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1、第七章非存款类金融机构第一节投资类金融机构第二节契约类储蓄机构第三节金融服务机构复习思考题1Copyright@2009-12WJTang,ZUEL2学习目的通过本章的学习，我们将能够：熟悉投资类金融机构如投资银行和证券投资基金的作用与基本业务；理解契约类金融机构如保险公司的经营管理基本内容；了解其他金融机构如征信机构和信用评级机构的基本业务。Copyright@2009-12WJTang,ZUEL3七大知识点1．投资银行从商人银行业务中孕育而来，却成为了金融业中的重要金融机构。Copyright@2009-12WJTang,ZUEL4七大知识点2．投资银行主
2、要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务，是资本市场上的主要金融中介。Copyright@2009-12WJTang,ZUEL5七大知识点3．证券投资基金是一种投资方式，更是一种金融机构。它可分为封闭式与开放式基金、契约式与公司式基金等多种形式。其交易方式因基金性质不同而不同。封闭式基金在投资者之间转手交易。开放式基金则是在投资者与基金管理人或其代理人之间进行交易。Copyright@2009-12WJTang,ZUEL6七大知识点4．保险公司是专门经营保险合同的企业，其经营是建立在科学分析和专业化操作基础上的，其经
3、营的基本原则是大数法则和概率论。Copyright@2009-12WJTang,ZUEL7七大知识点5．保险公司业务经营主要有展业、核保与承保、理赔三个主要环节。随着保险市场精细分工，保险市场中还有保险代理人、保险经纪人、保险公估人等保险中介机构。Copyright@2009-12WJTang,ZUEL8七大知识点6．保险基金管理要遵循安全性、收益性、适当集中以及专业化管理等原则，进行多元化运用。Copyright@2009-12WJTang,ZUEL9七大知识点7．在金融市场中，还存在一些金融服务机构，主要有征信机构和信用评级类机构等，为市场提供金融相关信息
4、的收集、整理与处理。Copyright@2009-12WJTang,ZUEL第一节投资类金融机构投资金融中介机构(investmentintermediaries),包括投资银行、证券投资基金和货币市场投资基金等。因货币市场基金与证券投资基金类似，本小节主要介绍投资银行与证券投资基金。10Copyright@2009-12WJTang,ZUEL第一节投资类金融机构一、投资银行产生与发展二、投资银行的作用三、投资银行类型四、投资银行基本业务五、证券投资基金11Copyright@2009-12WJTang,ZUEL一、投资银行产生与发展1．投资银行的产生2．投资
5、银行与商业银行的分业与混业12Copyright@2009-12WJTang,ZUEL二、投资银行的作用1．媒介资金供需2．构造证券市场3．优化资源配置4．促进产业集中13Copyright@2009-12WJTang,ZUEL三、投资银行类型1．投资银行运营模式2．投资银行类型14Copyright@2009-12WJTang,ZUEL四、投资银行基本业务投资银行业务包括证券公开发行(承销)、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、商人银行业务（风险投资）、衍生工具的交易和创造（金融工程）、基金管理等。15Copyright@2009-12WJTang,
6、ZUEL四、投资银行基本业务1．证券公开发行(承销)2．证券交易3．证券私募4．资产证券化5．收购与兼并6．商人银行业务7．衍生工具(产品)的交易和创造8．基金管理16Copyright@2009-12WJTang,ZUEL五、证券投资基金1．证券投资基金的性质2．证券投资基金的类型17Copyright@2009-12WJTang,ZUEL1．证券投资基金的性质首先，证券投资基金是一种集合投资制度。其次，证券投资基金是一种信托投资方式。第三，证券投资基金是一种金融中介机构。第四，证券投资基金是一种证券投资工具。18Copyright@2009-12WJTan
7、g,ZUEL2．证券投资基金的类型按设立方式分类，证券投资基金可分为契约型基金和公司型基金。按能否赎回分类，证券投资基金可分为封闭式基金与开放式基金。19Copyright@2009-12WJTang,ZUEL契约型基金和公司型基金的区别一是资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行受益凭证筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集起来的，为公司法人的资本。二是投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人，无表决权；公司型基金的投资者购买基金的股票后成为该公司的股东，享有表决权。因此，契约型基金的投资者没
8、有管理基金资产的权力，而公司型基金的股
