《筹资概述》PPT课件

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1、财务管理廖海波时间：2011年9月-2012年1月Email:liaohaibo@live.cn第四章筹资管理概述第一节企业筹资概述一、筹资动机：（一）筹集资本金资本金是指企业在设立时向企业所有者筹集的，并在工商行政管理部门登记的注册资金。我国《公司法》规定有限责任公司注册资金不得低于下列金额：以生产经营为主的公司50万元以商品批发为主的公司50万元以商品零售为主的公司30万元科技开发、咨询、服务性公司10万元股票上市公司5000万元资本金是向企业所有者筹集的，其为权益性资金。按照提供资金的所有者不同分为：国家资本金，法人资本金、个人资本金和外商资本金。所有者可以现金

2、、实物、无形资产等作为资本金向企业投资。（二）扩大生产经营规模既可向企业所有者筹集资金（权益性资金），也可向金融机构或债券购买者筹集债务性资金。（三）调整资金结构权益资金与债务资金、长期资金与短期资金构成都是重要的资金结构。当资金结构不合理时，可以通过筹资方式调整资金结构。当企业债务资金比重偏大时，应增加权益资金的筹集；反之应增加债务资金的筹集。当长期资金比重偏大时，应增加短期资金的筹集；反之应增加长期资金的筹集。（四）偿还债务当债务到期，而企业又缺乏现款时，可举借新债偿还旧债，以避免财务危机。二、筹资原则1.合理确定资金需求量2.时间3.来源4.方式三、企业筹资类型

3、1、按筹资资金的权益性质分权益资金债务资金2、按筹资资金的使用期限分长期资金短期资金3、按资金是否来自企业分内部筹资外部筹资四、筹资渠道与方式筹资渠道指资金的来源和通道。银行、非银行金融机构、公司、居民、财政和内部积累筹资方式指具体的筹资形式。直接投资、股票、银行借款、债券、商业信用、融资租赁四、筹资渠道与方式银行借款：速度快、成本低、有弹性；财务风险大、限制多，数额受限。债券商业信用融资租赁：迅速形成生产力、限制少，技术进步风险少，税盾；成本高为什么？吸收直接投资是指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等主体直接投入资金，形成企业自有资金的一种筹资方

4、式。1、吸收直接投资的形式（1）现金投资（2）非现金投资a)实物投资b)无形资产投资2、优缺点优点：有利于增强企业信誉；有利于尽快形成生产能力；有利于降低财务风险。缺点：资金成本高；企业控制权容易分散。返回股票筹资股票：是股份有限公司为筹集资金而发行的有价证券，是公司发给股东用来证明其在公司投资入股并借以获取股息的凭证。1、股票种类1)按股东权利不同分为：普通股股票：是股份公司发行的具有管理权、股利不固定的股票。股东具有公司管理权、分享盈余权、剩余财产要求权、优先认股权等。缺点有：-股东得不到固定的股利，且红利分配在优先股之后-当公司破产时，对公司剩余财产的要求权在优

5、先股之后优点有：-当公司经营好时，股东得到的收益比优先股股东高-当公司发行新股时，股东具有优先认购权-股东有权参与公司的经营管理，并享有在股东大会上的表决权和选举权优先股股票：固定股利的股票。具有优先获取股息权和分配公司剩余财产权，但一般无表决权或受限制的表决权。具有股票和债券双重性质。优点有：-股东可得到固定的股利，且股息分配在普通股之前-当公司破产时，对公司剩余财产的要求权在普通股之前缺点有：-股东不享有公司的经营权，没有选举权-表决权受到限制2）按股票是否记名分为：记名股票不记名股票3）按股票有无面值分为：有面值股票无面值股票2、普通股筹资的优点及缺点优点：资金

6、不需要偿还没有固定的利息负担增强企业的财务实力缺点：资金成本高分散公司的控制权返回保留盈余将公司的税后利润保留下来以满足公司对资金的需要。保留盈余包括：提取的公积金、公益金和未分配利润。保留盈余筹资能增强企业的举债能力，无须支付筹资费用。第2节筹资数量的预测一、影响企业资本需要量的主要因素二、筹资数量预测的程序三、筹资数量的预测方法一、影响企业资本需要量的主要因素企业的生产经营规模对外投资规模资本成本现金流量状况二、筹资数量预测的程序根据企业的发展战略，制定经营和投资计划分析企业的财务状况，确定目标资本结构测算企业的留用利润选择适当的预测方法，预测资本需要量三、筹资数

7、量的预测方法1销售百分比法2线性回归分析法福田汽车资产负债表报告期2008-12-31对主营业务收入敏感否？流动资产:货币资金510307254.9敏感项目应收票据94611269敏感项目应收账款607006754.9敏感项目其他应收款243868933.2预付账款578935954.4存货2755092910敏感项目流动资产合计4789823077长期投资:长期股权投资543089787.9非敏感项目固定资产:非敏感项目固定资产净额3179633495在建工程355322312.3固定资产清理73262.57无形资产及其他资产:无形资产582244