基金仓位创近5季新低(2011年基金三季报点评)

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1、基金仓位创近5季新低——2011年基金三季报点评新浪基金研究中心内容摘要：持有人回报：Ø业绩描述：2011年三季度，除货币型基金获得0.88%的正收益外，其它类型基金收益均为负。其中，股票型基金、混合型基金和债券型基金的平均跌幅分别为12.26%、9.10%和4.81%；QDII基金下跌19.38%。Ø持有人回报：2011年三季度，各类基金本期利润亏损1254.47亿元，扣除固定收益类基金（债券型基金和货币型基金），各类基金本期利润亏损1273.97亿元。其中，股票型基金亏损705.23亿元，是各类基金中亏损最大的类别，相当于平均每只基金亏损了2.56亿元

2、。基金仓位：Ø偏股型基金仓位为80.10%，比二季度降低2.30个百分点，连续2个季度下降，并创近5个季度新低。其中股票型基金平均仓位为81.49%，环比降低3.16个百分点；激进混合型基金平均仓位为77.61%，环比降低0.71个百分点。Ø激进混合型中，仓位后五名基金三季度亏损均在10%以内，而仓位前五基金大多亏损超过10%（4只），其中融通行业景气跌逾20%；后五平均亏损仅为前五的四成。Ø从股票型基金的仓位分布来看，高仓位基金个数向低仓位转移明显，仓位在80%~90%、90%以上的基金数目比上季度明显减少，有8.21%的基金仓位低至60%以下。资产配置

3、：ØØ基金公司：Ø三季度，64家基金公司资产规模缩水2275.60亿，总的管理规模达21043.47万亿元，环比缩水9.76%。截至9月30日，管理规模逾1000亿元公司由6家减为5家，广发基金跌出千亿大军，同时华夏基金规模首次跌破2000亿。Ø64家基金公司仅农银汇理、新华基金、金元比联基金、纽银梅隆西部基金4家公司规模逆市增长，不过前二者统计包含了有新发基金，后二者规模分别增长1.79、2.05亿元。Ø各家公司持股集中度差异大，持股集中度较高的基金公司是金元比联基金和天弘基金，持股集中度均高于47%；持股集中度较低的基金公司是华夏、上投摩根、易方达，持

4、股集中度均低于14%。1基金市场概述1.1业绩不景气除货基外全线亏损受累于三季度基础市场“股债双杀”，基金市场2011年三季度业绩较差。除货币型基金获得0.88%的正收益外，其它类型基金收益均为负。其中，股票型基金、混合型基金和债券型基金的平均跌幅分别为12.26%、9.10%和4.81%；QDII基金下跌19.38%。值得欣慰的是，股票型、混合型基金的跌幅均小于沪深300指数15.20%的跌幅。2011年三季度分类基金业绩对比(%)基金类型2011三季度2011前三季度2010年2009年2008年股票型-12.26-17.950.3073.04-53.

5、05混合型-9.10-16.074.7357.01-45.51债券型-4.81-6.077.255.345.34货币型0.882.481.831.443.55QDII-19.38-22.513.5857.48-39.29数据来源：新浪基金研究中心数据截至：2011年9月30日*样本不含分级子基金、封闭式基金2011年三季度分类基金表现数据来源：新浪基金研究中心数据截至：2011年9月30日具体基金看，股票型基金无一正收益，跌幅最小的鹏华新兴产业，三季度下跌1.10%；跌幅最大的融通内需驱动，三季度下跌20.89%。混合型基金仅4只保本基金正收益，即诺安保本

6、、南方保本和长盛同鑫保本，三季度分别上涨0.50%、0.40%和0.40%；跌幅最大的融通行业景气，三季度下跌22.80%。债券型基金仅8只正收益，涨幅最大的南方中证50债A，三季度上涨1.34%；跌幅最大的博时转债C，三季度下跌14.05%。公布季报的QDII基金仅1只正收益，即诺安全球黄金，三季度上涨5.68%；表现最差的嘉实恒生中国企业，三季度下跌29.48%。其中，85.60%的股票型基金、96.20%的混合型基金、22.50%的QDII基金跑赢沪深300指数。各类基金三季度涨跌幅前五、后五股票型基金涨跌幅(%)混合型基金涨跌幅(%)前五鹏华新兴产

7、业-1.10诺安保本0.50泰达宏利稳定-4.73南方保本0.40鹏华消费优选-4.74长盛同鑫保本0.40信诚盛世蓝筹-5.29金鹰保本0.00易方达消费行业-5.43银华永祥保本0.00后五鹏华盛世创新-18.21中海能源策略-16.15诺安上证新兴产业ETF联接-19.07金鹰成份股优选-16.91长城双动力-19.08广发大盘成长-19.16南方隆元产业主题-20.26上投摩根中国优势-19.44融通内需驱动-20.89融通行业景气-22.80债券型基金涨跌幅(%)QDII基金涨跌幅(%)前五南方中证50债A1.34诺安全球黄金5.68南方中证50

8、债C1.23易方达黄金主题-1.91华夏亚债中国A0.90富国全球