风险投资的投资和退出策略探索与实践

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1、-2004年中国风险投资论坛-风险投资的投资和退出策略探索与实践上海创业投资有限公司王品高定位基金的基金政府出资的引导资金广泛吸收社会资金组建新基金选择合适的基金管理人按照出资者意图把握方向宗旨政府引导，公司化运作市场化：按照市场法则和经济规律规范化：借鉴国际成功经验和模式结　　　合本地实际专业化：专业领域的基金和专业化的管理队伍投资理念高科技三大领域项目，促进高技术产业的发展信息技术、生物医药及新材料与环保等主要为具有自主知识产权的科技成果转化初创期和早期项目，其产品具有足够大的市场空间占所投项目的85%以上，主要来自大学、科研院所和海外留学生有较完整的管理团队优势和资

2、源组合团队不赶“浪潮”，重在培育和提升企业的价值网络热、创业板热投资策略长期性的投资3-5年的投资期分散风险的投资建立若干个专业化的基金、投资三大领域、不控股、与其他投资人合作有一定地域性的投资管理公司所在区域为主专业化的投资管理委托若干不同的专业化管理公司退出策略以产业背景的战略投资者为主，以金融背景的战略投资者为辅以收购股权的直接转让方式为主，以整合兼并、管理层收购为辅以境内资本市场为主，以境外资本市场为辅四年的实践构建五大平台投资融资平台专业管理平台项目管理平台退出套现平台营造环境平台投资融资平台组建基金17个（中外合作3个），募资30亿与银行建立投贷联盟，授信3.5

3、亿与担保公司合作，为所投项目公司融资服务专业管理平台22家管理公司，百余名管理经理，30%有海外经历项目来源平台投资150余个项目（信息技术约51%；生物医药约27%；环保与新材料约17%；其他约5%）85%以上初创与早期项目退出套现平台股权转让（全部或部分*）：珠海友通、奇普科技、微创医械、交技发展、康巴赛特、华馥科技、交大农科、新桥花卉、宏能软件、新逸科技、数字医疗、新源变频*、博科资讯*等首次上市：宏天科技（新加坡）、实达铭泰（香港）营造环境平台依托中央和地方政府谏言献策发挥桥梁作用建立地方同业公会创投有关机构注册登记约200家注册资金逾250亿会员单位70家，资金约

4、100亿投资项目逾500个，主要为高新技术领域项目行业内的信息交流、会员业务培训等规范行业的自律行为谢谢