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《中银新兴市场(R)2008年一季度运作情况报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、中银新兴市场（R）2008年一季度运作情况报告2008年04月14日产品名称：中银新兴市场（R）产品代码：830018报告期：2008年1月1日至2008年3月31日 一、产品净值表现中银新兴市场（R）成立以来净值表现如下： 产品成立日2007.10.302008.3.31期间变动幅度摩根斯坦利中国指数（30%权重）10585.46633.25-37.34%+摩根斯坦利新兴市场指数（40%权重）1331.971104.58-17.07%+美国政府债券指数（30%权重） 6.62%业绩比较基准 -16.04%产品净值10.8394-16.06%
2、期间人民币升值 6.15%期间：管理费+托管费 0.335%产品跑赢业绩比较基准 6.47% 注1：中银新兴市场（R）于2007年10月24日募集完毕，经完成与投资相关的各项开户手续后，自2007年10月30日开始正式进行股票及债券市场运作，因此产品净值表现以2007年10月30日相关市场指数作为业绩比较基准的始点。注2：本产品的业绩比较基准：美元部分30%摩根斯坦利中国股票指数+40%摩根斯坦利全球新兴市场指数+30%雷曼兄弟美元政府债券指数（1-10年），并根据美元与人民币的短期利差水平调整为以人民币表现的业绩比较基准。二、产品持仓状况
3、截止到2008年3月31日，中银新兴市场（R）持仓状况如下：类别占比股票基金65.82%其中：大中华基金37.45%金砖四国基金13.82%全球新兴市场基金14.56%债券14.69%其中：政府债券5.16%其中：机构债券9.53%现金及其他19.49% 截止到2008年3月31日，中银新兴市场（R）前十大持仓为（不含存款）：序号名称类别评级市值（元）占比1首域中国增长基金大中华股票基金 1,042,693,642.6637.45%2摩根斯坦利新兴市场股票基金新兴市场股票基金政府债券 405,333,955.8814.56%3邓普顿新兴四强基金新
4、兴市场股票基金 384,830,933.4513.82%4RABOBANK 4/21/08银行票据A-1+/P1210,122,578.317.55%5FHLMC5.12510/18/2016机构债券AAA/Aaa154,113,043.355.53%6FHLB47/805/17机构债券AAA/Aaa113,537,313.564.08%7CAISSEDESDEP4/25/08银行票据A-1+/P1105,003,680.243.77%8UST2 02/28/10政府债券AAA/Aaa70,714,086.442.54% 截止到2008年3月31
5、日，中银新兴市场（R）债券投资的最低评级为标准普尔AAA及穆迪Aaa。 三、市场走势及运作分析1、2008年一季度全球新兴股票市场走势回顾2008年1月份，包括新兴市场在内的全球股市经历了连续大幅下跌行情。随着次贷危机扩散，部分资金开始撤离新兴市场，1月份摩根斯坦利新兴市场指数下跌12.59%。在一连串政策刺激下，主要的新兴市场股市在2月份出现一定程度的反弹，2月份摩根斯坦利新兴市场指数上涨7.25%。3月份全球新兴市场指数出现小幅下跌。摩根斯坦利新兴市场指数下跌5.4%。一季度表现较差的为印度和中国国企H股。印度跑输其他国家、地区的主要原因是相
6、对较高的估值水平，而中国国企H股跑输的原因主要是海外投资者担心宏观调控和受到连续大幅下跌的A股影响（前三个月，上证综指累计下跌34%）。截止3月底，摩根斯坦利新兴市场指数在2008年下跌了11.3%，摩根斯坦利全球指数前三个月累计下跌9.5%，新兴市场股市整体表现略差于成熟国家股市，但新兴市场中仍有墨西哥、台湾、南非等国家/地区在极端困难的2008年前三月中取得正回报，而发达国家股市无一例外下跌（见下表）。 指数名称本月升跌本年升跌摩根斯坦利新兴市场指数-5.40%-11.3%摩根斯坦利金砖四国指数-8.77%-16.7%摩根斯坦利中国指数-12
7、.14%-23.2%印度孟买SENSEX30指数-11.00%-22.9%巴西圣保罗证交所指数-3.97%-4.6%韩国KOSPI指数-0.45%-10.2%俄罗斯RTS指数-0.48%-10.3%墨西哥综合指数6.90%4.7%台湾证交所加权股价指数1.90%0.8%富时/JSE南非综合指数-3.54%2.2%摩根斯坦利全球-1.25%-9.5%美国标准普尔500指数-0.60%-9.9%日本日经225-7.92%-18.2%德国DAX30指数-3.16%-19.0%英国富时100指数-3.10%-11.7%法国CAC30指数-1.74%-16
8、.2%意大利米兰证交所指数-5.87%-18.0%加拿大标普/多伦多综合指数-1.71%-3.5% 2、美元债券市场走势1月份开始到3月
