改进金融机构风险管理的建议

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1、安徽省银行业信息第2期安徽省银行业协会秘书处　　二○○九年三月三十日　【编者按】为加强同业间的信息交流，拓宽金融创新思路，切实提高为会员单位服务的质量，促进我省银行业的健康发展,现从国内、国际的相关刊物中筛选、摘录了一批与实际工作紧密结合的经验介绍文章，分批登出，仅供参考学习。本期刊载：一、改进金融机构风险管理的建议；二、关于部分行业大型民营企业贷款风险状况的调查与思考。14改进金融机构风险管理的建议本专题报告简要介绍了大型金融机构的良好风险管理做法，指出了应从近期金融市场危机中吸取的主要教训，并提出了进一步改善银行风险管理的建

2、议。一、引子过去一年半来，我们目睹了一场近几十年来最为严重的金融冲击。此次金融危机还远未见底，其所造成的损失从金融部门已经蔓延到实体经济。在这场被命名为“2007/08年信用危机”的连锁事件中，金融机构一直处于核心地位。为应对金融动荡，监管者以及金融产业集团对特殊时期的大型金融机构风险管理做法进行了评估。一系列的分析评估报告就是这些评估工作的成果，专家们对风险管理的良好做法进行了初步总结。最近令人瞩目的银行倒闭案例已经证明，这项工作非常重要。大型金融机构的倒闭最终归因于风险管理的失败，而对那些在这场风暴中幸免的金融机构来说，良好

3、的风险管理做法是主要原因。二、良好风险管理的做法那么，什么因素在风险管理工作中发挥了有效作用，我们应该从2007至2008年的极端金融事件中吸取哪些教训呢？2008年初，由不同国家的金融监督官组成的小组就这一问题进行了第一次评估和回应。该小组的评估报告指出，那些在此次金融危机中运行良好的银行，其下列四个方面特别突出：（一）金融机构内部的有效沟通14高级监督官小组的报告指出，那些表现良好的金融机构“在金融机构内部能更有效地分享定性和定量信息”。这种做法便于金融机构提前预测资产抵押证券市场的潜在问题，进而及时采取措施，从而减轻、降低

4、证券市场的潜在问题，进而减轻、降低乃至完全摆脱风险。这种机构内部信息沟通方式，便于高级管理人员在必要的情况下实施宏观对冲措施（macro-hedges），而不是由各业务部门来决定。而那些缺乏这种信息沟通方式的金融机构，随着金融危机的加深，其业务部门自主决定的做法增加了（而不是减少了）风险敞口。另外，还有一些金融机构，要么很少根本就没有这种意识，而等到意识到时已经为时已晚。（二）独立、有效的评估做法。那些在此次金融危机中表现良好的金融机构建立了一套严格的评估方法，用以评估复杂型证券或非流动性证券。这表明，此类金融机构拥有稳健的风险

5、管理文化，总会认真审核前台所做的评估。同时，对复杂型证券抵押资产的信用质量进行独立评估，以便确定此类资产的实际价值。当然，整个金融机构上下都遵循相同的价值评估程序和信用评估程序。为“验证”价值评估的准确性，有时会销售一小部分非流动性资产。这些做法可以使金融机构能更好地了解证券的实际价值，也能帮助其进一步认识评级机构的模型及其评级结果。（三）流动性、资本及资产负债表的有效管理14实际上，那些在此次金融危机中表现良好的金融机构都把来自所有业务线的信息整合，从而形成全球性流动性计划观念，有效防范实际流动风险和潜在流动性风险。同时，还创

6、造了内部定价机制，对那些增加应急性头寸的业务部门进行收费，以合理反映市场恶化状态下的融资成本。另外，表现良好的金融机构还通过避免办理结构性投资工具等，来“有效管理其应急性流动性需求”。该类金融机构“在动荡不定的市场状况下都能严格执行各项限额规定”。（四）风险度量及风险管理报告做法那些在此次金融危机中能够有效避免发生重大问题的金融机构，其管理信息系统更切合实际，也更能及时对市场变化新情况加以考虑。其风险度量指标很多，有时还包括风险净额及风险增幅、风险总额及风险增幅、利润状况、损失变动状况等，从而能从不同方面度量风险敞口。另外，此类

7、金融机构还经常及时更新那些与风险度量指标有关的各种有关的各种假设前提，并对外公布。由于采用一系列定量和定性的风险评估方法，所以其风险管理人员能够在市场恶化时迅速做出反应。三、改进金融机构风险管理做法的几点建议前文简要描述了金融市场动荡不定情况下如何有效进行风险管理。这些良好的风险管理做法都是多家金融监管当局的初步观察结果，为金融机构建立良好的风险管理做法打下了基础。总的看，良好风险管理的建立需要注意以下三个方面：（一）公司治理和风险文化14在金融机构内部建立一种一致的风险文化是良好的风险管理的主要工具，这是大家的共识。大型金融机

8、构应随时审查其公司治理框架，以确保培育能够恰当平衡经营业绩和合规行为的激励机制。良好的公司治理首先是要明确高级管理人员，尤其是首席执行官的风险管理职责。首席执行官和高级管理人员有责任传达并培育涵盖金融机构各个领域各项业务的风险文化，并将风险管理放在首位。有效风险