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1、2006年第1期中南财经政法大学学报№.1.2006双月刊Bimonthly总第154期JOURNALOFZHONGNANUNIVERSITYOFECONOMICSANDLAWSerial№.154中国寿险需求影响因素的检验赵桂芹(上海财经大学金融学院,上海200433)摘要:本文运用面板数据分析方法,从宏观角度实证分析了1997～2003年中国内地30个省(市)寿险需求的影响因素,探讨了经济发展、教育水平、居民储蓄存款、人均可支配收入、竞争程度因素对寿险保费收入的影响。实证检验发现,以上因素对一
2、个地区的寿险需求均有显著的正向影响。我国各地区寿险市场的发展是“经济推动型”,寿险市场发展不平衡的根本原因在于经济发展不平衡。关键词:面板数据;固定效应;寿险需求中图分类号:F840.6 文献标识码:A 文章编号:100325230(2006)0120096206 一、引言影响寿险需求的因素是多方面的,主要有经济结构、经济发展水平、社会文化、法律环境、人口状况以及社会保障状况等。除此之外,保险公司的承保和理赔质量、责任范围、通货膨胀等因素,都在不同程度上影响着寿险的需求。这些因素对寿险需求的
3、影响程度因国家、地区的不同而不同。从宏观角度来看,寿险市场的发展与一个地区的经济发展水平、收入水平、公众保险意识相联系。当前,我国居民生活水平不断提高,但同时面临着更多的风险因素。住房、医疗、劳保、教育等制度的改革加大了居民未来的支出预期,人们的预防性储蓄动机加大,保险意识受到较充分地激发;而居民储蓄存款的不断增加,为寿险市场的发展提供了大量潜在的资金。但由于历史文化条件的不同和地理环境的差异,国内各个地区之间的经济发展水平差距很大,与此相对应,寿险规模的区域分布也十分不平衡,中西部地区与东部地区
4、的差距同样明显。国外近几十年的有关人寿保险需求的理论模型几乎都以效用理论为基础,并以Yaari的分析作为其理论起点。Yaari认为个体消费者通过购买寿险和年金产品来增加预期效用,人寿保险需求依赖[1]于目前和未来的收入、利息率、保险费率以及消费者对消费和遗产的主观态度。Pissarides利用生命周期模型,考察了人们通过寿险为退休后的生活进行储蓄的动机,发现在职职工投保寿险是因为感到[2]有必要在年轻时为退休作长期财务规划,以便在退休以后有足够的金钱可供支配。后来一些学者扩展了Yaari的人寿保险
5、框架,侧重从受益人的角度评价寿险需求,认为选择或购买人寿保险的目的是收稿日期:2005210209基金项目:上海财经大学“211工程”科研资助项目“保险市场效率问题研究”作者简介:赵桂芹(1975—),女,山东莱西人,上海财经大学金融学院讲师。96[3][4]追求受益人一生预期效用的最大化。除了有关寿险经济需求本身的理论分析与模型外,不少文献也分别根据一国、几个国家之间以及国际范围内的横截面资料,对影响寿险需求的因素进行了实证分析。在早期的研究中,Hammond等利用大量个体家庭的横截面资料,研究
6、与寿险保费支出相关的主[5]要因素,并提供了不同家庭群体的收入弹性估计。以该研究为基础,以后的许多学者发现寿险保费支出是人口、经济和社会变量的函数。Outreville用48个发展中国家的统计资料为样本,同时从寿险需求和供给两方面考虑寿险的发展,发现寿险的发展与个人可支配收入以及金融发展水平之间有显[6][7]著的相关关系。Zietz广泛回顾了影响寿险需求的经济、金融和人口等关键因素。国内方面,有关影响保险市场发展因素的研究文献已有不少。孙祁祥认为社会经济体制的变革对[8]转变人们的风险意识和风险
7、观念起着十分重要的作用,所以必须考虑经济转型对保险需求的影响。卓志发现我国经济的快速增长是影响我国人寿保险消费的重要且显著的因素,且收入弹性较大;我国[9]人口的较低教育水平,可能会阻碍寿险的发展;预期通货膨胀对寿险有负面影响,但不显著。于殿江、郭楠指出,我国城镇居民的保险行为很大程度上是出于保障性储蓄动机,保险是对传统银行存款[10]提供的保障功能的替代,制度变迁及人口老龄化因素可能促进城镇居民保险需求的上升。陈之楚、刘晓敬从经济学角度实证分析国民生产总值、个人可支配收入、储蓄、恩格尔系数、利率
8、和社会保障制[11]度安排对寿险需求的影响。张伟等发现,引起地区间保险发展不平衡的主要原因是经济发展水平、[12]开放程度、社会保障水平以及风险意识的差距,但并没有区分寿险业和非寿险业。以上大多数的研究或者单单根据横截面数据或时间序列数据利用回归方法进行实证分析,或者没有区分寿险需求和非寿险需求,而寿险产品和非寿险产品的本质显然不同,寿险着重于以人的寿命和身体作为保险标的,需求的影响因素必然与非寿险不同。 二、研究问题与假设考虑到数据的可得性、指标的时间一致性、变量的重要性以及变
