沪深300指数选取

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1、沪深300指数选取　　一、沪深300指数沪深300指数,目标是反映中国证券市场,股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资,及指数衍生产品创新提供基础条件。二、沪深300指数的选取方法1.指数成份股的选样空间选样标准为选取规模大、流动性好的股票作为样本股。①上市交易时间若是超过一个季度;②非ST、*ST股票，非暂停上市股票;③公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;④股票价格无明显的异常波动或市场操纵;⑤剔除其他经专家认定不能进入指数的股票。2.选样方法方法为：先计算样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均总市值、日均流通市值、

2、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数五个指标，再将上述指标的比重按2：2：2：2：1进行加权平均，然后将计算结果从高到低排序，选取排名在前300位的股票。3.指数以调整股本为权重采用派许加权综合价格指数的公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。例如，某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%，低于20%，则采用流通股本为权数;某股票流通比例为35%，落在区间(30，40)内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。4.指数成份股成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在

3、240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非这只股票影响指数的代表性。三、沪深300指数的发展　　时间截止到2006年8月31日，已有2只指数基金使用沪深300指数作为投资标的，有10只基金使用沪深300指数作为业绩衡量基准。中证指数有限公司已授权中银国际英国保诚资产管理公司使用沪深300指数开发境外ETF，以及路透资讯利用沪深300指数开发路透中国年金指数。它的推出，丰富了市场现有的指数体系，增加了一项用于观察市场走势的指标，也进一步为指数投资产品的创新和发展提供了基础条件，十分有利于投资者全面把握中国股票市场总体运

4、行状况。　　沪深300指数覆盖了银行、钢铁、石油、电力、煤炭、水泥、家电、机械、纺织、食品、酿酒、化纤、有色金属、交通运输、电子器件、商业百货、生物制药、酒店旅游、房地产等数十个主要行业的龙头企业。　　沪深300指数，以2004年12月31日为基日，以该日300只成份股的调整市值为基期，基期指数定为1000点，自2005年4月8日起正式发布。　　计算公式：报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000　　其中，调整市值=∑(市价×调整股本数)，基日成份股的调整市值亦称为除数，调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。沪深300的分级靠档方法如下表所示。比如，某股

5、票流通股比例(流通股本/总股本)为7%，低于10%，则采用流通股本为权数;某股票流通比例为35%，落在区间(30，40)内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。　　流通比例(%)　　≤10(10，20)、(20，30)、(30，40)、(40，50)、(50，60)、(60，70)、(70，80)>80　　加权比例(%)　　流通比例20、30、40、50、60、70、80、100　　另外，沪深300指数的选样方法是对样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的

6、股票作为样本股。