证券投资分析技术分析

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1、一技术分析的理论基础1技术分析的定义技术分析是针对证券市场的市场行为所作的分析，它利用数学方法对历史成交数据进行统计、分析和研究，从而绘制成容易识别的各种图表，编制具有一定含义的技术指标，并根据图表的走势和技术指标的高低研究市场的过去和现在，以预测未来的价格走势。因此技术分析也称为图表分析。第四章证券投资分析--技术分析基本分析与技术分析的区别基本分析注重上市公司的分析，注重股票价格影响因素的分析，注重股票长期趋势的研究。技术分析只研究市场内的股票价格走势，注重的是短期趋势。多数投资者都是把两种分析方法综合运用，叫做基本分析选股，技术分析选时。第四章证券投资分析--

2、技术分析技术分析的三大假设①市场行为包容消化一切；②价格沿趋势移动，并保持已有的趋势；③历史会重演。第四章证券投资分析--技术分析3技术分析的基本要素:价、量、时、空①价格、成交量、时间和空间成交量是指单位时间内在某一价格或某一价格区间内成交的数量，因此，有分时交易量、日交易量、周交易量和月交易量之分。市场中某一时刻，在某一价位的成交量反映了买卖双方在这一时点上的共同市场行为，是双方暂时的均衡点。一般说来，成交量的大小反映了多空双方在该时刻对该价位的认同程度，也反映了市场的活跃程度。空间则是指在一定时间范围内，价格上升或下降的幅度。时间和空间是用来衡量趋势延续的长度

3、和价格波动的范围。第四章证券投资分析--技术分析3技术分析的基本要素:价、量、时、空②成交量与价格趋势的关系市场价格变化的本质是市场能量的变化，市场能量的变化就是资金的流入和流出，而资金在市场内的交易结果就是成交量，因此，没有成交量就没有价格，价格每上升一个台阶都是靠钱堆出来的，即所谓的“量比价先行”原理。成交量与价格趋势关系的本质是：资金流入，成交量增加，价格上涨；资金流出，成交量减少，价格下跌。成交量作假是需要成本的。第四章证券投资分析--技术分析量价关系：基金泰和2001年4月6日分时图第四章证券投资分析--技术分析成交量与价格趋势的关系量价关系分析规则：⑴　

4、价升量增：在上涨趋势初期，若成交量随价格上涨而放大，则涨势已成，投资者可跟进；若价格经过一段大涨后，突然出现极大的成交量（顶部巨量），价格却未能进一步上涨，说明多方转弱，行情随时可能会逆转。⑵　价升量缩（量价背离）：表明价格偏高，跟进意愿不强。此时，需对日后的成交量变化加以观察。若日后价格继续上涨且成交量增加，则说明前日的价升量缩属于惜售现象；反之，则应减仓，以免高位套牢。⑶　价升量平：若在涨势初期，极有可能是昙花一现，不宜跟进。⑷　价稳量增：若在涨势初期，显示有主力介入，价格随时可能攀升，可跟进。尤其是底部巨量，说明有大资金介入。⑸　价稳量缩：表明投资者仍在观望。

5、若在跌势中，表示在逐渐筑底，可逐步建仓。⑹　价稳量平：表明多空双方势均力敌，将继续呈盘整状态。⑺　价跌量增：在连跌一段时间后，价微跌量剧增，可视为底部（底部放量）；若在跌势初期，则表明跌势的开始，日后将快速下跌（放量下跌）。⑻　价跌量缩：若在跌势过程中，表示跌势不改；若在长期下跌后，此时量已缩小到了一定的极限，则表明行情将止跌回稳（底部缩量）。⑼　价跌量平：表示价格开始下跌，应减仓；若已跌了一段时间，底部可能出现，应密切注意后市发展。第四章证券投资分析--技术分析底部放量：（青岛啤酒2001年3月7日）第四章证券投资分析--技术分析4技术分析方法的分类⑴K线类K线类

6、是通过K线的组合来推测市场多空双方力量的对比情况，进而判断市场的走势。⑵切线类切线及切线的延长线对后市价格的走势起支撑或阻挡作用，并且，该直线一旦被有效突破（即价格从直线的一侧走到另一侧），则其作用将发生逆转，即从原来的支撑变为阻挡，或从原来的阻挡变为支撑。主要方法有：趋势线、管道线、黄金分割线、甘氏线等。⑶形态类典型的形态有M头、W顶(底)等。⑷波浪类⑸指标类常用的主要技术指标。如：随机指标（KDJ）、平滑异同移动平均线（MACD）、相对强弱指标（RSI）等。⑹周期法周期法着重研究市场的周期变化规律，以便掌握正确的投资时间。典型的方法有：循环周期理论等。第四章证券

7、投资分析--技术分析5应用技术分析方法应注意的问题⑴技术分析必须与基本分析相结合。中国证券市场政策市、人为市较多，纯粹的技术分析很难把握市场中的突发事件等非常规变化，因此必须与基本分析相结合，进行综合的研判。⑵注意多种技术分析方法的相互验证和综合分析，切忌使用单一的技术分析方法。单一的技术分析方法有相当的局限性和盲目性。⑶对于已有的结论，一定要通过自己的实践验证后方可使用。不同的市场有不同的特性，已有的原理随着环境的变化同样需要相应的调整和矫正。⑷　技术分析可以预测一定时间内价格趋势的涨、跌变化，但并不能准确的预测其最高点或最低点，也不能准确的推测每日价格的升、