《外汇汇率》PPT课件

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1、第三章外汇与汇率第一节外汇第二节汇率的标示与种类第三节影响汇率的因素和汇率对经济的影响第四节汇率的决定理论第一节外汇1.外汇的含义动态：国际汇兑（foreignexchange），是指人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。第一节外汇静态概念广义：泛指一切以外国货币表示的资产。中国《外汇管理条例》中规定外汇的具体范围包括：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权（SDR）；⑤其他外汇资产。狭

2、义的静态外汇：指以外币表示的，可直接用于国际之间结算的支付手段。包括：以外币表示的银行汇票、支票、本票、银行存款等，银行存款是狭义外汇概念的主体。第一节外汇所有的外币都是外汇吗？自由可兑换性是检验货币是否是外汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。在我国国内银行可直接兑换成人民币的外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。2.外汇的三个基本特征（1）普遍接受性在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。（2）可偿付

3、性外国政府或货币当局发行并可以保证得到偿付。（3）自由兑换性必须能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边支付。外汇动态意义上的外汇静态意义上的外汇国际汇兑广义上说狭义上说外国货币存款凭证定期存款股票政府公债国库券公司债券和息票国外银行的外币存款，以及包括银行汇票、支票等在内的外币票据3.外汇的分类（1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇。（2）根据对货币兑换是否施加限制，分为自由外汇和记账外汇。（3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期外汇第二节汇率的标示与种类主要问题：一、汇率的概念及其标价方法二、汇率的分类一、汇

4、率及其标价方法（一）汇率是指一种货币用另一种货币表示出来的价格，即两国货币的汇兑比率。汇率的标价方法直接标价间接标价标价方法（1）直接标价法（DirectQuotation）：是指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位本国货币来表示的汇率。（2）间接标价法（IndirectQuotation）与直接标价法相反，即以本国货币为标准，折成外国货币来表示。汇率变动方向与币值方向一致。英镑最早成为国际结算主要货币，故一直采用IQ。美国曾长期采用DQ,但战后美元取得统治地位，为了与国际汇市对美元的标价一致，美国从1978年9月1日改为IQ，但对英镑、爱尔兰镑、欧

5、元则使用DQ。二、汇率的分类买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率基础汇率与套算汇率即期汇率与远期汇率汇率种类电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率固定汇率和浮动汇率单一汇率和复汇率实际操作汇率（1）买入汇率和卖出汇率买入价和卖出价是从报价银行的角度出发的。买卖价差即是银行收益，一般为1‰~5‰。在外汇市场上，买卖差价通常以“点”来表示，每一点为0.0001。外汇市场上的外汇牌价通常采用双档报价，即同时报出买入价和卖出价。所报价格前小后大。直接标价法下前买后卖；间接标价法下前卖后买。举例1：2003年4月15日，纽约外汇市场报出的英镑对美元的汇率为￡1=$1.570

6、5/1.5735直接标价法买入价卖出价2003年4月15日，纽约外汇市场美元对瑞士法郎的汇率为$1=CHF1.3880/1.3910，（1/1.3880）是外汇银行卖出瑞士法郎的美元价格，为卖出汇率；（1/1.3910）是外汇银行买入瑞士法郎的美元价格，为买入汇率。中间汇率和现钞汇率中间汇率=（买入十卖出汇率）÷2现钞汇率：现钞买入价通常比现汇买入价低2-3%左右，而卖出价相同，均使用现汇卖出价。（2）基本汇率和套算汇率基本汇率（BasicRate），是一国货币对某一关键货币的汇率。各国一般都把美元当作制定汇率的关键货币，本币与美元的汇率被视为基本汇率。套

7、算汇率（CrossRate）,又称交叉汇率，指两种货币通过基本汇率换算出来的汇率。目前世界各主要外汇市场只按美元标价法公布各种汇率，要想直接算出除美元外的其他两种货币的比价，就得套算。例2：2003年4月15日，美元对人民币的汇率为$100＝RMB826.50，美元对港元的汇率为$1＝KH$7.7964，则在这两个基础汇率的基础上可以套算出港元对人民币的汇率为：KH$100＝RMB106.01计算过程：RMB826.50＝KH$779.64KH$100＝RMB826.50/779.64×100＝RMB106.01（3）按外汇交易中的支付方式电汇汇率（Tel

8、egraphicTransferRate，简称T/TRate）,是