《君享套利演示版》PPT课件

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2、据根据历史数据反复测算得出风险和收益像硬币的正反面，君享套用可控的风险去换取稳定收益君享套利的优势：顶尖量化投研团队业内量化投资的领军人物：国泰君安资产管理公司总裁章飚博士厦门大学统计学博士；12年证券从业经验；在中国最早从事ETF、权证等金融衍生品领域套利投资，具有丰富实战经验和优秀的投资业绩；中国多只ETF、沪深300股票指数期货合约的设计者、规则制定的参与者。量化投资团队9人组成，全部硕士以上学历，4人拥有博士学位，平均工作经历长达6年，是业内投资经验最丰富的专业团队。可转债套利；参与上证50ET

3、F设计；ETF做市及套利；参与股指期货标的指数选择及合约设计将套利策略，结构化产品成功应用于客户资产管理2003成立国内券商第一家新产品开发部2007成立国内证券资产管理业务第一个量化投资部成立国内券商第一家衍生产品部参与股改权证设计；权证套利；ETF套利20062010首家获得定向资产管理股指期货交易编码股指期货套利系统上线1999成立国内券商第一家金融工程部研究指数体系指数交易策略及alpha策略2011发行国内第一只对冲基金—君享量化十二年的探索与实践君享量化的优势：稳健的历史业绩2005-201

4、0年，所有套利类产品业绩从未亏损！某套利专户年化收益率达到10%君享套利怕通胀的人爱尝新的人爱储蓄的人爱稳健的人谁需要？11类别费率参与费无退出费无管理费1.00%托管费0.15%当年化收益大于6%，提取20%业绩报酬君享套利的费率首次签约后，今后每次申购赎回均可以通过网上实现在国泰君安认购起点金额为100万元限购10亿元，先到先得！进入神秘的对冲世界成为全球资本市场的弄潮儿就这么简单!ThankYou!君享套利2011年8月15日起限量深圳首发君享套利的投资策略壹附录君享套利的投资策略君享套利通过套利

5、策略，捕捉由市场无效性产生的定价偏差，同时辅之以债券投资进行现金管理，以实现长期稳定、与市场涨跌无关的绝对收益。假设某楼盘还有3个月交房，楼花价格现在被炒到：15000元/平方米而周边现房的价格为：10000元/平方米套利操作如下：先买入一套现房想法把楼花卖给别人套利结果：赚取了5000元/平方米的价差什么是套利：低买高卖传统投资：股票多头+现金买入→持有→卖出只能在市场上涨时才能获利套利策略：做多“低估”的证券，做空“高估”的证券，等待两者价格偏差收敛，了结头寸获取收益套利策略不是通过预测市场涨跌来赚

6、钱，而是对本质相同的证券中，做多“低估”的证券，做空“高估”的证券，获取无关市场牛熊的绝对收益。套利的特性：牛熊皆赚绝对收益，牛熊皆赚!2005.2上证50ETF上市2003.11邯钢转债上市2007.7瑞福分级基金上市2010.4，股指期货上市随着我国金融市场的发展，套利的工具越来越多君享套利的投资策略：套利策略君享套利的投资策略：股指期货套利现货指数期货价格期货、现货逐步接近，套利空间缩小，直至收敛套利者在期货市场卖空股指期货,使得期货价格下跌套利者股票市场买入现货组合，促使其票指数上涨。价格期货合

7、约到期日股指期货期现套利流程君享套利的投资策略：股指期货套利期货价格:3600现货价格:3000上涨3800期货亏损200，现货获利800合计获利600收益率＝600/3600=16.67%下跌2800期货获利800，现货亏损200合计获利600收益率＝600/3600=16.67%持平3000期货获利600，现货获利0合计获利600收益率＝600/3600=16.67%君享套利的投资策略：股指期货套利2010年11月5日，沪深300指数收于3520点，而同时4个不同到期日的股指期货合约情况如下。如果卖

8、空一手IF1011期货，买入一手指数，扣除手续费，持有至交割日，年化收益高达33%！IF1011IF1012IF1103IF1106基差58164251307交割日2010.11.192010.12.172011.03.182011.06.17套利年化收益率33%33%14%10%君享套利的投资策略：ETF套利在市场波动剧烈的时候，由于供求双方的力量不均衡，ETF的交易价格和净值就会出现背离，套利机会就此产生君享套利的投资策略：ETF套利2