《股票、债券与基金》PPT课件

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1、第三章股票、债券和投资基金1第一节股票第二节债券第三节投资基金2股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证；有三个基本要素：发行主体、股份、持有人。3股票的特征收益性风险性流动性永久性参与性波动性4股票类型按股东享有权利按投资主体不同按有无票面金额按是否记载股东姓名5按股东的权利划分普通股优先股6普通股每一股份对公司财产都拥有平等权益的股票。7普通股的权利投票表决权收益分配权剩余财产分配权优先认股权8普通股四个特点1、普通股股东是公司资本所有者；2、股利不固定；3、公司解散清算，剩余资产取得有限；4、可上市交易。9优先股(Pref

2、erredStock)由股份有限公司发行的在分取股息和剩余财产方面比普通股票具有优先权的股票。10优先股三个特点1、优先股股东拥有两项优先权；2、优先股股东股息固定；3、优先股股东不参与公司经营决策；11优先股的种类1、累积与非累积优先股2、参加与非参加优先股3、可转换与不可转换优先股4、可赎回与不可赎回优先股12按是否记名记名股票无记名股票13按是否记载票面金额面额股票无面额股票14按投资主体划分15外资股法人股国家股公众股16国家股以国有资产向股份有限公司投资形成的股权。17法人股指企业法人以其依法可支配的资产向股份有限公司投资形成的股权，或具有法

3、人资格的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的资产向股份有限公司投资形成的股权。18债券债券19债券是表明债权债务关系，并按期向持券人还本付息的有价证券。20基本要素债券面额债券期限债券的券面利率21确定债券利率应考虑的因素银行同期存款利率债券的期限债券流通市场的收益率企业的状况债券发行的附加条件2223债券的特点流动性偿还性收益性安全性24债券的种类一、按发行主体划分国债地方债券金融债券公司债券国际债券二、按偿还期限划分短期债券中期债券长期债券25三、按计息的方式分类单利债券复利债券贴现债券累进利率债券26四、按利率是否固定固定利率债券浮动利率债券2

4、7五、按是否记名分类记名债券不记名债券28六、按有无抵押分类信用债券抵押债券29七、按有无担保分类无担保债券担保债券保证公司债券政府担保债券30八、按债券形态分类实物债券凭证式债券记账式债券31债券与股票的比较都属有价证券都是筹措资金的手段两者收益相互影响债券与股票相同点32期限不同收益不同权利不同目的不同风险不同区别33可转换公司债券34可转换公司债券指发行人依照法定程序发行，在一定时期内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。35构成要件转换期转换率36多选择性收益不确定可转换性利率较低期限较长特点37可转换债券的种类长转换期债券短转换期债券按转换

5、期的长短分类38可转换债券的种类可赎回债券不可赎回债券按是否可赎回分类39投资基金40投资基金把投资者分散资金集中起来，由专门机构将其用于证券或其他投资，并把收益分配给投资者一种投资手段。美国名共同基金(MutualFund)；英国及中国香港称单位信托基金(UnitTrust)；日韩台湾地区称证券投资信托基金。41投资基金特点规模效应分散风险专家管理42投资基金功能1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道；2、基金把储蓄转化为投资，有力促进产业发展和经济增长；3、基金对证券市场发展有重要意义；①：基金的发展有利于证券市场稳定；②：基金的出现和发展增加了证券市

6、场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模；4、基金促进了证券市场的国际化；43基金组织结构持有人管理人托管人44组织结构基金投资人（受益人、委托人）买卖关系信托关系信托关系分工协作基金承销人基金管理人相互监督基金托管人（代理人）（受托人）（受托人）代理关系45分类与比较（1）按组织形式分公司型与契约型基金公司型证券投资基金：按照公司法规定所设立的、具有独立法人资格并以盈利为目的的投资基金公司；契约型证券投资基金：把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式由基金管理公司作为发起人所发行的投资基金受益凭证。46公司型与契约型基金比较

7、公司型基金契约型基金具有法人资格不具有法人资格法人资本信托财产投资者有决策权投资者没有决策权基金可凭其法人资格借款不能向银行借款一般具有永久性契约期满运营终止依据公司章程依据基金契约47投资基金的类型（按交易方式不同）1、开放式基金：基金发起人在设立基金时，基金证券数量、基金资本可因发行新的基金证券或投资者赎回本金而变动的投资基金；2、封闭式基金：基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资.48期限不同发行规模限制不同基金单位交易价格的计算标准不同基金的交易方式不同投资

8、策略不同开放式基金与封闭式基金的区别49投资者投资者买卖基金委托交易封闭式基金买卖示意图开放式