黄金投资分析师培训课件-PPT012交易流程与交易规则

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1、交易流程与交易规则李晟Email：2849385@qq.com交易流程1交易技术系统3现行交易规则4交易流程与交易规则交易系统2交易流程开户条件凡愿意参与黄金市场各类贵金属（包括金、银和铂金）交易的具有独立承担民事责任的能力的个人和具有中国企业法人资格的经济实体均可以申请开户，参与上海黄金交易所相关品种的交易。交易流程开户流程非会员投资者要在会员单位申请开户，并完成相关手续后方可交易。交易流程开户流程1、申请开户获取交易所给予客户的代码2、提交资料（复印件）：（1）营业执照（2）组织机构代码证（3）税务登记证国

2、税、地税（4）一般纳税人证明（一般纳税人企业需提供）（5）法人身份证交易流程开户流程个人投资者开户（目前只能通过商业银行代理）需要提供有效身份证明。港澳台同胞以及外籍人士应提供有效身份证明（如护照）复印件。交易流程开户流程3、完整填写《上海黄金交易所开户登记表》，并签字盖章交易流程开户流程4、签订《黄金现货委托代理交易协议书》及所有附属文件，开户保证金入账交易流程开户流程5、客户代码申请完毕，交易资金进入指定代理交易专用账户后，经上海黄金交易所审批备案完成。客户即可以进行自助或委托交易。交易流程交易业务交易业务

3、是指在交易所内通过交易系统进行集中撮合买卖及定向询价的交易活动交易流程交易方式会员或客户可自行选择通过现场或远程方式进行交易。现场交易是指会员在交易所指定的场所进行交易。远程交易是指会员在自行选定的场所通过通讯网络进行交易。交易流程报价成交（一）会员在交易系统中通过报价窗口方式进行报价。（二）会员报价按交易方向可分为买报价、卖报价、买平仓、卖平仓。交易流程报价指令买报价是指会员及客户买入交易品种的报价。卖报价是指会员及客户卖出交易品种的报价。买平仓是指在延期交收交易中，会员及客户减少空头持仓的报价。卖平仓是指在

4、延期交收交易中，会员及客户减少多头持仓的报价。交易流程生效时间会员所报价格在本场交易时间内一直有效，直到该报价全部成交或被会员撤销。交易流程开盘价开盘价为全额交易的开盘价为开盘后第一笔成交价。延期交收交易的开盘价为开盘前集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。交易流程收盘价收盘价为最后五笔成交价的加权平均价。交易价格涨跌幅度以上一交易日收盘价为基准。交易流程加权平均价当日加权平均价是指某一交易品种当日成交总额除以当日交易总量的平均价。开盘价的形成机制集合竞价（一）在开

5、市时，采用集合竞价的方式确定开盘价，开市后采用公开叫价方式（买入的最高价、卖出的最低价），按规定的程序以价格优先、时间优先的原则，自动确定买卖双方成交价格的撮合成交方式。交易系统自动控制集合竞价申报的开始和结束的时间。开盘价的形成机制集合竞价（二）开盘集合竞价在每个交易日开市前15分钟内进行，其中前14分钟为买卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照交易所撮合原则产生，其中前一成交价为上一交易日收盘价。开盘价的形成

6、机制集合竞价（三）集合竞价采用最大成交量原则。高于集合竞价产生价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生价格的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生价格的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方申报量成交。开盘价的形成机制集合竞价（四）开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。NO.1交易终端NO.2电话录音NO.3传真下单报价途径报价途径报价途径现货全额交易报价演示（实际操作演示）报价途径报价途径现货延期交易报价演示（实际操作演示）成交价格形成机制交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指

7、令以价格优先、时间优先的原则进行排序。成交价格形成机制当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。即：当bp≥sp≥cp，则：最新成交价＝spbp≥cp≥sp，最新成交价＝cpcp≥bp≥sp，最新成交价＝bp成交开盘价当日首笔成交中前一成交价（cp）：全额交易为上一交易日最后收盘价；延期交收交易采用集合竞价产生开盘价。当一笔报价已部分成交，剩余部分继续参加当天交易的撮合排序。交易技术系统交易技术系统交易技术系统交易技术系统这一类

8、软件可以同时掌握多个市场的行情，被投资者普遍采用交易技术系统投资者或会员也可以自己开发一些好用的行情分析软件，举个例子，抛砖引玉：交易技术系统为保证本分析系统使用者的合法性，软件仅限在“大智慧新一代”上供Au(T+D)使用交易规则撤单报价尚未成交前，会员可以撤销原报价。会员撤单指令只对原报价未成交部分有效，若该笔报价已全部成交，则该指令无效。会员撤单后，该笔撤单所对应的报价冻结资金或实