配对交易策略

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1、配对交易——什么是配对交易相对收益配对•判断：A要涨，B要跌——融资买入A，融券卖出B•A也赚，B也赚绝对收益配对•认为A，B同涨同跌，但是不知道是涨是跌，判断相对来讲，A跑赢B的概率较大（同涨的话可能要多涨，同跌的话可能要少跌）——融资买入A，融券卖出B•融资融券都有损益，综合起来获取相对收益配对交易策略配对交易——组合交易稳收益！配对交易的思想是寻找具有类似品质、趋同变化的股票对，通过其相对定价偏差来获取套利。在均值回归的驱使下，这一偏差会被修正；而在修复过程中，我们可以通过买入低估股票，卖空高估股票来获取套利收益。配对交易策略配对交易适用对象及分

2、类适用对象：中大型投资者。风险偏好较小的理性投资者。以往ETF套利交易客户。融资融券不仅仅是杠杆，更是一种赢利策略。配对交易适用什么样的市场及投资者？相对收益的配对交易典型的适用行情中出现板块轮动现象时，某板块的龙头股涨幅过大后会回调，涨幅较小的另一板块的龙头股将补涨，投资者可通过做空前者、做多后者来获利适用的投资者•操作经验丰富•对行业和市场把握准确•风险承受能力强怎样寻找配对组合？WIND资讯统计结果，2011年初至3月8日：家用电器行业累计涨跌幅领先，食品饮料等行业落后。家用电器行业龙头：美的电器食品饮料行业龙头：贵州茅台绝对收益的配对交

3、易适用的投资者情形•在不能很好对市场进行判断的时候，采用配对交易策略，以守为攻•在时间紧张，没有办法对股票进行深度研究，或者近期投资不顺心的时候，不盲目操作，采取配对交易策略，对自己的资金负责•在看好某只股票，但是把握不大的时候，部分进行配对交易，增加一份保险绝对收益的配对交易对仓位有要求么？•可以全仓•也可以部分仓多大仓位为宜？通过进行成本收益计算，普通的单对配对交易适用金额为5万-50万，考虑到仓中的组合构成，当资金低于50万时，进行配对交易操作交易成本相对较高，当资金过大时，投资者需要在买入时稍有注意，否则会造成买入的冲击成本。所以用50-200

4、万的资金来进行配对交易操作是最为完美的选择配对交易是否有风险？•投资者操作误差•市场突发事件•模型误差绝对收益的配对交易——行业适用环境市场震荡较大，行情变幻，行业轮动明显风险收益风险低，收益较为稳定投资规模一个行业组合50万—2000万适合对象适合追求风险可控，收益稳健，市场经验丰富，资金规模较大的投资者