《IPO法律尽职调查中重点关注财务事项》

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1、IPO法律尽职调查中重点关注财务事项2017年5月至6月两个月内，连续3家律师、7名律师主要因对财务事项未尽勤勉尽责义务而被证监会处罚。证监会对于从事证券业务的律师事务所、律师关于勤勉尽责的边界日益清晰，对于其中财务事项的调查需要律师履行普通人的一般注意义务。法律尽职调查中的财务事项调查与财务尽职调查既有交叉又有分工、范围差异，本文拟对律师调查的重点财务事项范围及方法展开讨论。一律师为什么需要调查财务事项？（一）法律规定的需求中国证监会要求律师为企业IPO出具的《法律意见书》《律师工作报告》中明确对发行人的相关财务事项发表法律意见，并

2、独立承担责任。证监会发布的《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号—公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》（以下简称“《编报规则12号》”）第32条规定“本次发行上市的实质条件：分别就不同类别或特征的发行人，对照《证券法》、《公司法》等法律、法规和规范性文件的规定，逐条核查发行人是否符合发行上市条件。”上述“《证券法》、《公司法》等法律、法规和规范性文件”中对财务事项的规定如下：名称条文具体内容《证券法》第13条公司公开发行新股，应当符合下列条件:“…（二）具有持续盈利能力，财务状况良好；（三）最近三年财务会计文件无虚假记载，无

3、其他重大违法行为；…”《首次公开发行股票上市管理办法（2018修正）》（以下简称“《首发管理办法》”）第二章发行条件第三节财务与会计第21至30条要求律师对发行人的资产质量、资产负债结构、持续盈利能力、现金流量、股本总额；内部控制制度；会计基础工作及财务报表的编制；关联关系及关联交易；净利润、现金流量、净资产、无形资产及未分配利润；税项；重大偿债风险发表法律意见《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（2018修正）》（以下简称“《首发创业板管理办法》”）第二章发行条件第11至20条要求律师对发行人的股本总额、连续盈利能力、净资产、未

4、分配利润、内部控制制度、会计基础工作及财务报表的编制发表法律意见（二）处罚案例的警示2014年至今，中国证监会共对5家律师事务所、12名律师作出处罚，且单就2017年5月至6月期间，证监会连续对3家律所、7名律师作出处罚。序号被处罚人处罚时间处罚原因处罚结果1    北京市东易律师事务所2017.6.27一、《法律意见书》存在虚假记载（欣泰电气在2011年、2012年、2013年财务会计报告中虚构应收账款的收回，“上市申请人在最近三年内无重大违法行为，上市申请人在最近三年财务会计报告中无虚假记载……”的表述，与欣泰电气相关财务数据存在

5、虚假记载的事实不符）二、东易所违反律师事务所从事证券法律业务规则的情况（未审慎核查和验证相关资料（客户访谈）；未编制查验计划，未对《法律意见书》进行讨论、复核；工作底稿未加盖律师事务所公章，大部分底稿未标明目录索引；大部分访谈笔录无经办律师签字，或律师和访谈对象均未签字的情形。）一、责令东易所改正，没收业务收入90万元，并处以180万元罚款。二、对郭立军、陈燕殊给予警告，并分别处以10万元罚款。2    广东君信律师事务所2017.5.31一、登云股份IPO申请文件存在虚假记载、重大遗漏，存在部分三包索赔费不入账等情形，招股说明书中未

6、披露部分关联方关系及关联交易一、责令君信所改正，没收业务收入195万元，并处以195万元罚款。二、君信所未勤勉尽责，未发现登云股份潜在的重大债权债务法律风险（未对登云股份重大销售合同中的“三包索赔”可能带来的债务风险予以关注，也未在不同来源获取的证据材料所证明的结论不一致时，履行法律专业人士的特别注意义务并追加必要的程序进一步查证。）三、君信所未勤勉尽责，未发现相关公司与登云股份的关联关系及关联交易四、君信所出具的《法律意见书》《律师工作报告》存在虚假记载（文件中有关正在履行和将要履行的重大购销合同“不存在潜在风险和纠纷”“登云股份已

7、完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易”部分的表述，与事实不符，存在虚假记载。）二、对高向阳、陈志生给予警告，并分别处以5万元罚款。3    北京市天元律师事务所2017.5.31一、天元所未按规定对九好集团银行存款进行查验二、天元所未按规定将实地调查情况作成笔录三、天元所未按规定对查验计划的落实情况进行评估和总结，查验计划未完全落实或不能实一、没收天元所业务收入150万元，并处以750万元罚款。二、对史振凯、刘冬、于进进给予警告，并分别处以10万元罚款。现查验目的，也未说明原因或者采取其他查验措施和方法四、天元所出具的《法

8、律意见》存在虚假记载及重大遗漏（九好集团在本次重大资产重组过程中存在严重财务造假及虚假信息披露行为，不符合相关法律法规的发行条件，《法律意见书》存在虚假记载；未说明九好集团2015年12月31日3亿元银行定期存款处于质押