投资银行学第十二章投资银行的内部控制和外部监管

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1、投资银行学韩复龄著ISBN：978-7-81134-433-22009年9月第1版本章学习要求与目的了解银行内部控制的含义和基本内容了解银行外部控制的目的和原则及其基本内容了解我国证券市场的监管体系第十二章投资银行的内部控制和外部监管第一节投资银行的内部控制投资银行的内部控制是投资银行的一种自律行为是投资银行为完成既定的工作目标和防范风险，对内部各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的方法、措施和程序的总称包括内部控制机制和内部控制文本制度两个方面一、加强投资银

2、行内部控制监管机关的监管和调控作用社会中介机构(如会计师事务所、律师事务所等)的监督作用与行业自律作用投资银行经营机构的自我控制作用二、投资银行内部控制的目标遵守相关法律法规和行业监管的规章制度，形成依法经营、规范运作的经营思想和经营风格。建立、健全投资银行的法人治理结构和组织结构，形成科学合理的决策机制、执行机制和监督机制。建立行之有效的风险控制系统，确保经营管理活动的健康运行及客户与公司资产的安全与完整。保证柚子银行业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整和及时。不断提高经营管理的效率和效果

3、，努力实现公司价值最大化，圆满完成公司的经营目标和发展战略。三、投资银行内控制度的含义和基本内容（一）内部控制机制完善内部控制机制必须遵循的原则健全性原则独立性原则制约性原则防火墙原则成本效益原则内控机制可以分为以下三个方面：决策系统股东会董事会执行系统总经理各职能部门业务部门管理部门研究开发部分支机构监督系统监事会稽核部三、投资银行内控制度的含义和基本内容（二）内部控制文本制度制订内控文本制度，必须遵循以下原则：依法原则可行性原则权威性原则全面性原则稳健性原则相互制约原则第二节投资银行业的自律

4、组织一、自律的含义对会员公司每年进行一次例行检查会员的财务状况业务执行情况对客户的服务质量对会员的日常业务活动进行监管对其业务活动进行指导协调会员之间的关系对欺诈客户、操纵市场等违法违规行为进行调查处理二、自律监管的意义是金融风险管理成败的关键若缺乏自律性约束，宏观监管机构极易受蒙蔽其技术力量能察觉政府监督的薄弱环节，防患于未然；在问题产生之后，也能及时妥善处理三、自律与政府监管的区别与联系（一）区别性质不同监管依据不同监督范围不同监管的具体内容不同两者采用的处罚不同三、自律与政府监管的区别与联

5、系（二）两者的联系监管目的一致自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽带作用自律是对政府监管的积极补充自律组织本身也须接受政府监管机构的监管第三节政府对投资银行业的监管一、投资银行业监管的目的和原则（一）投资银行业监管的目的维护金融体系的安全与稳定保护投资公众的合法权益促进投资银行业的效率提高实现投资银行业经营活动与国家金融货币政策的统一一、投资银行业监管的目的和原则（二）投资银行业监管的原则依法监管原则合理性原则协调性原则效率原则国家监管与行业自律相结合的原则二、投资银行业的监管内容（

6、一）审批投资银行机构券商设立采取自由开放政策注册制既是投资银行设立条件与程序，又是从业管理方式强调投资银行的个人责任以保证金缴付作为注册的必要条件二、投资银行业的监管内容（一）审批投资银行机构（二）确定业务范围（三）强调风险控制（四）内部控制监管（五）打击价格操纵（六）规范关联交易（七）关注信用交易（八）禁止内幕交易（九）流动性监管（十）危机处理三、投资银行业的监管体制表12－1不同监管体制的比较类型代表国家特点主要优缺点集中型监管体制美国、日本、加拿大、中国1.有投资银行管理的专门性法律2.有

7、全国性专门监管机构1.有法可依，监管法制化2.监管机构超脱市场，较公正3.监管涉及面广，监管机构力不从心自律型监管体制英国、荷兰1.没有投资银行管理的专门性法律2.没有全国性监管机构，由自律组织与投资银行进行自我监管1.即提供投资保护，又发挥市场的创新与竞争。2.投资银行参与制订管理规则，使监管更符合实际，提高了效率3.自我监管的非超脱性使监管不够公平综合型监管体制德国、意大利既强调集中监管，又注意发挥自律管理的重要作用上述其他两种机制的优点兼而有之（一）英国模式：自律型监管体制英国自律性的监管

8、模式英国证券自律管理系统政府有关部门的监督管理系统立法管制这种管理模式的特点主要有证券市场的管理主要依靠自律机构的自我管理政府对证券市场很少干预（一）英国模式：自律型监管体制英国证券监管模式的优点它将政府对证券市场的干预减少到最小限度使市场监管更为有效更能适合复杂多变的证券市场的特点和证券业发展的需要自律型监管体制的局限性在于对投资者利益的保护相对欠缺其非超脱的地位难以保证管理的公正性其管理手段往往是显得软弱无力（二）美国模式：法定型监管体制美国模式的特点具有完备的证券立法体系，市场规则法制化具