《证券投资分析》作业答案4

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1、得分教师签名《证券投资分析》平时作业（4）得分批改人一．名词解释（每小题2分，共14分）1．整合：是指企业收购后，两家企业在营运、组织和文化等各个方面进行融合。2．股票收购：是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内，而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。其特点是不需支付大量现金，不影响收购公司的现金状况，目标公司的股东不会失去股权，只是从目标公司转移到收购公司，但通常情况下，会失去控制权。3．反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购并进行积极的或者消极的抵御。反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交

2、易三个方面。4．公开原则：是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要公开影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。5．证券发行核准制度：又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才

3、可以发行证券。6．内幕交易：是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、法规的规定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。7．虚假陈述：是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为。得分批改人二．单项选择题（每小题1分，共15分）1．购并公司成为目标公司的绝对控股股东，控股比例要在（B）以上[A]40%[B]50%[C]55%[D]60%2．（B）认为效率差别是引起购并最常见的动

4、因。[A]讯号理论[B]效率理论[C]自由现金流量假说[D]市场份额理论3．（A）可以解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题。[A]上游整合[B]水平整合[C]下游整合4．我国在企业购并活动中，（A）是最常用的定价方法。[A]净资产法[B]市盈率法[C]现金流量法[D]竞价拍卖法5．在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（C　）[A]现金流量法[B]净资产法[C]市盈率法[D]竞价拍卖法6．家电行业的资产重组应以（D）方式为主。7[A]对外购并扩张[B]资产结构调

5、整[C]产业转移[D]产业转移和资产结构调整7．在发展证券市场的八字方针中，（A）是基础。[A]法制[B]监管[C]自律[D]规范8．信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（　D）[A]及时、准确、完整、彻底[B]准时、确切、定量、真实[C]及时、完整、认真、纯粹[D]及时、准确、完整、真实9．（B）是对证券市场自律管理的典型代表。[A]美国[B]英国[C]日本[D]德国10．自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括（A　）[A]证券监督管理委员会[B]证券交易所[C]证券公司[D]证券业协会11．在证券发行信

6、息披露制度中处于核心地位的文件是（C　）[A]上市公告书[B]重大事项公告书[C]招股说明书[D]年报概要12．信息持续性批露制度是：（B）在证券市场的集中表现。[A]公正原则[B]公开原则[C]公平原则[D]自律原则13．《证券法》规定，上市公司应当在每一个会计年度的上半年结束之日起（B）内，提交中期报告。[A]1个月[B]2个月[C]3个月[D]4个月14．（A）包容了所有与证券市场活动的有关方面。[A]行政性监督[B]自律性监督[C]公开性监督[D]社会公众监督15．当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到（　C）时，除了按照规定报告外，还

7、应当自事实发生之日起45日内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。[A]10%[B]20%[C]30%[D]50%得分批改人三．多项选择题（每小题1分，共15分）。71．按照我国《公司法》的规定，"购并"这一概念主要包括（　AC）两种方式。[A]吸收合并[B]股权购买[C]资产购买[D]新设合并2．目标公司价格确定的方法主要有（　ABCD）[A]净资产法[B]收益资本化法[C]现金流量法[D]净价收购法3．公司在反购并过程中可采取如下策略：（BCD）[A]保持控股地位[B]相互持股[C]提高股票价格[D]寻求股东的支持4．按购并的方

8、式分类，可分为：（ABCD）[A]整体购并[B]投资控股购并[C]股权有偿转让购并[D]股权划拨购并5．上市公司批露的定期报告文件包括：