货币银行学 --- 第五章{金融市场与金融工具}

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1、第五章金融市场与金融工具第一节金融市场第二节金融工具第一部分金融工具概述一、金融工具的概念及特征（一）金融工具的概念金融工具是证明债权、债务关系的合法书面凭证，它主要载明金融交易金额、债务人身份、期限及利率等事项。金融工具必须同时具备三个要素：（1）规范的书面格式；（2）具有法律效力；（3）具有广泛的可接受性或流通性。第一部分金融工具概述（二）金融工具的特征1、偿还期（股票和永续债券除外）2、流动性3、安全性（风险性）4、收益性（一）偿还期偿还期是指债务人必须全部偿还债务前所剩余的时间。不同的偿还期满足了不同的债权人和债务人对借贷期限的不同的要求（二）流动性流动性是指融资工具迅速变现而不致遭受

2、损失的能力流动性与偿还期成反比；流动性与债务人的信誉成正比（三）安全性安全性是指收回购买融资工具的本金的保障程度。威胁资金安全的因素主要是信用风险和市场风险。安全性与流动性成正比。安全性与收益性成反比。（四）收益性收益性是指融资工具的净收益与本金的比率。名义收益率：指融资工具的票面收益与票面金额的比率。即期收益率：指融资工具的票面收益与当时的市场价格的比率。实际收益率：指融资工具的票面收益加上（或减去）本金收益（或本金损失）后与当时的市场价格的比率。二、金融工具的分类（一）按发行者性质划分，可分为直接信用工具和间接信用工具（二）按可接受程度划分，可分为本国社会公众所普遍接受的金融工具和具有有限

3、接受性的金融工具。（三）按偿还期限划分，可分为短期信用工具、长期信用工具和补定期金融工具。（四）按是否与实际信用活动直接相关划分，可分为基础性金融工具和衍生性金融工具。（一）按发行者性质划分，可分为直接信用工具和间接信用工具盈余部门赤字部门中介机构市场直接融资间接融资（三）按偿还期限划分，可分为短期信用工具、长期信用工具和不定期金融工具长期金融工具，也称为资本市场金融工具，是指一年以上期限的金融工具。短期金融工具，也称货币市场金融工具，是指期限在一年以下的金融工具。不定期金融工具，是指没有规定信用关系存续期，可以长期循环使用的信用凭证，主要是指银行券。第二部分票据一、票据的概念及特征（一）票据

4、的概念票据的定义：出票人约定自己或委托付款人在见票时或指定日期向收款人或持票人无条件支付一定金额，并可流通转让的有价证券。一、票据的概念及特征（二）票据的特征票据是债权凭证票据是完全有价证券票据是无因证券票据是设权证券票据是要式证券票据是提示证券票据是文义证券票据是个别发行证券二、票据的种类本票（一）定义本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。（二）本票的内容本票的当事人有两个，即出票人和收款人，出票人就是付款人。（三）本票的种类1、银行本票和商业本票2、即期本票和远期本票3、记名式本票、指定式本票和不记名式本票4、有保证本票和无保证本票5、有息本票和

5、无息本票支票（一）定义支票时出票人委托银行或者其他金融机构见票时无条件支付一定金额给收款人或者持票人的票据。（二）我国《票据法》对开立支票存款账户申请人的规定（三）支票的分类1、现金支票和转账支票（划线支票）2、记名支票、不记名支票和指示支票3、指已支票、对已支票和受付支票4、普通支票和特殊支票5、即期支票和远期支票汇票（一）汇票概述1、定义汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。2、汇票的内容3、汇票的付款日期的方式汇票（二）汇票的分类1、银行汇票和商业汇票2、即期汇票和远期汇票3、跟单汇票和光票4、记名式汇票、指定式汇票和不记名式汇票5

6、、普通汇票和变式汇票银行汇票银行汇票是出票银行签发的，由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据银行汇票的出票银行为银行汇票的付款人。商业汇票商业汇票是由出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票按照承兑人不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业汇票的贴现、转贴现、再贴现商业汇票的持有人需要资金时，可以持未到期商业汇票向银行申请贴现，银行扣除一定的贴现利息，将票面余额支付给贴现申请人。转贴现是商业银行向同城或异地的另一家商业银行贴现。再贴现是指商业银行以贴现收下的票据向中央银行再行贴现以筹措资金的行为。贴现期限从贴现之日起到汇票

7、到期日止不超过6个月（转贴现和再贴现为4个月），并要求贴现汇票的每笔金额不超过1000万元。票据贴现的计算贴现利率＝同档次贷款年利率×（1－3％）/12贴现利息（贴息）=票据到期值×贴现利率×贴现期贴现金额=票据到期值-贴现利息票据贴现的实例某公司现有一张应收票据，面额为20000元，汇票的签发日为2002年4月4日，到期日为该年8月2日，银行规定的月贴现率为6‰，该公司于该年5月3日到银行贴现。