基于战略与人性的激励模式

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1、基于战略与人性的激励模式2015-12-25股权投资论坛来源：商业资讯汇总作者：经邦王俊强激励工具分红增值决策权退出实股JJJ复杂期股ZZX较复杂期权X/X简单干股ZXX简单增值权xZX简单股权激励的手段和方法多种多样，除上部分所列的各种常用工具外，还有很多不常用的工具或方法。此外在具体的企业应用中，还不断地有新的股权激励方式被创新出来，而且各种单一股权激励手段的配合使用又可以演化出更多的组合式股权激励工具来。所以企业在应用的时候一定要根据企业内、外部环境条件和所要激励的对象的不同，结合各种股权激励工具的作用机理，选择适合本企业的、有效的股权激励方法。股权激励的四

2、种基本作用不管股权激励的工具和方法有多少，但实施股权激励的目的和作用不外有如下四种：第一是【激励】作用“是激励而非福利使被激励者拥有（或部份拥有）企业的部份股份（或股权），用股权这个纽带将被激励者的利益与企业的利益和所有者的利益紧紧地绑在一起，使其能够积极、自觉地按照实现企业既定目标的要求，为了实现企业利益和股东利益的最大化努力工作，释放出其人力资本的潜在价值，并最大限度地降低监督成本。第二是【约束】作用“给股权不是无条件的约束作用主要表现在两方面，一是因为被激励者与所有者已经形成了“一荣俱荣、一损俱损”的利益共同体,如果经营者因不努力工作或其它原因导致企业利益受

3、损，比如出现亏损，则经营者会同其他股东一样分担企业的损失；二是通过一些限制条件（比如限制性股票）使被激者不能随意（或轻意）离职一一如果被激励者在合同期满前离职，则会损失一笔不小的既得经济利益。第三是【改善员工福利】作用“打造股权文化这对于那些效益状况良好且比较稳定的企业，实施激励面比较宽的股权激励使多数员工通过拥有公司股票（或股权）参与企业利润的分享（比如美国的ESOP,中国的职工持股计划），有十分明显的福利效果，而且这种福利作用还有助于增强企业对员工的凝聚力，利于形成一种以“利益共享”为基础的企业文化。第四是【稳定员工】作用“留住核心人才的“金手拷”由于很多股权

4、激励工具都对激励对象利益的兑现附带有服务期的限制，使其不能轻言“去留”。特别是对于高级管理人员和技术骨干、销售骨干等“关键员工”,股权激励的力度往往比较大，所以股权激励对于稳定“关键员工”的作用也比较明显。针对不同激励对象的股权激励方法选择单纯就激励手段而言，除股权激励外还有薪酬激励、事业激励、发展激励、精神激励等多种激励手段和办法。这里仅就股权而论股权，不涉及其它的激励方式。针对经营者和高级管理人员，股权激励的主要目的是要产生正面激励与反面约束的双重效果，为此笔者认为在目前法律框架下大多数企业应主要采用以限制性期股结合分红权为主的股权激励方式。这里’期股”指明实

5、施激励的股权来源和被激励者取得股权的方式；“限制性”贝叹寸被激励者权利的兑现条件加以限制，主要体现“约束功能”；夕卜加“分红权”贝柱’期股”本身具有的激励功能之上再加强其正面激励的效能，同时也是对被激励者所拥有的“人力资本”的肯定。针对管理骨干和技术骨干等“重要员工”,激励的目的通常有两个：一个是为了充分调动其工作积极性和创造性，产生对职工的正面激励效果，另一个则是要达到稳定骨干员工的目的。故可重点选取以“限制性期股”结合“业绩分红权”为主的股权激励方法。“限制性期股”作用如前述，“业绩分红权”是指授予这些骨干员工一定额度的“分红权”，承认其“人力资本”的价值和参

6、与分配的权利，但这种’权利”的行使要与其本人工作业绩直接挂钩，而不是无条件地参与分红。针对一般员工的激励，通常股权激励不应该作为主要的激励手段。对于绝大多数普通员工而言，由于他们可能得到的股权（或相当的权利）不可能很多，企业整体业绩（或效益）指标完成情况与他（或她）个人工作努力的关联度以及他（或她）个人收入的关联度都太低，股权激励作用不会太明显一一实际上在很多搞职工持股的企业中职工是将’扌搬”与“集资”等同对待的。对于效益良好且稳定的企业，采用股权激励能够起到增加福利和补充薪酬的作用。此外通过持股的方式让职工有机会分享企业的利润，也有助于健康的企业文化的建设。在具

7、体的方法上可以员工直接购股或设置期股为主。针对销售人员尤其是销售部门负责人和销售业务骨干，股权激励具有特别重要的意义。现在很多企业常犯的错误是销售人员的收入与销售业绩的挂钩过于直接、过于短期化，结果导致多数销售人员不关心企业的整体利益，不关心企业的长远利益，销售人员流动快成了令许多企业老总们头痛的问题。解决思路是通过股权激励，使股权成为销售人员当期收入中比较重要的一块，使股权收益在其长期总收入中占有比较大的比例，目的是一方面借此实现对销售人员收入的延期支付，另一方面则使其在关心自己短期利益的同时也要兼顾企业的整体利益和长期利益一一因为这都与他直接有关。方法之一是采

8、取“限制性