水利监理工程师-建设项目投资控制

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1、建设项目投资控制主讲：孙少楠华北水利水电学院Tel：13673991605E-mail：sunshaonan@yahoo.com.cn一、建设项目投资控制概述建设项目投资是指某一经济主体为获取项目将来的收益而垫付资金用于项目建设的经济活动，所垫付资金就是建设项目投资。总之，建设项目投资是一个以资金形成资产，通过管理资产，提高资产效益，最后资产转为资金的动态增值循环过程，是一个从资金流到物质流再到资金流的动态过程。直接投资是将资金直接投入投资项目，形成固定资产和流动资产的投资。包括房地产投资，固定资产投资，生产存货投资，租赁、承包，实际经营投资，收藏品等实物投资。间接投资是指通过购买股票、债

2、券及其他的特权票据所进行的投资，它形成证券金融资产。包括股票投资、债券投资、信托投资、期货投资、特权投资等。1.按投放途径或方式分固定资产投资是指用于购置和建造固定资产的投资。固定资产指在社会再生产过程中，可供较长时间反复使用，使用年限一年以上，单位价值在规定的限额以上，并在其使用过程中基本上不改变原有实物形态的劳动资料和物质资料。流动资产是指在企业的生产经营过程中经常改变其存在状态的资金运用项目，如工业企业的原材料、在产品、产成品，银行存款和库存现金等。2.按形成资产的性质分3.按效用分积极投资指用于购买机器设备等直接生产产品的生产资料的投资。这种投资旨在获得最大的经济效益，而较少考虑到

3、投资风险。投资的结果是为了实现技术进步，提高生产效率。消极投资指用于建设道路、厂房等非直接生产产品的生产资料的投资。投资的目的是寻求各种投资间的最佳组合，分散投资风险，而不以收益最大为目标。4.按资金的来源分净投资是指来源于国民收入，即V+m部分的投资，它相当于国民收入积累额中用于增加固定资产和流动资产的部分，在扩大投资时，净投资是构成资金价值量的源泉，起着举足轻重的作用。折旧再投资指来源于固定资产补偿价值的那部分投资。它由生产过程中磨损的固定资产的转移价值所构成。5.按其时间长短分投资按其时间长短来分有长期投资和短期投资。长短期的区分一般以一年为界。一年以上的投资称为长期投资，一年以下的

4、称为短期投资。另有一种分法，是在长短期投资之间再划出一段时期，即指1～5年或1～7年期限的投资，称为中期投资，在5～7年以上的投资，方称之为长期投资。建设项目资金筹措的渠道建设项目资本金国内银行贷款债券筹资股票筹资设备租赁利用外资股票筹资债券筹资优点1、弹性大，股息或红利不必按期支付，公司融资风险低；2、股票无到期日，属永久性投资；3、能降低公司负债率，提高公司的财务信用。1、支出固定，只需付给债券人固定的债券利息；2、企业控制权不变；3、少纳所得税；4、可以提高自有资金利润率。缺点1、资金成本高，股息和红利在税后利润中支付；2、增发普通权须给新股东投票权和控制权，降低原有股东的控制权。1

5、、固定利息支出会使企业承受一定的风险，特别是企业盈利波动大时，按期偿还本息较困难；2、发行债券会提高企业的负债比率，增加企业风险，降低企业财务信誉；3、债券合约的条款，常常对企业的经营管理有较多的限制。利用外资资金的时间价值及其计算资金时间价值，就是指货币资金在时间推移过程中，与劳动结合的增值能力。常以利润、利息和收益的形式来反映，通常以利息和利息率两个指标表示。建设期和部分运行初期的借款利息应根据不同的资金筹措方案进行计算。借款利息计算与计息方法和偿还方式有关。(1)按季、月计息简化为按年计息。即相当于将名义年利率折算成有效年利率(实际利率)，作相应换算。(2)利息计算与借款偿还。【例】

6、某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元。年利率为6%，计算建设期利息。建设期利息总和为114.27万元。资金的时间价值及其计算0P12345nn-1n-2n-3FAAAAAAAAA一次支付分期领取，利率为i经济评价指标与计算建设项目经济评价包括财务评价和国民经济评价。财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的条件下，计算项目范围内的效率和费用，分析项目的盈利能力、清偿能力，以考察项目在财务上的可行性；国民经济评价是在合理配置国家资源前提下，从国家整体的角度分析计算项目对国民经济的净贡献，以考察项目的经济合理性。国民

7、经济评价的项目效益和费用（1）直接效益。是指由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益。（2）间接效益。是指由项目引起而在直接效益中未得到反映的那部分效益。（3）直接费用。是指项目使用投入物所产生并在项目范围内计算的经济费用。（4）间接费用。是指由项目引起而在项目的直接费用中未得到反映的那部分费用。（5）外部效果。为项目的间接效益和间接费用的统称。（6）关于税金、补贴、利润和国内借款利息计算。项目向国家交纳的税金，国家