人大版第三版财务管理重点

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1、财务管理总复习1全书框架基本概念及原理：第1、2、3章长期投资：第4、5章长期筹资决策：第6、7章营运资产管理：第8章利润管理：第9章2一、基本概念及原理财务管理的目标与内容：收入、利润、股东价值、公司价值财务活动，关系价值观念财务分析3价值观念时间价值：单利/复利、名义利率/实际利率现值、终值、年金（后付/先付/递延/永续）风险价值：风险报酬/无风险报酬、系统风险/非系统风险单个/组合的风险和报酬、CAPM、股票/债券的估价利率观念：无风险利率和时间价值、通货膨胀率41.如果一只β=1.2的投资组合中加入一只β＞2.0的股票

2、，则下列说法中正确的是（）。A投资组合的β值上升，风险下降B投资组合的β值和风险都上升C投资组合的β值下降，风险上升D投资组合的β值和风险都下降B2、（多选）关于风险的度量，以下说法中正确的是（）。A.利用概率分布的概念，可以对风险进行衡量B.预期未来收益的概率分布越集中，该投资的风险越小C.预期未来收益的概率分布越集中，该投资的风险越大D.标准差越小，概率分布越集中，相应的风险也就越小5财务分析财务指标：偿债能力、营运能力、获利能力、发展能力综合分析：综合评分法、杜邦分析体系6偿债能力分析长期偿债能力分析短期偿债能力分析流动

3、比率速动比率现金比率现金流量比率到期债务本息偿付比率资产负债率股东权益比率与权益乘数产权比率与有形净值债务率偿债保障比率利息保障倍数与现金利息保障倍数只涉及流动负债涉及长期负债7评价企业营运能力常用的财务比率:(营运能力指标)存货周转率应收账款周转率流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率等8获利能力指标资产报酬率股权报酬率销售利润率成本费用利润率91（多）．下列关于速动比率的论述正确的是（　　）A．速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值B．速动比率是比流动比率更进一步的关于变现能力的指标C．速动比率为１是最

4、好的D．一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于１E．还可以找到比速动比率更进一步的反映变现能力的比率1.ABDE2（单）.下列经济业务会提高企业的速动比率的是（）。A.销售产成品B.收回应收账款C.购买短期债券D.用固定资产进行对外长期投资10赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成。一年按360天计

5、算。要求：（1）计算应收账款平均收账期。2）计算存货周转天数。（3）计算年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算年末流动比率。（1）=（年初应收账款+年末应收账款）/2==应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额=2000/300=6.67（次）应收账款平均收账期=360/应收账款周转率=360/（2000/300）=54（天）（2）存货平均余额=（年初存货余额+年末存货余额)/2==400（万元）存货周转率=销货成本/存货平均余额=1600/400=4（次）存货周转天数=360/存货周转率=360/4=90（天）（3）年

6、末应收账款=年末速动资产－年末现金类资产=年末速动比率×年末流动负债－年末现金比率×年末流动负债==400所以年末流动负债=800(万元)年末速动资产=年末速动比率×年末流动负债==960（万元）（4）年末流动资产=年末速动资产+年末存货=960+600=1560（万元）年末流动比率=年末流动资产/年末流动负债=1560/800=1.9511四、长期投资投资决策指标现金流量的计算决策指标应用风险性投资的决策分析12投资决策指标非贴现现金流量指标贴现现金流量指标现金流量指标会计利润指标PIIRRNPV非贴现回收期综合指标单项经济

7、指标投资决策指标的重要性局限性:定性因素平均报酬率(现金基础)13课堂：1．下列各项指标中，能够选出使公司价值最大的项目是（）标准A.NPVB．IRRC．PID．投资回收期2．当一项长期投资的净现值大于0时，下列说法不正确的是（）。A.该方案不可投资B.该方案未来现金流量的现值大于初始投资的现值C.该方案获利指数大于1D.该方案的内含报酬率大于其资金成本3投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（）。A.净现值法B.获利指数法C.内含报酬率法D.平均报酬率法AAA4、（多）公司在进行一方案投资时，以下说法正确的是

8、（）。A.资本成本越高，净现值越低B.资本成本越高，净现值越高C.资本成本等于内含报酬率时，净现值小于零D.资本成本高于内含报酬率时，净现值大于零ACD14012345初始现金流量营业现金流量终结现金流量现金流出现金流入现金流量的构成？15营业现金流量三个公式：现金净流量=（