《交割业务培训》PPT课件

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1、交割业务介绍上海期货交易所主要内容1交割概述2实物交割业务流程及管理3标准仓单期货合约的了结在期货交易中，有两种方法可以用来解除/了结履约责任。对冲平仓在合约未到期前，通过数量相等，方向相反的交易，来冲抵先前曾经买入/卖出的期货合约所必须承担的履约责任。交割根据客体不同，可分为“实物交割”和“现金交割”两大类。当期货合约到期时，用某一结算价格来计算所有未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。现金交割主要用于金融期货（如股指期货）或者是无形商品的期货交易（如运输价格）。现金交割（价格结算）实物交割当期货合约到期时，根据交易所制定的规则和程序，交易双方通过该期货合约所

2、载商品所有权的转移，了结未平仓合约的过程。商品期货交易一般采用实物交割的方式。在成熟的商品期货市场中，交割率一般不超过5%实物交割的作用联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁。保证期货市场发挥价格发现和规避风险的作用。一次性交割到期合约在规定的交割期内进行集中的、一次性的实物交割。特点：简单、明了。但是有时间局限。滚动交割进入交割月后，卖方可在任何交易日交割，按多头建仓先后自动配对。特点：对交易的流动性有促进作用。但是对买入方的要求较高。期转现交割买卖双方场外达成协议后，将期货头寸转为现货头寸，进行交割，是对一次性交割的有益补充。实物交割的方式卖方发货仓库验收、签发仓单卖方缴单、收款买方缴

3、款、收单买方提货实物交割的基本流程商品质量标准合约、交割细则、注册商品管理规定仓库作业指定交割仓库管理办法标准仓单标准仓单管理办法具体规定交割细则实物交割的配套规则主要内容1交割概述2实物交割业务流程及管理3标准仓单标准仓单的基本介绍定义由指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后在交易所标准仓单管理系统中签发给货主的，用于提取商品的凭证。标准仓单管理系统标准仓单已实现电子化，各项仓单业务都能通过标准仓单系统实现，系统由交易所建立、维护、管理。标准仓单帐户标准仓单业务参与者应在标准仓单管理系统中先开立标准仓单帐户，方可持有标准仓单，参与标准仓单业务。标准仓单帐户实行一户一码。符合合约规定

4、的最小交割单位铜Cu、铝Al、锌Zn、铅Pb：25吨/张天然橡胶Ru：5(10)吨/张燃料油Fu:50吨/张黄金Au：3000克/张白银Ag：30千克/张螺纹钢Rb、线材Wr：300吨/张标准仓单的数量单位黄金标准仓单的特点标准化：仓单具有标准的品级/规格和重量，重量均为3000克。仓单生成后，不对应具体的商品。黄金入库、出库及管理原则：择地交金，择地提金，统一调运，方便套利货主可自由选择交货地点办理黄金入库手续，自由选择提货地点办理仓单出库手续。金库管理商品的出入库、存储和调运等业务。溢短结算货主办理商品出入库手续时，将和交易所进行溢短结算。黄金标准仓单及出入库的特点仓单生成期货交割

5、充抵保证金转让质押提货标准仓单业务标准仓单的生成会员入库申请交易所批准货物入库仓库验收、理货、码放仓库填写制单申请会员确认并提交制单申请交易所批准仓库制作仓单客户验收仓单溢短结算（黄金、燃料油）主要内容1交割概述2实物交割业务流程及管理3标准仓单交割基本规定最后交易日后，所有未平仓合约的持有者必须以实物交割方式履约。客户的实物交割必须由会员在交易所内办理不能交付/接收增值税发票的客户不允许交割对于自然人，之前铜、铝、锌、天胶、燃料油合约可持仓至最后交易日，黄金合约持仓不能进入交割月，螺纹钢和线材合约最后3个交易日不允许持仓。1107合约起，所有品种统一规定为最后3个交易日自然人不允许持

6、仓。交割期最后交易日后的连续5个工作日，依次称为第一、二、三、四、五交割日，第五交割日称为最后交割日。交割结算价燃料油：最后10个交易日的交易结算价按照时间的加权平均价黄金、天然橡胶：最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价其它品种：最后交易日的交易结算价第一交割日买方申报意向（客户按数量，商标、仓库、品级/规格等偏好，由会员提交）卖方客户授权、卖方会员提交有效标准仓单(付清仓储费至最后交割日，且在生产有效期及质量/检验有效期内)第二交割日交易所分配仓单。原则：时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排。不能用于下一合约交割的仓单按比例分摊。第三交割日买方交款、取仓单，14:0

7、0前办理。买方会员应及时将仓单分配给买方客户卖方收款。第四、五交割日卖方交增值税发票，交易所清退其相应交易保证金。增值税发票开具流程：卖出客户—卖出会员—交易所—买入会员—买入客户卖出客户—交易所—买入客户（黄金）标准交割流程交割月份和日期铜/铝/锌/铅天然橡胶螺纹钢/线材黄金/白银燃料油交割月份1-12月1-12月2、12月除外1-12月1-12月1-12月春节月份除外最后交易日合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)合约交割月份前一月份的最后