企业偿债能力分析

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1、广东财经大学华商学院企业偿债能力分析企业偿债能力分析一、企业偿债能力分析的意义和主要内容（一）企业偿债能力分析的意义通俗地说，偿债能力就是指，公司能不能在最后期限还到钱的意思。对企业影响很大。负债按到期日的远近,可分为流动负债和长期负债两种。偿付本领通常分为短期偿债能力和长期偿债能力。企业偿债能力是企业财务状况的基本元素,表明了企业财务方面的稳定和它的生产经营的发展方向。其意义如下：（1）评价企业的财务状况。公司能否在最后期限还到钱，又或者能否把钱都还完，根据这两点可以看出公司的钱财情况。帮助企业的利益相干者了

2、解企业的运行状况，让他们可以做出他们认为正确的判断和选择。（2）控制企业的财务风险。欠债必须以能够还清欠款为前提，如果企业不能够按时偿还本息，将影响企业筹集资金的信誉，从而影响到企业正常的生产经营，甚至企业的利润会由于资本运营是无效的,不能及时偿还欠款和倒闭的风险。所以，企业债务管理是适度借贷的基本原理和风险等效,其基本含义是债务的范围控制在一定的范围内,即企业足够的资金或在任何时候可以转化为现金资产清偿所欠债务。(3)企业融资前景预测。企业从各种不同渠道筹募集资金是保持正常运营的前提条件。企业的偿债能力强,则

3、财务状况、信誉较高,本金和利息的债权保护程度较高。企业还清债款能力的剖析、较为精准地估算将来的融资发展前途,为企业与潜在的债权人做出信誉借款决策是很关键的。(4)掌握企业财务活动。企业的生产经营和债务是否已经清偿会影响企业募集资金和实际的数量。如果公司已经还完了该还的钱，其就能再去借更多的钱还之前的债了。得知,通过分析企业还债能力,能够准确地理解当前的现金和有价资产的状态,适当安排企业的经济行为,增强资产的使用效率。（二）企业偿债能力分析的主要内容这包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个内容。第13页广东财

4、经大学华商学院企业偿债能力分析1、短期偿债能力分析。这指的是企业用自己的资产来还清一年内到期的欠款的本事，这关系到企业是不是可以很好的存在和未来。假如相应企业流动资产灵活性好,那么其偿债能力也比较厉害。因此，经常利用营运资本、流动比率、速动比率和现金比率衡量短期偿债能力[1]。2、长期偿债能力分析。这是说，看公司能不能把超过一年的债还上。长期偿债能力分析是企业利益相关的人等都非常关心的重要事情。第13页广东财经大学华商学院企业偿债能力分析二、影响企业偿债能力的主要因素企业的偿债能力分析包含短期和长期。具体分析如

5、下：（一）企业短期偿债能力分析的主要指标及影响因素这定义在上一段已经说过。它的主要指标有“速动比率”、“流动比率”和“现金比率”。流动负债的规模、资产的流动性、公司偿债的信誉和流动负债的结构是影响企业短期偿债能力分析的指标[2]。只有一个指数,很难客观地评价企业的短期偿债能力。应综合其他因素来评价。另外,要联合同行平均水平,横向对比分析。同时,也应该比较预算分析,以便找出实际与预算目标的距离,找出缘由并解决问题。部分财务报表不能表明的因素将会影响到短期偿债能力,甚至影响是非常大的。可支配指数提高偿债能力的因素包

6、括:银行借款,长期资产和偿债能力的信用迅速转化为现金。减少的偿付能力因素:如果没有记录的或有负债,造成担保责任或有负债,等用户的财务报表,了解这方面的情况,作出正确的判断。（二）企业长期偿债能力分析的主要指标及影响因素长期偿债能力分析是企业债权人、管理者、投资者和与企业有关联的各个方面等都重点关注的方面。企业还债能力越强对企业的受益者越好，越安全。企业长期偿债能力分析的主要指标有“股东权益比率”、“资产负债率”、“产权比率”、“利息保障倍数”等。企业长期债务主要包含长期借款、长期应付款及其他长期负债。影响它的因

7、素有：1、企业的盈利能力。企业的获利能力越强，则长期还债能力就越强；反之，就弱。要是一个企业已经负利润的很长一段时间,需要出售资产来偿还债务,企业不能正常的进行经营活动,会涉及投入钱财的人和债权人的利益。2、股权资本的增加。对债权人来说,都想增加权益资本,并在公司留住很多利润,降低利润流失,这对投入钱财的人的实质没有任何影响,反而提高公司的长期还债能力。第13页广东财经大学华商学院企业偿债能力分析偿债能力分析还会比较容易受其他因素影响，比如企业的财务管理状况，如果一个企业常年亏损，那么它的情况会比较复杂，日常财

8、务管理不善，财务资料不完善，这样收集资料比较难，这样会损害投资人的利益。除了这些因素，还有很多其他因素，要分析长期偿债能力要结合起来分析才比较全面，单一分析会容易造成债权人、投资者等对公司长远盈利的评估。第13页广东财经大学华商学院企业偿债能力分析三、实例企业偿债能力分析接下来主要以宝钢股份为实例对偿债能力分析。宝钢股份是央行企业，在上海证券上市的国有企业，是中国最大钢铁联合企业。它是