《融资融券投资策略》PPT课件

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1、融资融券业务投资策略培训2013年3月信用业务部秦炜目录2融资融券策略对投资者有哪些好处？2什么是融资融券交易？1融资融券投资策略介绍3融资融券服务产品体系介绍4融资融券融资交易融券交易什么是融资融券交易？31证券公司客户转入保证金融资、融券客户向公司借入资金买入上市证券客户向公司借入上市证券并卖出概念保证金可以是现金、也可以证券充抵可充抵保证金证券折算率什么是融资融券交易？1提交保证金融资买入、融券卖出证券是有范围标的证券较低的借贷成本有借有还融资融券债务偿还融资融券息费融资融券期限流程什么是融资融券交易？是开启各种交易的key更是开启财富大门的key1本质目录6融资融券策略对

2、投资者有哪些好处？2什么是融资融券交易？1融资融券投资策略介绍3融资融券服务产品体系介绍4融资融券策略对投资者有哪些好处？72客户的困惑市场下跌，只能难寻投资机会持有股票不想放弃，新热点无法参与股票被套牢，市场触底反弹，无增量资金补仓客户的困惑快大稳融资融券策略对投资者有哪些好处？2客户的投资愿望投资策略服务化解困惑，实现愿望融资融券交易对投资者有什么好处？2目录10融资融券策略对投资者有哪些好处？2什么是融资融券交易？1融资融券投资策略介绍3融资融券服务产品体系介绍4融资融券投资策略介绍杠杆交易做空交易T+0交易长短交易配合普通投资策略3杠杆交易策略策略说明：放大投资规模，获取

3、成倍利润。普通买入与融资买入同一只股票或ETF。策略情景：判断出市场或个股上升趋势后策略演示：客户有100万元现金，判断出贵州茅台（600519）上升趋势确立，计划买入。杠杆交易策略：将已普通买入的贵州茅台股票作为担保物，折算率为65%，融资保证金比例为0.6，还可以再融资买入（100*0.65）/0.6=108.3万策略现金（万）可买股票市值（万）杠杆普通交易策略1001001杠杆交易策略100208.3万2.08杠杆交易策略策略现金（万）可买股票市值（万）杠杆获利普通交易策略100100128%杠杆交易策略100208.3万2.0858.24%190元244元28%杠杆发挥到

4、极致了吗？改变交易顺序，杠杆再次放大到2.661.现金转入信用账户2.融资开仓3.利用现金普通买入计算：100/0.6+100=266杠杆交易策略交易频率：不限交易对象：股票/ETF交易风格：长短线均可资金规模：不限策略特点做空交易策略策略说明：融券卖出看空股票/ETF，后买券还券，可当日T+0锁定收益或持续数个交易日买回。策略情景：针对个股和大盘基本面利空或技术性利空策略演示：中信证券“海外投资巨亏”事件融券卖出卖券还券12.1%双汇瘦肉精事件高铁7.23甬温线事件每年都有明显的事件性获益机会融券卖出卖券还券44.8%融券卖出卖券还券33.3%其他的还有广州限汽令、重庆啤酒乙肝

5、疫苗失败事件、5.30上调印花税，实现了股票下跌，熊市也能赚钱的模式做空交易策略交易频率：不限交易对象：股票居多、ETF交易风格：机会型资金规模：不限策略特点T+0交易策略说明：T+0日内回转交易指的是以降低成本或赚取日内波动利润为目的，在一个交易日内先开仓、后反向平仓，最终使得交易后持仓头寸与交易前头寸不变的交易过程。包括看多T+0和看空T+0策略情景：当日内看多或看空某只股票/ETF策略演示：1.看多的日内交易策略——T日投资者持有目标股公式：“融资买入”+“卖券还款”=看多T+02.看多的日内交易策略——T日投资者不持有目标股公式：买入+“融券卖出”+现券还券=看多T+03

6、.看空的日内交易策略公式：“融券卖出”+“买券还券”=看空的T+0看多的日内交易策略——T日投资者持有股票A公式：“融资买入”+“卖券还款”=看多T+0融资买入卖券还款操作步骤：1.客户持有1000股中科三环，判断今日股票反弹，想进一步摊低成本2.股价放量上传均线，融资买入1000股3.股价上涨创日内新高，已达预期，对已持有1000股进行卖券还款4.在持仓不变情况，锁定波动利润T+0交易看多的日内交易策略——T日投资者不持有股票A公式：买入+[融券卖出+现券还券]=看多T+0操作步骤：1.在当日价格低点时“融资买入”股票A2.待其价格拉高后“融券卖出”等数量的票则变相实同等数量的

7、股票A，同时进行“现券还券”，了结融券负债3.T日实现了多空开仓后的平仓操作，锁定了区间涨幅的收益买入融券卖出+现券还券T+0交易看空的日内交易策略公式：“融券卖出”+“买券还券”=看空的T+0操作步骤：1.在当日价格高点时直接以现金充抵保证金或以其它证券充抵保证金“融券卖出”股票A，2.待其价格走低后“买券还券”归还当日的格走低后买券还券归还当日的融券负债3.最终实现了空头仓位的平仓操作，锁定了区间跌幅的收益T+0交易融券卖出买券还券信用账户ETF的T+0交易特点：1.与股票日