西南财大课件商业银行管理第5章资料

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1、商业银行证券业务及其限制广义的证券业务主要包括：证券发行前期的咨询及有关文件制作、证券承销与包销、代理证券的本金兑付及分红派息、代理买卖证券、自营买卖证券、证券投资咨询、证券登记、证券保管，以及提供证券交易场所等。有些国家的商业银行可以经营全方位的证券业务，而有些国家的商业银行只能经营部分经批准的证券业务。即便是实行综合型商业银行制度的国家，其证券业务也并非无所不能。通常这些国家对商业银行购买股票或进行股本权益性投资也有严格的数量限制。一、商业银行经营证券业务的目的（一）业务多元化、降低风险现代商业银行的一个特点是业务多元化，有的有几十种，有的多达

2、上百种业务，其中证券业务占有主要地位。商业银行开办证券业务的优势：1・有专业技术优势，人才集中；2.分支机构众多，遍布各地，能为客户提供方便快捷的服务；3.管理方面的优势；4.资金及设备方面的优势。证券投资业务在分散风险方面有特殊的功效：1・证券投资为银行分散资产提供了一种选择。银行在贷款之外找到了新的资金运用途径。2.证券投资风险比贷款风险低。首先，与贷款相比，证券投资对象多、选择而广，银行更加灵活主动。其次，证券投资不受地域范围限制。再次，证券变现容易，有较高的流动性,而贷款则不然。一笔贷款投放出去后,通常耍到期后才能回收，缺乏二级市场。（二）

3、获取利润商业银行经营证券业务所产牛■的收益主耍來白三个方而:1.手续费收入银行的部分证券业务，如证券发行咨询、承销、包销、代理兑付本金和分红派息等，对银行來讲是要付出一定代价的，银行通过收取手续费來补偿这些费用及其他成本，并给银行带來收益。银行在办理这些业务时，既不充当债权人，乂不充当债务人，银行处于中间人的地位服务于有关各方。这些业务的一个显著特点是,既能给银行带來稳定和可观的收益,又不受银行资本数量的约束。2.利息收入这是指银行购入一定数量的冇价证券后，依证券发行时确定的利率从发行者那里取得的利息。比如银行购人附息债券，则在持有期间，每年可获得

4、一定的收入。如果银行购入的是按贴现方式发行的债券，同样可使银行在持有期间每年得到收入。3.证券增值收入这是指银行购入某种证券一定时期后，将其出售，出售价格高丁•购人价格的差额。由于这种收入通过价格差的方式实现的，因此，又称为价差收益。证券投资并不总是给银行带來利润,有时银行也会遭受损失。比如证券行情看跌就会出现实际或账面亏损，更有甚者当发行者到期不履行其债务时，银行的投资损失就更大。（三）保持流动性流动性是银行经营管理的重点Z-O对银行來讲，既可从资产方，乂可从负债方实现其流动性需耍。但不同的是，银行通过资产结构的合理安排，满足部分流动性需耍比较主

5、动。而从负债方，以新增负债的方式满足流动性需要则显得比较被动，要取决于他人的态度。在银行的资产中，具有较高流动性的除现金外，首推持有的各种有价证券。银行的固定资产不可能提供流动性，银行的贷款流动性也较低。现金尽管流动性高，能充分满足顾客提现的需要，但其收益为零。过多保冇现金，虽然冇助于银行的流动性管理，但必然使银行的利润减少。而证券投资既能克服现金缺乏盈利的弱点，又具有较高的流动性，使流动性与盈利性较好地协调。二、商业银行证券投资的对象山于商业银行证券投资的主要口的是获取收益、保持流动性和分散风险，购进的有价证券一方面给银行带來利润，而另一方面即作

6、为二级准备补充第一准备金的不足，对银行经营來讲,显得更为重要。要求商业银行证券投资对彖的安全性好，变现能力强，盈利性较高。满足这些要求的最佳选择就是国库券、政府公债、政府机构债券、信川等级髙的企业债券和部分优质股票。（-）投资于政府债券政府或政府机构发行的债务凭证，证明债权人有权按期从政府或政府机构取得利息，并到期收回本金。与英他债券相比，政府公债具有以下几个特点：1.安全性高。政府公债发行是以政府信誉为保证的，投资者一般可及时收冋本金，儿乎不会发生信用风险。2.流动性好。在金融市场上，政府证券的交易最为活跃，交易量最人。3.收益高。在有的国家，中

7、央政府及地方政府证券收入可免交所得税或享受其他税收优惠。4.可作抵押品。政府证券通常是质押借款的肖选质物，同时还是冋购协议交易中的最佳交易对彖。商业银行证券投资中，以政府债券为主，一般占90%左右。（-）投资公司债券公司债券是工商企业或公司在金融市场上发行的债务凭证，是发行者对债券持冇人承诺在-定期间按票而所载条件还本付息的证明。公司债券的投资风险比政府债券高。商业银行购买的企业债券占其证券投资总额中的比例并不高，通常为AAA、AA级等信用等级较高的债券，商业银行很少投资于垃圾债券。金融法规对商业银行买卖或持有国库券、政府公债券一般没有量的限制。投

8、资于公司债券本是商业银行的自主行为，但金融管理当局希望商业银行最好投资于信用等级高、风险低的公司债券。（三）商业银行投资于