发达国家加强金融机构高管薪酬监管对我国的启示

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1、ManagementWorld

2、管理纵横发达国家加强金融机构高管薪酬监管对我国的启示□林火平林翰文[摘要]发达国家金融机构高管薪酬长期以来远远超过其他行业平均水平。2008年美国金融危机爆发后，一些发达国家对高管薪酬采取了较为严格的监管政策，引起广泛关注。本文分析了发达国家金融机构高管薪酬的主要特点和问题，总结了其薪酬监管的经验教训，提出了完善我国金融机构高管薪酬制度的政策建议。[关键词]高管薪酬;金融机构;监管;启示[中图分类号]F832．1;F272．92[文献标识码]A[文章编号]1006－5024(2012)07－0

3、071－03[作者简介]林火平，江西财经职业学院院长，高级会计师，研究方向为财税与会计;(江西九江332000)林翰文，上海财经大学会计学院硕士生，研究方向为财务会计。(上海200433)Abstract:Executivecompensationoffinancialinstitutionsindevelopedcountrieshasfarsurpassedtheindustryaveragelevel．AftertheU．S．financialcrisisin2008，somedevelopedcountrieshav

4、etakenonrelativelystringentregulatorypoliciesontheexecu-tivecompensationwhichhascausedwidespreadconcern．Thispaperanalyzedthemaincharacteristicsandproblemsofexec-utivecompensationoffinancialinstitutionsindevelopedcountries，andexperiencesandlessonsofcompensationsuper

5、vision，andputforwardthepolicysuggestionsforimprovingourcountry’sexecutivecompensationsystemoffinancialinstitutions．Keywords:executivecompensation;financialinstitutions;regulation;enlightenment一、部分发达国家金融机构高管薪酬的主要特点案》第401(k)节规定，通常由员工每年自愿缴纳一定数额资金到独立账户，累计至退休后使用，企业要同时配(

6、一)基本年薪和奖励按市场惯例和工作业绩来比投入一定的额度，通常投资于共同基金。此外，一些金确定融机构还设定了高管离职补偿计划，即高管人员主动或发达国家金融机构高管人员的基本年薪主要是根被动离职时，往往可以获得一笔数额不小的离职金。据市场行情、同类金融机构竞争状况和内部职位等级(三)公司治理结构决定高管薪酬确定，是高管人员年度的基本收入。高管人员的奖金及按照公司治理结构，金融机构董事会下设薪酬委员花红评定标准主要依据是公司业绩、个人的业务业绩会，研究薪酬政策并提交董事会决定。在2003年以前的和工作表现等。高管人员的中长期激励

7、计划包括股票美国，即使股东对金融机构高管薪酬“用脚投票”，也不奖励、股票增值计划和股票期权计划等，也主要是与业能改变董事会对高管薪酬的决策。英国和美国均按英美绩挂钩。法系建立由董事会掌控经营权和监督权、不设置监事会(二)福利制度按当地的规则建立的一元制公司治理模式。年休假制度、退休金计划、人寿保险、医疗保险是高(四)建立中长期激励机制管人员福利制度的主要构成。福利通常按基本薪酬的一中长期激励主要包括股权激励、延期支付计划，其中定比例计算，比例主要根据市场惯例和当地的规则确前者使用最多、最广泛。是否授予股权激励、授予多少，衡定

8、。例如:美国高管人员退休金计划，根据《美国税收法量的标准主要依据市场价值、中长期公司业绩、股东回报EnterpriseEconomy2012年第7期(总第383期)71发达国家加强金融机构高管薪酬监管对我国的启示等指标。如汇丰控股和渣打银行采用股东总回报和每股三、发达国家对金融机构高管薪酬的监管措施盈利指标，以全球最大的28家目标金融机构(包括花旗、(一)通过修改法规强化股东约束高管薪酬摩根大通、德意志、巴克莱等)作为目标，要求3年期股东例如，2003年，美国证券交易委员会批准了新规定，总回报达到中位值以上时，授予15%的股

9、权激励，只有达明确股东对高管雇佣合同、薪酬安排、业绩考核标准等[1]到前三名时，才可获得50%的股权激励。金融机构薪酬详情有知情权，要求所有与资本相关的薪酬计划必须经委员会根据实际情况，经常修订有关条件，以确保其保持过股东大会批准。2007年，美国众议院还通过了《对企业较高的“挑战性”。高