《国内外黄金市场》PPT课件

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1、黄金市场发展概况及黄金投资品种介绍马莉武汉大学金融学博士中国准精算师中国精算协会会员广东省理财规划师培训讲师E-mail:elven913@163.comTel:15902063361本讲内容黄金货币史黄金投资品种国内外黄金市场思考点黄金价格为什么与美元、通胀、世界政治经济形势相关？黄金是一种特殊的商品黄金作为货币的优势黄金货币为什么被取代？黄金非货币化后黄金的定位？金本位制布雷顿森林体系牙买加体系美元与黄金挂钩黄金非货币化各国货币与美元挂钩特里芬难题金币本位金块本位金汇兑本位浮动汇率制黄金货币史

2、黄金的储藏自发调节流通中货币量特别提款权信用货币黄金非货币化后的价格走势72年，金价涨到64美元73年，金价冲破100美元原油危机使得金价一路上涨78年，金价涨到244美元79年，金价飙涨到500美元80年1月20日，金价涨到850美元80年黄金投资额达1兆六千亿美元，超出美国股票市值。而在60年代，黄金的投资额仅是美国股票市值的五分之一。黄金非货币化后的价格走势81年，金价盘势峰顶是599美元。85年，盘势降到300美元左右。87年，美国股市崩盘后，黄价触及486美元峰顶后便一路下滑。88年后，

3、各国经济增长，央行抛售黄金，致使金价一路下跌99年8月26日，每盎司金价跌至251.9美元，创下二十年来低位黄金非货币化后的价格走势2001年，911事件，金价从270美元暴涨10%，最高到293美元。2002年-2006年，金价一路上涨最高涨到725美元。2007年9月后，受次债危机影响，金价从660美元一路上涨，到2008年3月竟然冲破1000美元，最高1011美元。09年的希腊债务危机，10年欧洲债务危机，金价涨到1400美元11年9月6日，对美国主权信用评级的下调更使金价最高冲到1920美

4、元黄金非货币化后的价格走势信用货币制度的问题通货膨胀美元地位受到挑战欧盟债务危机汇率大战：人民币升值、两个美国人旅游、渡边太太黄金回归货币的可能？黄金数量的制约黄金+碳排放量作为货币发行基础我们一起见证2050年能否实现！现代黄金的定位资产保值增值形式：“战争溢价”防范金融风险：“最后的防线”预防支付危机——纽约金库财富储藏分散降低风险投资者（个人、企业）政府、中央银行2010年官方储备前十名的国家排名国家吨数占本国国家储备百分比1美国8,133.575.22德国3,401.871.23IMF2,

5、827.24意大利2,451.869.65法国2,435.467.26中国1,054.11.87瑞士1,040.117.68俄罗斯784.17.29日本765.23.110荷兰612.559.6黄金投资的优势良好的保值品种抵御通货膨胀的武器最好的抵押品种难得的对冲工具黄金市场上很难出现庄家不间断的交易时间黄金投资品种场外柜台实金：金条、金币、金饰品商业银行：黄金代理业务、纸黄金、黄金理财产品、黄金期权券商：券商黄金理财产品信托公司：黄金信托产品上海黄金交易所：黄金现货、现货延期上海期货交易所：黄金

6、期货实物黄金金条公认的或知名的黄金精炼公司制造的金条或金块。一般金条都铸有编号、纯度标记、公司名称和商标等金币纯金币和纪念性金币金饰加工费、鉴定费投资意义小工商银行：50克小金条，1000克AU99.9金条中国银行：2008“奥运金”限量发售农业银行：A类标准投资金条“招金进宝”和B类标准礼品金条系列，30克、50克、100克和200克，C类礼品标准金“孔方兄”模式，2克和5克。招商银行：高塞尔金条2盎司、5盎司、10盎司适合长线投资、保值纸黄金（黄金凭证）黄金存单——类似存款投资者缴纳款项，银行

7、或经纪商按当时的黄金现货价格，折算出所购买的黄金数量，但不将黄金交给投资者，而是记在黄金存单上；投资者可随时按现价卖出黄金。累计账户投资——类似基金投资者每月或每季度定期缴纳款项，交易商或者经纪商将所收缴的款项在黄金市场上进行投资。杠杆契约投资——类似远期投资者支付黄金价格的20%其余由经纪公司垫付；到期后以约定的价格交割黄金。——以小博大商业银行的纸黄金账户工行的“金行家账户金”中行的“黄金宝”建行的“龙鼎金”适合中小投资者投资保值方便，不需存储，不需鉴定，交易及时黄金理财产品商业银行黄金理财产

8、品深发展“金抵利”、民生银行“黄金投资1号”区间限制型产品和触发性理财产品券商黄金理财产品信托黄金理财产品国投信托“金满堂1号”2007.10.10适合中小投资者，保值，安全黄金交易所交易现货黄金黄金Au99.953Kg≥99.95%3Kg黄金Au99.991Kg≥99.99%1Kg（对个人开放）黄金Au100g100g≥99.99%100g（对个人开放）黄金Au50g50g≥99.99%100g铂Pt99.951Kg≥99.95%0.5、1、3、5、6Kg白银Ag99.915kg