资产评估实务之机器设备评估

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1、《资产评估》（VALUATION）山东大学管理学院李彬libin0531@sdu.edu.cn资产期初、期末余额负债和权益期初、期末余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易型金融资产交易型金融负债应收款项应付款项等存货等非流动负债：非流动资产：长期借款可供出售金融资产等应付债券等投资性房地产所有者权益：固定资产实收资本生物资产资本（盈余）公积无形资产（商誉）等未分配利润资产负债表范例资产评估实务与操作方法资产市场比较法重置成本法收益法机器设备√√√房地产√√√无形资产×√√长期投资性资产???流动资产???企业价值???第四章资产评估实务之

2、机器设备问题1：什么是机器设备？资产评估中的机器设备具备什么特征？问题2：已知的资产评估三种方法是否能够适用于机器设备评估？如果可以的话，如何进行具体操作？问题1：机器设备的基本特征分析机器设备的概念解析（1）自然科学领域：将机械能或非机械能转换成为便于人们利用的机械能，以及将机械能转换为某种非机械能，或利用机械能来做一定工作的装备或器具；是机器和机构的泛称。（2）资产评估领域：利用机械原理以及其他科学原理制造的（自然属性）、特定主体拥有或控制的有形资产（资产属性），包括机器、仪器、器械、装置，以及附属的特殊建筑物等资产（具体构成）。机器设备的

3、分类（1）固定资产管理中使用的国家分类标准：出于清产核资，以及国有资产管理的标准化、科学化、计算机化的需要；具体包括10个门类，其中7类为设备。（2）会计核算中使用的分类：生产用，非生产用，租出，未使用，不需用，融资租入。（3）按机器设备的组合形式分类：单台机器设备和机器设备组合。问题2：机器设备评估的方法选择基于未来收益信息的收益折现法？？？基于历史会计信息的重置成本法？？？基于现实市场信息的市场比较法？？？方法一：收益法在机器设备评估中的应用基本原理：（1）利用收益法评估机器设备是通过预测设备的获利能力，对该资产在未来的持有期间内带来的净利

4、润或净现金流量按一定的折现率折成现值，即为评估价值。（2）前提条件：能够合理预测被估机器设备的获利能力，即净利润或净现金流量；能够合理确定适用的折现率。（3）收益法一般不适用于单项机器设备。操作程序（以租赁设备为例）：（1）对租赁市场上类似设备的租金水平进行市场调查，分析市场参照物设备的租金收入，经比较调整后确定被评估设备的预期收益，调整因素包括时间、地点、规模和役龄等；（2）根据被估设备的实际情况，估计其剩余使用寿命，作为确定收益年限的依据；（3）根据类似设备的租金及市场售价确定折现率；（4）推算公式：实际案例分析（PP135例16，折现率的

5、测算）：（1）评估师根据市场调查，被评估机器设备的年租金净收入为19200元；（2）评估师根据被评估机器设备的现状，确定该租赁设备的收益期为9年；（3）评估师通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查，得到市场数据如表：分别计算上述三个市场参照物的投资回收系数，分别为：23.86%、26.22%、29.63%。利用复利系数表计算各自的资本化率：8年期资本化率投资回收系数0.20000.26060.25000.300410年期资本化率投资回收系数0.20000.23850.25000.2801（过大）通过插值法计算出上述设备的折现率，以参照物1为例，

6、其资本化率的计算如下：（0.2801-0.2386）/（0.2386-0.2385）=（0.2500-r)/(r-0.200)，解出：r=20.01%同样，可求出参照物2和参照物3的资本化率分别为：22.85%、24.48%。以上三个参照物的分析，显示资本化率在20.01%到24.48%之间变动，平均值是22.45%。用该数值作为被评估设备的折现率。被评估机器设备的收益年限为9年，查复利系数表，利用插值法，得到相应的投资回收系数为26.80%，则该设备的评估值为：P=A/r=19200/0.2680≈716429年期0.20000.24810.

7、25000.2888方法二：成本法在机器设备评估中的应用成本法基本要素重置成本贬值复原重置成本更新重置成本实体性贬值功能性贬值经济性贬值评估价值=重置成本－实体性贬值－功能性贬值－经济性贬值要素1：重置成本的估算设备主体的重置成本运杂费重置成本直接成本间接成本资金成本合理利润相关税费设备安装费基础费进口设备从属费用管理费、设计费、监理费、保险费等注意：重置成本的具体构成与设备类型、安装方式、评估目的及假设等要素有关。1.设备主体重置成本的核算设备主体的重置成本不包括运输、安装等费用。对于通用设备一般按现行市场销售价格确定，或者通过其他方法计算设

8、备本体的重置成本；对于自制设备一般是指按当前的价格标准计算的建造成本，包括直接材料费、燃料动力费、直接人工费、制造费用、期间费用分摊、利润、税金以及非