑：王文礼作者简介：齐春枝(1962一)，女，会计师，主要从事财务管理方面的研究大庆石油学院学报第33卷2009年厂或下属企业囤积，导致资金流分散，不便于油公司集中管理，进而形成规模效应．(2)资金结算方式单一．企业在进行一些海外交易时均采用银行存款的方式，大量的跨国资金转移必将增加资金使用成本，也可能会带来一些外贸风险．(3)投融资率相对较低．企业生产经营过程中主要依赖自由资

7、金，通过融资方式取得的资金较少(见表1)，未能充分利用企业财务杠杆效应．随着海外市场的拓展，企业投资率有所提高，但随着三次采油技术的推广普及，企业在采油设备及海外采油项目上的投资也应相应提高．(4)应收账款管理有待加强．应收账款的表2大庆油田有限责任公司应收账款管理情况数量有逐年递减的趋势，不过整体数量还保持时间应收账款／万元平均回收时问／a坏账比率／200318O2．78在200万元以上，见表2．由表2可见，平均回20042200收时间最快为1．31a，回收时间过长，严重影响20058503．75企业资金使用效率．同时，企业在2003

8、年、20066501．95200732002005年、2006年均发生了一定数量的坏账，给20082100企业造成不少额外损失，因此企业有必要加强应收账款的管理，加速资金回流速度，减少发生坏账的可能性．3完善管理对策3．1资金集中管理集中管理是当今跨国企业在实现其全球战略目标时惯于选择的资金管理体制，该体制通过设置资金管理中心，对企业及其全球子公司的资金余额缺统一调度．资金集中管理的优势：(1)降低资金余额水平．集中管理可以在不影响各子公司预防需求的基础上降低预防动机持有量．(2)可以运用多边净额结算．大量的跨国资金转移势必带来高额的结

9、算成本，为此，企业应对各子公司间的债务关系定期整合，在多边债务相抵后指令各子公司只对剩余的净债务做实际支付．(3)提高企业的融资和投资效率．企业可以在全球范围内寻找最低廉的资金来源和收益最丰厚的多余资金投向