财务管理报表分析1

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1、第三章财务报表分析第一节财务报表分析概述第二节盈利能力分析第三节偿债能力分析第四节营运能力分析第五节财务综合分析第六节财务分析报告本章重点基本的财务比率杜邦财务分析体系第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的目的与内容二、财务报表分析的方法三、财务报表分析的程序四、财务报表分析的局限性一、财务报表分析的目的与内容（一）财务报表分析的概念财务报表分析是指以企业财务报表和其他资料为依据，采用一系列专门的方法，对企业的财务状况和经营成果进行分析、研究与评价的一项业务手段。（二）财务分析的目的一般目的：评价过去的经营业绩衡量现在的财

2、务状况预测未来的发展趋势特定使用人：投资者债权人政府职工中介机构企业内部管理人员财务报表特定使用人的具体目的特定使用人具体目的投资者分析企业的资产和盈利能力，以决定是否投资；分析企业的盈利状况、股价变动和发展前景，以决定是否转让股份；分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力，以考查经营者业绩；分析筹资状况，以决定股利分配政策。债权人分析贷款的报酬和风险，决定是否给企业贷款；分析债务人资产的流动性，了解债务人的短期偿债能力；分析其盈利状况，了解债务人的长期偿债能力等等。政府了解企业纳税情况，了解企业遵守法规和市场秩序的情况等。职工

3、判断企业盈利与职工收入、保险、福利之间是否相适应中介机构注册会计师通过财务分析确定企业审计重点，财务分析师为各类报表使用人提供专业咨询。管理人员为改善经营决策而进行财务分析，包括外部使用人和内部职工关心的所有问题二、财务分析的方法（一）比较分析法是将可比的财务指标、财务比率进行比较，根据比较的差异，分析财务状况的一种方法。1.以报告期实际指标与计划指标相比较。2.以报告期实际指标与上期实际指标相比较。3.以报告期实际指标与本企业历史上最好水平相比较。4.以报告期实际指标与条件大致相同的先进企业相比较。5.以报告期实际指标与行

4、业平均相比较。（二）因素替换法是指在比较分析法的基础上，分析某项财务指标不同时期的差异受到哪些因素影响及其影响程度的一种方法。销售毛利额的影响因素分析项目08实绩09实绩差异销售收入308000413300+105300毛利率7.792%8.541%+0.749%销售毛利额2400035300+11300销售毛利额=销售收入毛利率08实绩：3080007.792%=24000(万元）①替换：4133007.792%=32204(万元）②09实绩：4133008.541%=35300(万元）③②-①=32204-240

5、00=8204：销售收入的增加，影响销售毛利额的增加③-②=35300-32204=3096：毛利率的提高，影响销售毛利额的增加8204+3096=11300是由于销售收入的增加和毛利率的提高，对销售毛利额的共同影响：（三）比率分析法是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以分析财务活动变动程度的分析方法。（1）结构比率某项财务指标的各个组成部分与总体的比率（2）效率比率某项财务指标活动中所费与取得的比率，反映投入产出的关系（3）相关比率以某个财务指标与其有关但又不同的另一指标加以对比所得的比率，反映有关财务活动的

6、相互关系。三、财务分析的一般步骤1.明确分析的目的2.收集有关的信息3.根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要。4.深入研究各部分的特殊本质5.进一步研究各个部分的联系6.解释结果，提供对决策者有帮助的信息四、财务分析的局限性（一）财务报表本身的局限性（二）报表的真实性问题（三）企业会计政策的不同选择影响可比性（四）比较基础问题（一）财务报表本身的局限性1.以历史成本报告资产，不代表现行成本或变现价值2.假设币值不变，不按通货膨胀或物价水平调整3.稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少

7、计收益和资产4.按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息（二）报表的真实性问题报表的真实性问题，要靠审计来解决。财务分析人员要注意以下几个问题：1.要注意财务报告是否规范，不规范的报告，其真实性受到怀疑2.要注意财务报告是否有遗漏，遗漏是违背充分批漏原则的。遗漏很可能是不想讲真话，也不能说假话的情况下形成的3.要注意分析数据的反常现象。如无合理的反常原因，则要考虑数据的真实性和一贯性是否有问题4.要注意审计报告的意见及注册会计师的信誉（三）企业会计政策的不同选择影响可比性对同一会计事项的账务处理，会计准则

8、允许使用几种不同的规则和程序，企业可以自行选择。虽然财务报表附注对会计政策的选择有一定的表述，但报表使用人未必能完成可比性的调整工作。（四）比较基础问题在比较分析时，必须要选择比较的基础，作为评价本企业当期实际数据的参照标准。横向比较时使用同业标准，趋势分析时以本企业历史数据作比较基础。实