《事业ー最适化》PPT课件

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1、事業ポートフォリオの最適化スライド目次（１/２）Ⅰ．事業ポートフォリオの最適化を図る目的とその手法１．事業ポートフォリオの最適化（M&A）の目的P.3２．環境変化とM&Aの動向P.4（１）会計基準変更を背景とした企業グループ内P.4再編（２）不況による需要停滞を背景とした業界再編P.5（３）親会社等の海外進出を背景とした業界再編P.6（４）規制緩和を背景とした事業強化P.7（５）倒産等企業の危機対応を背景とした事業再生P.8（６）経営者の高齢化を背景とした事業承継P.9３．　事業ポートフォリオの最適化の実現手段P.10Ⅱ．M&Aの一般的なプロセスと留意点１．M&Aに

2、関わる利害関係者P.12２．対象事業の売却理由P.13３．事業の括り方P.14４．情報開示と開示の効果P.15５．企業価値評価と価格交渉の方法P.16６．連結会計上の事業売却益P.17７．M&Aと経営管理P.18Ⅲ．事業ポートフォリオの最適化の活用事例１．業界再編型-製紙業界の事例P.20２．業界再編型-会社分割を活用した事例P.22３．事業強化型-酒類業界の事例P.24４．事業再生型-投資ファンドが関わった事例P.26５．事業承継型-MBOを活用した事例P.28６．成功のポイントのまとめP.30Ⅳ．各手法の概要１．合併P.32１．１．合併の意義P.33１．２．合併

3、のメリットと留意点P.34１．３．合併の法的手続P.35１．４合併比率P.36１．５．合併の会計・税務P.37２．１．営業譲渡の意義P.38２．２．営業譲渡のメリットと留意点P.39２．３．営業譲渡の法的手続P.40２．４．営業譲渡の会計・税務P.41３．株式交換P.42３．１．株式交換制度・会社分割制度の導入背景P.43３．２．株式交換・移転制度の意義P.44３．３．株式移転制度を用いた持株会社化P.45３．４．株式移転制度を用いた兄弟会社化P.46３．５．株式交換・移転制度のメリットと留意点P.47３．６．株式交換・移転制度の会計上P.48３．７．株式交換・移転

4、制度の税務P.49４．会社分割P.50４．１．会社分割制度の意義P.51４．２．会社分割のメリットと留意点P.52４．３．会社分割制度の税務P.53４．４．会社分割制度の会計P.54４．５．労働契約の承継P.55４．６．分割型　－　新設分割P.56４．７．分割型　－　吸収分割P.57４．８．分社型　－　新設分割P.58４．９．分社型　－　吸収分割P.59５．MBOP.60５．１．MBO・LBOの意義P.61５．２．MBOのメリットP.62５．３．MBO実施時の留意点P.63５．４．MBOのエコノミクスP.64目次（２/２）Ⅰ．事業ポートフォリオの最適化を図る目的とそ

5、の手法１．事業ポートフォリオの最適化（M&A）の目的事業ポートフォリオの最適化（M&A）の目的は、社会経済環境、業界や市場の動向、そして自社の抱える内部的な事情を背景として発生するさまざまな経営課題に対して、抜本的な打ち手を構ずる点にあります。社会経済環境業界・市場動向自社内部事情取引先が拠点を中国等海外へ移したため、顧客が減少した/いなくなったマーケット規模が縮小したため、業界内での再編が始まり、企業統合しないと生き残れない取引先、親会社が下請けの整理統合も含めた選別を始めた流通経路の短縮化により、中間流通業者としての存在価値が低下している　・・・等創業者の世代交

6、代が必要だが、後継者がいない、または、後継者がいても相続税を支払える見込みがない経営者の高齢化に伴い、グループ子会社の面倒を見切れなくなったため、グループからの切り離しを行わざるを得ない金融機関の要請により、過大となった債務の圧縮や人員・事業の整理が必要となっている技術やITの発展に伴い、不採算となった事業を切り離さないと破綻する　・・・等バブル崩壊後経済不況が続き、需要に比して供給が過剰となっている規制緩和により参入障壁が低くなり、新規参入を含めた競争の激化が予想される連結会計、時価会計等の会計基準の変更により、決算期までにグループの再編が迫られている　・・・等事

7、業ポートフォリオの最適化（M&A）による生き残り事業承継事業再生事業強化業界再編グループ再編活用場面Ⅰ．事業ポートフォリオの最適化を図る目的とその手法２．環境変化とＭ＆Ａの動向　（１）会計基準変更等を背景とした企業グループ内再編2000年3月期から連結決算に実質支配力基準が導入されたことで、親会社の損失等をグループ会社に計上することが難しくなった上、グループ全体の収益力が問われるようになりました。こういった背景の下、株式交換や会社分割等新たなM&A手法の環境が整備され、企業グループ内の再編が促進されています。（出所：「日本企業のM&Aデータブック　1988～2