多晶硅行业分析

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1、多晶硅行业分析一、有关多晶硅的基木概述随着国际原油价格的不断上涨、无锡尚德在美国上市让施正荣一度成为屮国肖富的财富故事的流传、以及我国《可再牛能源法》的颁布并将发展新能源和可再牛:能源捉高到了未來经济发展的战略高度，多晶硅概念FI前己在国内资本市场上引起了越來越多的关注。自上世纪50年代第一个实用性的硅太阳电池在美国贝尔实验室内诞生（不久，它即被用于人造卫星的发电系统上），太阳能光伏技术已丿力经了半个多世纪。据统计，2001-2006年，全球太阳能电池产量从386mw增至2500.3mw,增长了5.48倍，年均增长45%左右，已经成为一个快速发展的新产业。有专家预测太阳能光伏产业在二

2、十一世纪前半期，将超过核电成为最重要的基础能源之一。我国的光伏产业F1前虽然还没有太多的上游原料的产出，其产业规模也还小，但是具太阳能电池的产量却超越了美国，仅排在日木、徳国Z后，而几还诞生了像无锡询徳这样的世界级光伏企业。在我国960万平方公里土地上，有三分之二的地区年口照时间在2200小时以上，因此具有丰富的阳光资源和发展光伏产业的基础前景。光伏产业最重耍的晶体硅材料包括了多晶硅和单晶硅，其市场占冇率在90%以上，而且在今后和当长一段时期内也依然是太阳能电池的主流材料。要生产出太阳能电池，首先要用硅原料生产出硅片，再用硅片生产出电池片，最后用电池片生产出电池组，从而形成一个完整的

3、产业链。目前在晶体硅、硅片、太阳能电池、电池组件四个坏节当中，其前端坏节的产能增速均落后于后面的坏节，因此晶体硅供应的不足已成为全球性的问题，但是下游企业的产能却还在扩大之中（该产业链状况带來的忖前结果是，越往下游，其议价能力就越低，其毛利率就递减）o由于国际上98%以上的光伏电池都是利用高纯多品体硅制成，因此近年来，由于光伏产业的迅速发展，多晶硅原材料已十分紧缺，其价格也持续上涨。据媒体报道，2006年，我国多晶硅产量约为300吨，仅够30nivp太阳能电池的生产需求，而2006年，我国光伏电池产量却为369.5mwp,即90%以上的原材料需要依靠进口；2007年全世界多晶硅总产

4、能约3.1万吨，但仍不能满足迅速增长的市场需求，其屮半导体多晶硅的缺口达6000吨，太阳能多晶硅缺口达7000吨，并已导致全球多晶硅价格暴涨；近期多晶硅的销售均价己从170万元/吨、190万元/吨上涨到270万元/吨左右，其中优质硅料售价突破了300万元/吨，即使品质较差的硅料售价也超过了200万元/吨，以此计算其毛利率己接近80%o一个1000吨左右的多晶硅生产线，如同一个屮型的现代石化公司，投资人，技术要求也很高。世界多晶硅主要生产企业冇日本的tokuyama^三菱、住友公司、美国的hemlock^asimi^sgs、meme公司,徳国的wackcr公司等,其年产能绝大部分在10

5、00吨以上，其+tokuyama>hemlock^wackerH个公司生产规模最犬，年产能均在3000—5000吨。根据国泰君安研究报告，2006年至2010年，全球光伏产业复合增长率在20%-22%；其屮2007年全球光伏产业新增装机数量为2000兆瓦至2200兆瓦，2008年为2500兆瓦至2800兆瓦。若按照每兆瓦需要9吨多品硅计算，2008年全球需新增多品硅产量2.2万吨以上，才能满足太阳能电池生产的需要。在冃前呈金字塔式分布的光伏产业链中，由于上游产品的高利润率，已经吸引了具有实力的国内企业止在积极地投入到多晶硅项R中去。但R前国内能够真止产出多晶硅的企业数量并不多，而且2

6、007年产量也都只有两三百吨，其中主要的生产企业是四川乐山的新光硅业、峨眉半导体、洛阳中硅和江苏中能等，其他金业的多晶硅项目多数还处于在建或拟建的状态Z屮。其中洛阳屮硅2000吨多晶硅项口已在洛阳新区科技园奠基，计划2008年建成投产。峨嵋半导体厂已经定下了三年滚动发展的规划，即完善200吨/年多晶硅仝产线技术工艺系统；抓紧建设3X1500吨/年多晶硅心产线；规划力吨级多晶硅项目建设。曲于该两个企业具有一定的技术优势及行业地位，因此近两年之内，这两家企业可能会继续主导我国光伏产业的上游市场（多晶硅帀场）。多晶硅生产提纯技术门槛高、投资大，口主流技术长期以来掌握在美、日、徳3国7个公司

7、的10家工厂手中。事实上，多品硅的上游原材料石英砂在我国并不缺乏，不少海外的多晶硅公司都是从中国直接采购。我国每年都从石英石中提取人量98%纯度的工业硅，并以较低的价格出口到徳国、美国和口本等地，这些国家把工业硅加工成99.9999%纯度的多晶硅后，再以高出原料价数十倍甚至近百倍的市场价格，卖给我国的太阳能企业。2005年11月，河南洛阳中硅高科公司300吨多晶硅项冃第一炉产品成功出炉，标志着国外对我国多品硅生产技术的封锁垄断已被打破，但我国计划新建的多品