期货市场基础知识讲座1

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1、期货市场基础知识讲座股指期货开户网：www.4321wan.com1期货市场基础知识一、期货市场的产生与发展二、我国期货市场的建立与规范发展三、期货合约四、期货市场的基本特征以及与现货交易、远期交易和与股票交易的区别五、期货市场的主要功能六、期货市场的组成结构及期货交易流程七、国内外期货交所介绍八、套利交易九、期货交易常识十、期货交易的分析方法股指期货开户网：www.4321wan.com2一、期货市场的产生与发展期货交易的产生：是在现货交易的基础上发展起来的，市场经济的产物。期货源于生产经营过程中面临现货价格剧烈波动

2、而带来风险时自发形成的买卖远期合同的交易行为。这种远期合约买卖的交易机制经过不断完善，例如将合约标准化、引入对冲机制、建立保证金制度等，从而形成现代意义的期货交易。定义：指交易双方在期货交易所买卖标准化期货合约的交易行为。交易遵从“公开、公平、公正”的原则。股指期货开户网：www.4321wan.com全国可开超低交易手续费3期货市场的产生4（一）期货市场的产生过程现代意义的期货产生于1848年美国芝加哥82位商人组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。由于收获期后，将要面临河流冰冻。农民和商人都要考虑是先卖、先采购？还是

3、后卖、后采购？所以后卖、后采购的商人和农民最终都不约而同的选择，利用期货签订远期合同，回避长时间等待的过程中价格剧烈变化。美国期货市场产生的背景与我国农业市场情况非常相似。5美国芝加哥期货交易所6（二）期货市场的发展过程国际期货市场的发展，大致经历了由商品期货到金融期货、交易品种不断增加、交易规模不断扩大的过程。1。商品期货2。金融期货　以金融工具或金融产品作为标的物的期货合约。3。期货期权　　标的物是各种期货合约72005年各类期货交易量比较81。商品期货（1）农产品期货（2）金属期货（3）能源期货9（1）农产品期货

4、1848年芝加哥期货交易所（CBOT）的诞生以及1865年标准化合约被推出后，随着现货生产和流通的扩大，不断有新的期货品种出现。除小麦、玉米、大豆等谷物期货外，从19世纪后期到20世纪初，随着新的交易所在芝加哥、纽约、堪萨斯等地出现，棉花、咖啡、可可等经济作物，黄油、鸡蛋以及后来的生猪、活牛、猪腩等畜禽产品，木材、天然橡胶等林产品期货也陆续上市。10（2）金属期货最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所（LME）,开金属期货交易之先河。当时的名称是伦敦金属交易公司，主要从事铜和锡的期货交易。1899

5、年，伦敦金属交易所将每天上下午进行两轮交易的做法引入到铜、锡交易中。1920年，铅、锌两种金属也在伦敦金属交易所正式上市交易。工业革命之前的英国原本是一个铜出口国，但工业革命却成为其转折点。由于从国外大量进口铜作为生产资料，所以需要通过期货交易转移铜价波动带来的风险。伦敦金属交易所自创建以来，一直生意兴隆，至今伦敦金属交易所的期货价格依然是国际有色金属市场的晴雨表。目前主要交易品种有铜、锡、铅、锌、铝、镍、白银等。美国的金属期货的出现晚于英国。19世纪后期到20世纪初以来，美国经济从以农业为主转向建立现代工业生产体系

6、，期货合约的种类逐渐从传统的农产品扩大到金属、贵金属、制成品、加工品等。纽约商品交易所（COMEX）成立于1933年，由经营皮革、生丝、橡胶和金属的交易所合并而成，交易品种有黄金、白银、铜、铝等，其中1974年推出的黄金期货合约，在70-80年代的国际期货市场上具有较大影响。11（3）能源期货20世纪70年代初发生的石油危机，给世界石油市场带来巨大冲击，石油等能源产品价格剧烈波动，直接导致了石油等能源期货的产生。目前，纽约商业交易所（NYMEX）和伦敦国际石油交易所（IPE）是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品

7、种由原油、汽油、取暖油、天然气、丙烷等。122。金融期货（1）外汇期货　以汇率为标的物（2）利率期货　　以利率为标的物（3）股票价格指数期货　　以股票价格指数为标的物股指期货开户网：www.4321wan.com全国可开超低交易手续费132。金融期货1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场分部（IMM），首次推出包括英镑、加拿大元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。1975年10月，芝加哥期货交易所上市国民抵押协会债券（GNMA）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的

8、交易所。1977年8月，美国长期国债期货合约在芝加哥期货交易所上市，是迄今为止国际期货市场上交易量较大的金融期货合约之一。1982年2月，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。美国s&p500指数，香港恒指，日经指数等。将来打算推出的沪深300指数期货合约，一个点代表30