《公司营运能力分析》PPT课件

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1、第八章营运能力分析引例苏宁云商三一重工总资产周转率1.450.81营业收入98,357,16146,830,535年初总资产59,786,47351,306,718年末总资产76,161,50164,461,400总资产平均余额67,973,98757,884,059营运能力与企业采取的竞争策略有关，与企业所处的行业有关Contents营运能力分析的内涵与意义流动资产营运能力分析总资产营运能力分析其他问题探讨本章内容广义的营运能力是指企业所有要素共同发挥的营运能力，包括人力资源、实物资产、技术信息资源、管理资源等的有效配合协同作用推动企业快速运转

2、能力；狭义的营运能力是指企业营运资产的营运效率（速度）与效益（投入产出比）。本章讲的是狭义的营运能力8.1营运能力分析的内涵与意义营运资产的概念营运能力的概念营运能力的实质营运资产是指企业自身经营的资产，主要是流动资产和固定资产。关于无形资产；关于对外投资等。营运能力的实质是以尽可能少的资金占用、尽可能短的周转时间生产尽可能多的产品实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的利润8.1.1营运能力分析的内涵8.1营运能力分析的内涵与意义评价资产的利用效率与效益确定合理的资产存量规模改善资产管理中存在的问题促进资源的合理配置and各部分资产合理配置，杜绝

3、瓶颈和冗余-根据生产经营计划确定合理的资产需求量-若配置比例不合理，填平补齐以提高资产整体营运能力8.1.2营运能力分析的意义分析意义-必须是具备效益前提下的效率8.2流动资产营运能力分析营运能力分析指标计算的一般公式注意：财务分析指标的经济内涵和分子分母的口径问题所以本章指标重点是流动资产和总资产营运指标。8.2流动资产营运能力分析8.2.1流动资产周转速度指标的计算与分析教材观点：P206流动资产完成从货币到商品再到货币这一循环过程，表明流动资产周转了一次。（但是在后面指标的计算中并未遵循这一认识。）既然如此，流动资产的当期周转额应该是当期收

4、回的货币额，即销售商品提供劳务收到的现金。所以这部分讲解时一方面从众，即介绍现在主流考试、教材的观点；另一方面从指标的实质入手，还原其本质内容。8.2流动资产营运能力分析8.2.1流动资产周转速度指标的计算与分析1.流动资产周转率（次数）：表示一定时期内完成几次从货币到商品再到货币的循环。2.流动资产周转天数：从流动资产投入到营业收入收回的循环所需要的时间。8.2流动资产营运能力分析8.2.1流动资产周转速度指标的计算与分析3.举例【例8-1】注意分析与评价要纵向、横向对比。三一重工流动资产周转速度计算表项目2010年2009年营业收入净额/万元

5、3,395,4941,897,581期初流动资产/万元1,445,7591,007,585期末流动资产/万元2,043,6751,445,759平均流动资产/万元1,744,7171,226,672销售商品提供劳务收到的现金/万元3,732,9831,910,070流动资产周转率1.951.55流动资产周转天数187.55235.95流动资产周转率2.141.56流动资产周转天数170.59234.418.2流动资产营运能力分析8.2.2主要流动资产项目周转速度指标计算与分析1.存货周转速度分析：（1）是企业利润的源泉（2）变现周期较其他流动资产

6、长（3）so风险大1.存货及其特点2.存货周转的起止点4.存货周转速度指标的计算、分析、评价3.存货周转额起点是存货的形成，即货币转为存货终点：（1）实物流：存货流出企业（2）价值流：存货资金收回一般以实物流为准，资金收回纳入应收账款周转（1）产品销售成本（2）产品销售收入8.2流动资产营运能力分析8.2.2主要流动资产项目周转速度指标计算与分析1.存货周转速度分析：【例8-2】三一重工流动资产周转速度计算表项目2010年2009年营业收入净额/万元3,395,4941,897,581销售成本/万元2,144,1841,223,208起初存货/万

7、元399,292301,258期末存货/万元568,727399,292平均存货/万元484,010350,275存货周转率4.433.49存货周转天数82.39104.52存货周转率7.025.42存货周转天数52.0367.388.2流动资产营运能力分析8.2.2主要流动资产项目周转速度指标计算与分析2.应收账款周转速度分析应收账款是企业因对外销售产品、材料、提供劳务而应向购货方或劳务接收方收取的款项。计算公式8.2流动资产营运能力分析三一重工应收账款周转速度计算表项目2010年2009年营业收入净额/万元3,395,4941,897,581

8、期初应收款项/万元470,825329,143期末应收款项/万元684,108470,825平均应收账款/万元577,467399,98