《国际货币体系》课件

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1、第九章国际货币制度与国际金融组织学习要求：了解20世纪国际货币制度的变迁掌握国际货币制度的组成掌握不同的货币制度的特征了解国际金融组织第一节国际货币制度概述国际货币制度的概念国际货币制度的目标和作用国际货币制度的演进一、国际货币制度的概念国际货币制度（InternationalMonetarySystem，IMS）又称国际货币体系，是指国际间进行各种交易支付所采用的一系列安排和惯例；以及支配各国货币关系的一套规则和机构。一、国际货币制度的概念国际货币制度的主要内容：1、安排国际间的汇率2、确立国际储备资产3、解决国际收支问题

2、4、协调各国的经济政策其中汇率安排问题是国际货币制度的核心所在，为了维护共同利益，各国往往就货币汇率的安排达成共识，按照较为合理的原则在世界范围内规范汇率的变动，构成了国际货币制度占主导地位的汇率体系。二、国际货币制度的目标和作用建立合理的汇率机制，防止竞争性贬值为国际收支失衡的调节提供有效的调节手段促进各国的经济政策协调三、国际货币制度的演进1、国际金本位制金币为国际货币以铸币平价为基础的固定汇率制国际金本位崩溃后，出现三大货币集团货币区英镑集团，英镑区美元集团，美元区法郎集团，法郎区三、国际货币制度的演进2、布雷顿森林体

3、系黄金—美元货币体系的内容美元为国际货币以美元为中心的国际汇率制3、多元化国际货币体系1、黄金非货币化2、多元化货币为国际货币3、实行浮动汇率制第二节国际金本位制国际金本位制的制度特征：各国货币有含金量三种形式：金币、金块、金汇兑黄金是国际货币严格的固定汇率制度松散的组织：国际金本位体系没有一个常设机构来规范和协调各国的行为，也没有各国货币会议宣告成立金本位体系国别年代国别年代英国1816荷兰1875德国1871乌拉圭1876瑞典1873美国1879挪威1873奥地利1892丹麦1873智利1895法国1874日本1897比

4、利时1874俄国1898瑞士1874多米尼亚1901意大利1874巴拿马1904希腊1874墨西哥1905各国实行金本位制的年代国际金本位制汇率决定铸币平价决定汇率，汇率在黄金输送点间波动国际收支自动调节（价格-现金流动机制）国际收支逆差→黄金输出→货币供应减少→物价和成本下跌→出口增加→国际收支顺差→黄金流入→……英镑的作用80-90%的国际贸易用英镑计价结算伦敦是国际金融中心，为各国提供资金融通英国为逆差国提供长期信贷，英格兰银行充当其他国家的最后贷款人，其他国家可用英镑向英格兰银行自由兑换黄金。国际金本位制的作用Mer

5、itsofInternationalGoldStandard由于各国汇率由含金量确定，汇率波动受黄金输送点限制，各国间汇率稳定。国际收支失衡的调节通过“物价和现金流动机制”自动调节，避免政府政策的人为失误。由于没有外汇管制，有利于商品和资本在国际间自由流动，使生产要素在国际间达到最佳组合和配置。对偏好依赖“通货膨胀”的政府施加了外部约束。因为受到(1)该国货币用黄金存量的限制；(2)物价和现金流动机制会使货币供应和物价水平恢复平衡。DrawbacksofGoldStandard世界黄金存量的增长跟不上工业用金、货币用金和贮藏

6、用金需求。（发行纸币的黄金准备）没有国际监督机构，各国政府不遵守“游戏规则”，顺差国不愿减少顺差，而调节国际收支的负担全部落在逆差国身上。黄金作为货币发行准备的成本太大。挖掘、窖藏、运输和看守的机会成本太高。EvolutionofInternationalGoldStandard1922年在意大利热那亚城的世界货币会议决定采用“节约黄金”的原则。美国金本位制；英国和法国金块本位制；其他国家（发展中国家）金汇兑本位制。形成一种不受单一货币统治的货币体系。金块本位制：1国内不流通金币；2银行券在一定数量下才能兑换黄金。金汇

7、兑本位制：1国内不流通金币；2国内的银行券只能购买外汇，用外汇在国外兑换黄金；3该国（殖民地）货币与另一个金（块）本位制国家（宗主国）的货币实行固定汇率，并将外汇和黄金储存在宗主国。CollapseofGoldStandard-1金汇兑本位制的三特点削弱了黄金的自动调节作用。1929~1933世界经济危机中各国纷纷放弃货币与黄金的联系。1933美国爆发货币信用危机，停止美元兑换黄金；提高了黄金的官价。1935.5德国放弃了金汇兑本位制。1935.9英国停止黄金的兑换。1936法国、比利时、荷兰、意大利、波兰、瑞士等六国黄金集

8、团瓦解。Lastrescue:1936.9英、美、法达成≪三国货币协定≫：维持汇率；不进行竞争性货币贬值。1936.10又签定≪三国黄金协定≫。Failureoffurtherefforts:由于法国的黄金受投机冲击而外流，1937.6法国放弃金本位制。第二次世界大战的战争准备。西方国家从