一 偿债能力分析

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1、徐工科技偿债能力分析学号：1031001203321姓名：吴伟华公司简介：公司全称：徐工集团工程机械股份有限公司。成立于1993年6月15日经江苏省体改委苏体改生(1993)230号文批准,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装载机厂和营销公司经评估后1993年4月30日的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司二十年来始终保持中国工程机械行业排头兵的地位，目前位居世界工程机械行业第10位，中国500强企业第151位，中国制造业500强第73位，是中国工程机械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型企业集团。“徐工”是行业首个“中国驰名商标”，徐工装载机是“中国

2、名牌产品”。徐工集团年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2009年突破500亿元，年实现利税35亿元，在中国工程机械行业均位居首位。徐工集团主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、挖掘机械、砼泵机械、铁路施工机械、高空消防设备、特种专用车辆、专用底盘、载重汽车等主机和工程机械基础零部件产品。其中汽车起重机、压路机、摊铺机、高空消防车、平地机、随车起重机、小型工程机械等主机产品和液压件、回转支承、驱动桥等基础零部件市场占有率名列国内第一。公司70％的产品为国内领先水平，30％的产品达到国际当代先进水平。徐工集团以“担大任、行大道、成大器”为

3、核心价值观，注重徐工特色的企业文化建设，不断深化党建和思想政治工作，勇于承担社会责任。徐工集团两次荣获“全国五一劳动奖状”，徐工集团党委2007年被中共中央授予“全国先进基层党组织”的荣誉称号，2008年徐工荣获中国慈善事业最高奖──中华慈善奖,2009年荣获“中华慈善事业突出贡献企业奖”。徐工集团建立了以国家级技术中心为核心的研发体系，建成了机械行业首个智能化产品试验研究中心，徐工技术中心在国家企业技术中心评价中名列全国第15位居行业首位。公司建立了覆盖全国的国内营销、服务网络，发展了近百个国外徐工代理商为全球用户提供全方位的营销服务。徐工集团的企业愿景是成为一个极具国际竞争

4、力、让国人为之骄傲的世界级企业。徐工集团的战略目标是到2010年实现营业收入500亿元，进入工程机械跨国公司前10名；到2015年实现营业收入超1000亿元，进入世界工程机械行业前5名。偿债能力是指企业偿还到期债务的现金保障程度，能否及时偿还到期债务，是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析，可以考察企业持续经营的能力和风险，有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。从偿债能力的影响因素入手，利用相关财务指标，对徐工科技的偿债能力进行分析：一、短期偿债能力分析：(一)、历史比较分析短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时

5、足额偿还的保证程度，即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿还日常到期债务的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要指标。短期偿债能力是企业的任何利益关系人都有非常重要的意：对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小；对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少；对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回；对企业的供应商和消费者来说，企业短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。1.)营运资本公式：营运资本=流动资产-流动负债2007年营运资本=2118636512.

6、96-1697119330.34=421517182.622008年营运资本=2467656202.46-2311443363.33=156212839.132009年营运资本=11196969201.91-10567764625.61=629204576.30项目2007年2008年2009年流动资产2,118,636,512.962,467,656,202.4611,196,969,201.91流动负债1,697,119,330.342,311,443,363.3310,567,764,625.61营运资本421,517,182.62156,212,839.13629,20

7、4,576.30图一从上面计算中，我们可以看出2007年的时候，营运资本是在421,517,182.62元。但是到了2008年的时候，营运资本的金额为156,212,839.13，大幅度的下降。对于一个企业来说，营运资本的下降，说明一个企业偿债的风险越大。但是，到了2009年，营运资本就快速的增加到了629,204,576.30元。虽然，对于企业的偿债能力来说，不能偿债的风险非常的小。但是，合理的偿债能力，对于一个企业来说是非常重要的。过多地持有营运成本，也不是很好的事情。高营运成本，意味着