企业财务战略课程大纲

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1、《企业财务战略》课程大纲一、课程收益本课程是当前财务界非常推崇的课题。本课程将给学员详细展开讲解公司财务战略要点、筹资战略、投资战略以及公司理财行为战略，使学员成为财务战略的实践者和财务战略专家。本课程致力于使高层管理人员从战略高度认识企业财务战略，并将企业的财务战略与具体的经营环节结合起来,从而将企业的财务战本课程通过大量案例，将帮助您掌握企业财务战略的理论、实施方法和实施技能。一、前旨财务战略是为谋求企业资金均衡有效的流动和实现公司战略，为增强企业财务竞争优势，在分析企业内、外环境因素对资金流动影响的基础上对企业资金进行全局性

2、、长期性和创造性的谋划，并确保其执行过程。财务战略随企业集团发展周期的不同其侧重点也不尽相同。三、教学大纲（一）公司财务战略要点1.财务战略目标-一在保证实现总体经营战略目标的前提下，实现财务战略目标。(1)实现所需资金总量和动态需求平衡。（2）实现资金成本较低。（3）资金结构合理（4）资金使用效果好说明：（1）集团业务战略不明晰，使得财务战略概念模糊。（2）财务战略随企业集团发展周期的不同，其侧重点也不尽相同。2・投资战略一一资金物化为资产投资战略是一项通过对资金筹措与运用的安排，以协调或平衡企业战略体系中的各项战略活动的职能战

3、略。（1）流动资产投资策略（目标：节约流动资金使用和占用）关键看流动资产能否在生产经营活动中发挥作用。存货：多一一资金占用一一效益差；少一一经营连续性差（2）固定资产投资策略市场导向投资策略：要变，不能老变，投资时机。低标准收益率策略：社会折现率、行业基准收益率应当高于资金成本四个案例3.筹资战略•根据企业经营实际需要，针对现有筹资渠道，统筹考虑筹资数额、期限、利率、风险等方面，来选择资金成本最低的方案，即最优方案。•筹资结构分析：企业自由资金与贷款构成的比例对企业自由资金收益率和企业风险大小的影响。•筹资方法选择：（前提条件：有

4、效、完善资金市场）•比较筹资代价（筹资资金成本、投资人附加条件、时间代价）•比较筹资机会（时机选择、风险比较）•比较比较筹资代价与收益三个案例案例（一）：现代优秀企业的财务管理体系（二）公司理财行为战1.追求具有长期效应的企业价值最大化目标2.资本成本是决定一切财务决策优劣的基本因素3•风险与收益是基本的理财观念；提高风险的防范能力企业价值是由投资决策决定的，其他决策如融资决策等都是次生的、处于从属地位的财务决策5.从可持续发展角度讲，内部融资的意义要远远大于外部融资6•有明确的股利政策，并尽量保持股利的稳定性7.不重视财务预算的

5、企业是没有未来的企业，管理人员的观念与预期应全面地反映在财务预算中8.最高理财目标9.注重战略管理10.强调现金流量在公司战略管理中的重要地位一现金流量至高无上11.通过资本运作达成资源的优化配置12.财务目标多元化销售收入：企业的利益销售成本：供应商、员工的利益管理费用：管理人员的利益销售费用：客户（消费者）的利益财务费用：债权人的利益税金：政府的利益净利润：所有者（股东）的利益信息披露：一切利益相关者的关系13.强调预算控制14.财务相对独立观15.跳出传统会计的局限性16.建立适应战略管理需要的财务支持系统五个案例（三）财务

6、战略中的重要问题1.ROE的分解一_辨认盈利能力的驱动因素案例（二）：2002年中国5家上市公司ROE指标分解2.价值创造的驱动因素案例（三）:某集团公司似乎在创造价值（1）传统的企业业绩衡量方法并不完善（2）该集团公司的投资资本回报较低（3）该集团公司实际上在破坏价值3・财务管理决定企业兴衰。1•财务生存（以收抵支）•财务经营（以钱生钱）•财务利润（创造价值）•三个核心•财务管理是企业管理的核心•财务管理制度是企业制度的核心•理财能力是老板企业管理能力的核心案例（四）Dell计算机公司的战略财务管理3.传统的企业业绩衡量方法并不

7、完善，另一个衡量业绩的指标:经济价值创造能力一EVA4.产权清晰与财务关系6•权责明确与财务责任CFO的定位：财务管理会计分析职能CFO大财务的管理理念，扮演六项角色（1）会计核算职能;（2）财务战略管理职能;（3）税务管理职能；（4）内审管理职能；（5）内部控制与风险管理职能；（6）绩效管理职能案例（五）恒安集团CFO的权利与实施（四）企业发展的四个阶段及老板的四种类型1•内部管理型战略2•外部交易型战略（五）集团公司财务战略模型1.企业集团财务管理结构2.资金管理的具体办法3•将业绩指标与战略紧密地联系起来（六）企业资本战略1

8、•资本战略的作用观点：“没有资本,找资本;有了资本,缺战略”目前多数企业面临的窘境。案例（六）联想电脑的资本战略2•资本战略的筹划与实施资本战略实施手段：股权架构、金融杠杆融资、公司董事会的控制。案例（七）使用金融杠杆一每个企业家都必须明白的道理资