期货基础知识(员工培训

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1、！期货基础知识培训课件不思量多不思量空哪个是期货本来面目2012-03-21什么是期货期货市场的产生和发展期货市场的功能与作用商品期货品种与合约期货交易制度与期货交易流程套期保值期货投机期货行情分析金融期货期权与期权交易期货市场的起源期货市场最早萌芽于欧洲早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场——伦敦皇家交易所荷兰的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所比利时的安特卫普则开设了咖啡交易所1848年芝加哥期货交易所(CBOT)产生是现代意义上的期货交易

2、所诞生的标志，由芝加哥的82位商人发起设立。1865年，CBOT推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新，它促成了真正意义上的期货交易的诞生。期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，高度组织化，对交易对象、交易时间和空间等有严格的规定；期货交易是以现货为基础的一种高级的交易方式；期货合约：是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约；集中化交易、标准化合约、保证金交易、双向交易及对冲机制、每日无负债结算

3、。期货合约特点1、期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的、标准化的，唯一变化的是价格。2、在期货交易所组织下成交，具有法律效力3、期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易4、可以通过交收现货或进行对冲交易履行或解除合约义务。期货和约的种类以商品信息划分：农作物类：白糖、小麦、早籼稻、菜籽油、大豆、豆粕、豆油玉米、棕榈油等合约。金属类：铜、铝、锌、黄金、钢材等合约。能源类：橡胶、燃料油等合约。金融类：外汇、利率、股票指数等合约。期货市场：进行期货合约买卖的市场进行期货交易的场所期货市场组织结构1.监管机构：证监

4、会及其下属派出机构2.行业自律：期货业协会3.期货交易所（期货结算机构）4.期货公司5.交易者1848、CBOT成立1865、真正意义的期货交易所出现1876、LME成立1972、CME推出外汇期货（欧洲货币）1975、CBOT推出利率期货（政府国民抵押协会抵押凭证）1982、KCBT推出股指期货2000、CBOT/CBOE/CME---OneChicago1992年9月中国第一家期货经纪公司广东万通期货成立。商品期货农产品期货、金属期货、能源期货、、、、、金融期货外汇期货、利率期货、股指期货、、、、、期货期权现货期权、期货期权商品期权、金融期

5、权储藏和保存较长时间不变质品质易于划分，质量可以评价商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断买卖者众多价格波动频繁合约名称交易单位报价单位最小变动价位每日价格最大波动限制合约交割月份交易时间最后交易日交割日期交割等级交割地点交易手续费交割方式交易代码大连商品交易所黄大豆1号、2号、豆粕、大豆油、黄玉米、线形低密度聚乙烯、棕榈油、生猪、焦炭上海期货交易所铜、黄金、铝、锌、天然橡胶、燃料油、线材、原油郑州商品交易所小麦（强筋、硬冬）、棉花、精对苯二甲酸、白糖、菜籽油、稻米中国金融期货交易所沪深300指数1、期货交易的基本特征；2、期货交易与远期交易的

6、区别；3、期货市场与现货市场的区别；4、期货市场与证券市场的区别；合约标准化交易集中化双向交易和对冲机制杠杆机制每日无负债结算制度T+0交易交易时间不同交易对象不同交易目的不同交易场所与方式不同结算方式不同交易对象不同功能作用不同履约方式不同信用风险不同保证金制度不同基本经济职能不同交易目的不同市场结构不同保证金规定不同双向交易：涨势做多，跌势做空，不受单边市的局限；保证金交易：做多相当于股票的融资，做空相当于股票的融券；T+0交易：日内交易与波段交易均可，灵活规避隔夜风险；到期交割：不能无限期持有，提供期现套利、跨期套利等多种选择；每日无负债

7、结算：盈亏当日结清，资金管理要求更高；分析方法：宏观与微观；“风险控制”是期货投资中一节非常重要的必修课，而这正是股票投资中最为薄弱的一个环节。期货交易指买卖双方成交后不即时交割，而是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。期货合约指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象。结算价某期货合约在当天的所有成交价格的加权平均价。由期货交易所在收盘后统一发布。用于当日未平仓合约的盈亏结算。成交量指某一时间内买进或卖出的商品期货合约数量，通常为一个交易日的成交

8、合约数。持仓量尚未经相反的期货或期权合约相对冲，也未进行实货交割或履行期权合约的某种商品期货或期权合约，也叫空盘量。开仓在期货交易中通常有两种操作方式