高校科技企业关系型贷款探析

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1、研讨与争鸣2009年第2期总第118期·财务与金融·高校科技企业关系型贷款探析陈欣【摘要】近年来，我国高校科技企业发展迅猛，显示出良好的成长性，成为我国高新技术产业的生力军。然而在当前的经济形势下，资金短缺、融资困难已成为制约其持续发展的瓶颈难题。本文通过对关系型贷款特点及适应性的探析指出，关系型贷款是一种适合高校科技企业的融资方式，并在此基础上提出了促进高校科技企业关系型贷款融资的若干建议。【关键词】高等学校科技企业关系型贷款【中图分类号】F83【文献标识码】A我国的高校科技企业由于规模较小、存续时2.关系型贷款的特点间较短、信息不透明等原因造成了交易型贷款市⑴关系型贷款中借贷双方

2、的关系作用显著场失效，而具有准市场交易特征的关系型贷款则与财务报表型、资产抵押型、信用评分贷款这可以通过银企双方的长期合作形成持久、稳固的三种保持距离型贷款相区别，关系型贷款中借贷互信关系，有效克服双方信息不对称现象，进而摆双方（以下主要指银企双方）的关系在银行贷款决脱信贷市场的金融约束，为企业融资另辟蹊径。策中起了至关重要的作用，其远近、亲疏在很大程度上决定了企业贷款的可得性以及贷款成本的高一、关系型贷款的概念及特点低，但是这种关系与我们通常所说的基于不良动1.关系型贷款的概念机与利益追求的人情关系、裙带关系又有着本质BergerandUdell将商业银行贷款按贷款技的区别。术的不

3、同分为四种：财务报表型贷款（financial⑵关系型贷款的主要依据是企业的“软”信statementslending）、资产抵押型贷款（asset-based息lending、信用评分（creditscoring）以及关系型贷这类信息与财务报表、抵押物价值、信用评分款（relationshiplending）。他们认为，前三种是依据等其他可公开获得的“硬”信息有所不同的是：第易公开获得的“硬”信息发放的市场交易型贷款，一，信息的内容更为丰富详实：它不仅包括了企业而关系型贷款的发放则是基于不易公开获得的的生产经营、财务状况、市场营销，还包括了企业“软”信息（softinformati

4、on）。文化、社会信誉、政治经济环境、发展前景，甚至于青木和Dinc认为，关系借贷是“一种初始融包括了企业高管的个人素质、品行修养、能力和影资者被预期在一系列法庭无法证实的实际状态响力以及企业员工的创造性、凝聚力和敬业精神下，提供额外的融资，而初始融资者预期到未来的等诸多方面。第二，信息的特点表现为：是不易公租金也愿意提供额外资金的融资方式。”笔者认开获得的私有信息；无法通过简单加总的数码形为，关系型贷款是借贷双方在长期、深入的合作中式进行量化，难以定量验证和传递；是意会的、具逐渐形成一种相对持久、稳定的关系，贷方依据在有强烈的人格化特征，依据的是双方隐含的长期这一过程中积累掌握的有

5、关借方的大量“私有”信合约。第三，信息获得的方式：是通过双方长时息而做出决策、促成信贷交易的一种融资方式。期、近距离的密切合作与联系后取得的。第四，信【作者简介】陈欣，女，安徽太湖人，合肥工业大学会计师，经济学硕士，主要研究方向为高新技术产业化与资本市场。合肥，230009-72-·财务与金融·2009年第2期总第118期研讨与争鸣息获得的渠道也更加多样化：可以源自银行对企获得的企业“硬”信息，则更能客观、真实地反映其业的直接贷款业务，还可以源自银行对企业提供经营状况和发展前景。据此，银行不仅可以有效规的除贷款业务以外的存款、结算、现金管理等其它避企业的逆向选择和道德风险问题，而且可

6、以重各项金融服务，甚至源自于银行对企业的员工、供复利用其前期获取的企业信息，降低信息的搜集货商、客户及其他权利人等利益相关者进行的调处理成本，提高交易效率。当银企之间的关系历经查走访。时间的考验已趋于稳定和牢固之后，银行不仅有⑶关系型贷款具有一定的时间性和地域性可能“利用所掌握的关系借款人的信息来事前评一般而言，银企关系存续的时间越长，双方信估投资项目的风险特征和施加压力，使借款人提息不对称的程度就越低，企业贷款的可得性越高，前放弃那些坏的投资项目”，而且还可使其通过对银行的贷款利率和担保要求也将趋于降低。与此企业私有信息的垄断而享有比均衡利率稍高的贷同时，在关系型贷款中银行“软信息

7、”的收集通常款利率或信息租金以弥补前期较低利率所造成的需要银企之间的接触，因此大多数观点认为，借贷损失成为可能。方彼此间的地域越近，双方的信息交流越便捷，信与此同时关系型贷款对于企业而言，首先，它息的采集成本就越低，也就越有利于关系型贷款能够消除银企之间的信息不对称，减少银行对企的发展。业的信贷配给，增加贷款的可获得性，降低贷款利率和银行的抵押担保要求。其次，稳固和谐的银企二、关系型贷款是一种适合高校关系还有助于双方长期隐性合约的形成，从而为科技企业的融资