财务基础数据的估算

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1、经济评价的一般步骤计算期经济数据的估算经济效果指标的计算与分析经济评价基本报表的编制其中：计算期=建设期+生产期计算期数据估算包括，计算期总投资的估算和生产期各年成本费用、销售收入、税金及利润的估算。Chapter5财务基础数据的估算5.1生产期的估算5.2总成本费用的估算5.3销售收入和税金的估算5.4利润总额及分配的估算5.5案例分析5.1生产期的估算一、概念是指项目从建成投产年份开始至项目报废为止所经历的时间。通常主要取决于项目主要固定资产的寿命期。二、固定资产寿命期的类型1、自然寿命期：又称物理年限，是指固定资产从投入使用起到不能修理、修复而报废为止所经历的时间。2、经济

2、寿命期：是指固定资产从投入使用起到因继续使用不经济而需要提前更新为止所经历的时间。三、生产期的估算方法生产期的估算方法1、在项目评估中，应以主要固定资产的经济寿命期为确定项目生产经营期的主要依据，通常等同于折旧年限。2、折旧年限很长，甚至是“永久性”项目，其生产期可低于其折旧年限；3、生产经营期一般不宜超过20年。5.2总成本费用的估算一、概念总成本费用：是指项目生产经营期内为组织生产和销售发生的全部成本费用，通常以年来反映。二、总成本费用的构成三、总成本费用的估算总成本费用的构成（1）1、按费用要素的内容划分：生产成本总成本费用期间费用直接材料费直接人工费制造费用营业费用管理费

3、用财务费用总成本费用=外购原材料、燃料动力费＋工资及福利费＋折旧费＋修理费＋维简费＋摊销费＋利息支出＋其他费用总成本费用的构成（2）2、按成本性态划分：固定成本变动成本混合成本总成本变动成本=外购原材料、燃料动力费固定成本=总成本费用－变动成本总成本费用=固定成本＋单位变动成本×该年预计产量总成本费用的构成（3）3、经营成本⑴定义：是指项目在生产经营期直接的现金流出部分。它是总成本费用中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出部分。是工程经济学特有的概念，主要用于现金流量的分析。⑵原因：现金流量分析是建立在现金收付制基础上的，而固定资产、无形资产和递延资产已被列入建设期现金支出，为避

4、免重复计算必须予以扣除；从全投资的角度看，利息支出不属于现金流出项目，因此也必须扣除。∴总成本费用=经营成本＋折旧费＋维简费＋摊销费＋利息支出总成本费用的估算（1）1、外购原材料、燃料动力的估算=∑（某原材料、燃料动力单价×该原材料、燃料动力消耗定额×相关产品的年产量）2、工资及福利费的估算=年人均工资额×全厂职工定员人数×（1＋福利费率）3、折旧费的估算=固定资产原值×（1－预计净残值率）÷折旧年限其中：固定资产原值=该固定资产投资（含预备费）＋应负担的资本化利息＋投资方向调节税总成本费用的估算（2）4、修理费的估算因无法确定修理费发生的时间和金额，一般按照折旧费的一定比例估算

5、，该比例可参照同类行业的经验数据。5、维简费的估算与固定资产计提折旧相同。6、摊销费的估算不留残值，采用直线摊销。摊销费估算额=无形资产或开办费÷摊销期限总成本费用的估算（3）7、利息支出的估算⑴长期借款利息的估算假设：还本、付息均发生在年末①每年等额还本付息年应付利息=年初借款本利和×年利率年等额还本付息额=建设期末借款本利和×资本回收系数每年归还本金=年等额还本付息额–年应付利息年初借款本利和=建设期末借款本利和–本年以前还本付息累计②等额还本照付利息年应付利息=年初借款本利和×年利率年初借款本利和=建设期末借款本利和–本年以前的还本累计每年还本额=建设期末借款本利和÷还款期

6、限总成本费用的估算（4）③每年付息到期一次还本年应付利息=建设期末借款本利和×年利率④实际偿还能力法年应付利息=年初借款本利和×年利率每年归还本金按实际还款资金来源偿还，还款资金来源主要有计提折旧、摊销和未分配利润最后编制“借款还本付息计算表”，见P193案例学习案例学习（1）某投资项目建设期末投资借款累计数为5000万元，要求的贷款偿还期为5年，贷款年利率为10%，现分别要求按等额偿还法和等额还本照付利息法进行投资借款还本付息预测并编制投资借款还本付息计算表。案例学习（2）年份项目34567年初借款累计500041813280.12289.11199本年应计利息500418.1

7、328228.9119.9本年还款额13191319131913191318.9年末借款累计41813280.12289.111990解答：⑴按等额偿还法计算年等额还本付息额=建设期末借款本利和×资本回收系数=5000×0.2638=1319（万元）案例学习（3）⑵按等额还本照付利息法计算年偿还本金=5000÷5=1000（万元）年份项目34567年初借款累计50004000300020001000本年应计利息500400300200100本年还款额150014001300120