中国矿业0340HK借壳案例研究

《中国矿业0340HK借壳案例研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、特此声明：本智库提供文章仅供学习交流，非商业用途！文件分享人：CEO智库中国最专业的企业管理、资本运作与金融管理知识管理平台，向成长企业高管、CEO、金融界人士提供高端财经、资本市场、投行、管理、战略等知识性文档和最新资讯。CEO智库由协纵国际企业港有限公司发起，CEO足迹遍布香港、澳洲、美国、英国等国家和地区。•作为资本和管理领域的知识管理平台，提供进驻企业展示商业模式、产品和服务的平台和渠道•拥有企业在跨地域跨地点运营时非常有用的内部信息管理和内控管理平台，而这平台对客户全部免费开放•社区和论坛提供客户与资本与管理专家对接，是帮

2、助客户获得决策辅助建议的平台•组群和论坛具备CRM、IR、知识管理、MIS管理功能，是客户强有力的成长助手协纵国际企业港是中国首家柔性办公和企业成长连锁基地。母公司盛富资本为亚洲投行，提供跨境商业地产资产管理解决方案，下辖私募股权投资、房地产基金、资本筹集、购并和香港上市保荐业务，近年从英美引入最新柔性办公基地（FlexibleManagedOffice）模式，提供灵活柔性办公场所，配合协助企业成长的增值服务。中国矿业（0340.HK）借壳案例分析中国矿业的借壳注入资产案例可帮助了解某些买进如何通过向上市公司注入评估值变化量大的，方

3、式买壳并系列操作利用二级市场获利。本文件通过分析从联交所获得的资料与信息，融合买壳的知识进行分析。试图描述出该案例如何成功把资产注入到上市公司，并且在注入阶段便获利这一资本运作的过程。一.创富生物科技股权架构中国矿业的前身是香港创富生物科技集团有限公司，以下是截止2006年5月3日公司的股权架构（源于2005年公司年报）。分析评点从中可以看到该公司属于股权异常分散的公司。我们平时往往在认知上有误区，以为要收集到控股的股权时才能控制公司，事实上只有超过5%的股权的股东才能有机会直接提名董事，其他股东要收集投票并非一件容易事。所以当股权

4、分散时，谁控制超过5%的股份类别中的大多数（例如控制创富的20.29%和14.06%）就实质上通过控制董事会控制上市公司。香港联交所上市规则要求任何股东如果增持超过普通股的30%，就需要向全体股东提出全面收购邀约。像这种股权比较分散的壳，提出全面收购要约的成本会比较高，需要预备大量的资金，当大股东出售这种以少量持股控制全盘的第一大股权时通常每股的溢价比较高，会进一步推高全面收购的成本，因此针对这种可比较适合的方法是采用折中方法。GreaterIncreaseEquityValley中国华源集团（香其他社会公众InvestmentsI

5、nvestments港）有限公司20.29%14.06%5.68%59.97%香港创富生物科技集团有限公司（0340.HK）附注：A)公司董事蔡原先生为GreaterIncrease100％权益拥有人。B)公司董事陆健先生为EquityValley100％权益拥有人。二.背景介绍2006年6月13日，香港创富生物科技（0340.HK）以8.126亿港元收购LeadSun57%股权,由于LeadSun100%持有高标，所以接持有山西神利51.3%股权。间接获得了号称全国第二大的钛矿，于2007年2月14日更名为中国矿业资源集团有限公司

6、，由于市场操作股价从0.415港元飙升超越了2.00港元。该矿于1973年由山西省地勘局经过勘探，在山西代县碾子沟发现金红石矿床，勘探的结果为该矿床不但具有开采的可能性，而且储量非常丰富，号称全国第二大钛矿床。2002年12月，山西省国土资源厅向代县金红石矿出具采矿许可证，其覆盖面积为0.2398平方公里。由于矿床的开采难度比较大，所需资金也是个天文数字，为使这一宝贵资源尽快得到开发利用，山西忻州市委、市政府将年产5000吨海绵钛项目列为全市重点招商项目。2006年9月26日，山西年国土资源厅向山西神年公司授出采矿许可证，该采矿许可

7、证面积由原国有县矿0.2398平方公年扩界为2.07平方公年。按山西年地勘局211地质队编制的矿产资源估算为基准，估计天然年红石地质储年约为182.6万吨。贝里多贝尔亚洲有限公司估算有关矿产资源年约为189.35万吨，市场价值在18亿—22亿之间。2006年6月13日，香港创富生物科技以8.126亿港元收购LeadSun57%股权，由于LeadSun100%持有高标，创富通过LeadSun，间接持有山西神利51.3%股权。至此，金红石矿这座号称全国第二大的钛矿落入创富生物科技囊中，公司于2007年2月14日更名为中国矿业资源集团有限

8、公司。附注：香港创富生物科技集团有限公司于2001年1月4日借壳广信企业有限公司（0340.HK）于香港联合交易所上市，公司为一家投资控股公司，下属公司的主要业务有提供脐带血储存库、有关实验室服务、买卖药物及化学原料、证券投资及物业投