《德邦心连心号》PPT课件

《《德邦心连心号》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、德邦心连心2号债券精选集合资产管理计划（限定性集合产品）德邦证券有限责任公司2012年9月责任心连心财富手拉手责任心连心财富手拉手目录第一节产品卖点第二节产品介绍和风险揭示第三节公司介绍和历史业绩第四节投资债券的优势第五节债券市场具有投资价值2责任心连心财富手拉手责任心连心财富手拉手第一节产品卖点产品特点自有资金全程参与，收益同享，风险先担管理人在推广期内购买集合计划总规模的5%，且不超过5000万元，并承诺存续期内不提前退出，对首次参与并连续持有满两年的投资者进行保本承诺。货币产品的流动性，债券产品的收益率产品封闭期

2、结束后，每日可以申购，每月有5天可以赎回，接近货币产品的流动性，方便投资者根据自己的资金需求进场和离场。该产品经测算的预期收益率为5.4%-7.4%，高于货币产品的收益率。产品卖点借助公司债券发行能力，拿新债增厚收益管理人将充分借助公司在债券发行方面的优势，拿新债享受一二级市场差价。未来1年公司待发的债券规模超过200亿，包括三普制药公司债、国药股份公司债、复星医药公司债和上海电气公司债等。目前管理人已经储备09东华债，评级AA，久期2.5年左右，票面利率超过9%。借助股东PE投资资源，参与大小非减持套利截止去年年底，复星

3、集团已经投资60几家公司，其中17家已经上市，未来1-2年将陆续减持股权、实现收益，管理人将充分利用这些大小非减持资源。以今年大小非减持套利的平均收益率3%来算，如果每两个月进行一次套利，占用5%的资金，每年将为产品增厚收益0.9%。双投资主办——股债双雄杜逊：CFA、FRM，7年证券从业经历。长期从事固定收益、宏观经济和量化投资等领域的研究和投资相关工作。先后担任自营部门投资经理、资产管理部投资经理及债券定向专户投资主办。总体投资风格稳健，善于通过宏观面、资金面和政策面的变动把握债券投资机会，在严格控制风险的前提下获取超

4、额收益。钟华章：CFA、FRM，13年证券从业经历。曾就职于太平洋资产管理公司、申银万国研究所中小公司部、浙商证券资产管理部，秉承“价值投资的核心是估值，估值的核心是对成长性的定价，成长性定价的依据来自于对成长的持续性、稳定性、可复制性的判断”的投资理念和选股定价模式，擅长至下而上挖掘成长股。责任心连心财富手拉手责任心连心财富手拉手第二节产品介绍和风险揭示产品要素产品名称：德邦证券心连心2号债券精选集合资产管理计划产品类型：限定型目标规模：推广期15亿份，存续期50亿份存续期限：8年封闭期：3个月退出开放期：封闭期满后每月

5、自10日（含）开始的连续5个工作日参与开放期：封闭期满后的每个工作日首次参与的最低金额：5万元人民币，追加参与的最低金额为1000元人民币收益分配：在符合有关分红条件和收益分配原则的前提下,收益每年至少分配一次,每次分配的收益不低于收益分配基准日可供分配利润的50%投资范围固定收益证券：0%～95%；权益类证券：0%～20%，其中权证0%～3%，权益类资产的配置比例和计划累计净值挂钩，具体如下表；现金及现金等价物：5%-100%；融资融券、国债期货、债券正回购：根据最新的监管规定。累计净值（NV）权益类资产仓位（%）累计净

6、值（NV）权益类资产仓位（%）NV≤0.9500.975120费率结构管理费每年1%托管费每年0.2%认购/申购金额（M）适用认购/申购费率M<100万0.6%100万≤M<1000万0.4%M≥1000万1000元/笔份额存续时间（L）适用退出费率L＜365个自然日0.4%365个自然日≤L＜730个自然日0.2%L≥730个自然日0%年化收益率（R）业绩报酬R>业绩报酬计提日一年期定存利率提取超出部分的20%R≤业绩报酬计提日一年期定存利率不提取自有资金参与和有限补偿条

7、款管理人自有资金参与比例为集合计划成立规模（含管理人自有资金参与部分）的5%，但最多不超过5,000万元。在本集合计划存续期间，管理人承诺不得提前退出参与资金。对于在推广期内认购参与并连续持有满2年的委托人份额，在计划成立后存续满2年时如果该集合计划的份额累计净值小于计划份额面值，则管理人将以自有资金认购参与份额对应的净值为限，对满足有限补偿机制的委托人认购份额的差额损失进行有限补偿。多层次的资产配置股票投资增厚收益：大小非减持套利可转债投资退可守、进可攻普通债券投资获取稳健收益债券投资策略债券投资组合的平均久期控制在2.

8、5年附近，看多市场就酌情增加，看空市场就酌情减少。低久期可以降低投资组合的利率风险，保障投资者能够在2年有限补偿期到来时能够获得稳健收益。战略和战术相结合。通过对国内外宏观经济的把握，确定债券市场未来1-2年的中长期趋势，以此作为各债券品种资产配置的依据。此外，有一些因素，如资金面发生变化、债券的供给和