《财务软件运用》教学文档

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1、《财务软件运用》教学文档文档编号:FSA-01文档名称:[报表的阅读与分析]估计完成时间:45分钟内容引入：在企业的会计报表生产之后，可以运用财务报表一些常用的分析方法，来对报表进行阅读与分析，以评价企业的偿债能力、营运能力、盈利能力等方面的情况。能力描述：1、能够运用常见的财务指标进行计算和分析；2、能够运用杜邦财务分析体系对企业做简单的评价和分析；1、分析问题的能力2、认真、坚持的学习态度3、文书撰写的能力内容概要：1、财务指标的计算2、杜邦财务分析体系中相关指标的计算具体内容：注：后附绵阳新意公司2014年1月31日的资产负

2、债表和2014年1月的利润表。一、财务指标的计算财务比率可以分为以下五类：短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和市价比率。分析内容有关指标计算公式分析短期偿债能力分析可偿债资产与短期债务的存量比较营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产营运资本的数额越大，财务状况越稳定；营运资本是绝对数，不便于不同企业之间的横向比较。流动比率=流动资产/流动负债【注意】营运资本配置比率与流动比率的相互关系：一般情况下，流动资产中的应收账款和存货的质量高低及其周转速度快慢是影响流动比率可信性的主要因素。（1）营运资

3、本配置比率=营运资本/流动资产=（流动资产-流动负债）/流动资产=1-1/流动比率（2）流动比率=流动资产/流动负债=流动资产/（流动资产-营运资本）=1/（1-营运资本配置比率）流动比率的局限性：（1）有些流动资产的账面金额与变现金额有较大差异；（2）经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用于偿债；（3）经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部结清。速动比率=速动资产/流动负债其中：速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其他流动资产等影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力和其质量高低。

4、速动比率的局限性：（1）账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备要多；（2）季节性变化，可能导致报表上的应收账款不能反映平均水平。现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债经营活动现金流量净额与短期债务的比较现金流量比率=经营活动现金流量净额/年末流动负债影响短期偿债能力的其他因素增强短期偿债能力的表外因素（1）可动用的银行贷款指标；（2）准备很快变现的非流动资产；（3）偿债能力的声誉。降低短期偿债能力的表外因素（1）与担保有关的或有负债；（2）经营租赁合同中承诺的付款；（3）建造合同、长期资产购置合同中

5、的分期付款。针对绵阳新意公司：（1）定性分析：本企业流动资产中，存货占一半以上，所以影响其资产变现性的主要因素在存货。而由于本企业是生产销售手机的企业，这类产品更新换代快，且竞争激烈，一旦滞销，很容易导致存货贬值，使其变现能力减弱。因此，企业应注重新产品的研发，正确把握市场定位（根据模拟企业资料可以推断，本企业产品定位于中低端市场，定价不宜过高，否则会影响存货的销售）。流动负债金额较少，且目前来看，短期借款均为按时归还，应付账款也能及时偿付。综上，本企业短期偿债风险较低。（2）营运资本月初营运资本=822300-196000=62

6、6300月末营运资本=900137.3-96598.36=803538.94（3）流动比率月初流动比率=822300/196000=4.20月末流动比率=900137.3/96598.36=9.32（4）速动比率月初速动比率=（822300-467900）/196000=1.81月末速动比率=（900137.3-475877.8）/96598.36=4.39（5）现金流量比率（请学生根据自己生成的现金流量表计算）分析内容有关指标计算公式分析长期偿债能力分析总债务存量比率资产负债率=负债总额/资产总额（1）从债权人的立场看。他们希望

7、债务比例越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险；（2）从股东的角度看。在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比率越大越好，否则相反。产权比率=负债总额/股东权益总额（1）产权比率反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构；（2）产权比率也反映债权人投入资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。权益乘数=资产总额/股东权益总额长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）总债务流量比率利息保障倍数=息税前利润/利息费用利息保障

8、倍数指标反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。只要利息保障倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息，否则相反。现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用它比利息保障倍数更可靠。现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额影响长期偿债能力的