基金从业资格考试基金法律法规全套知识点重点讲义 二章

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1、第2章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点学习内容知识点基金的定义主要关系人和运作图示证券投资基金的概念基金在不同国家、地区的不同称法：共同基金，单位信托，集合投资计划，证券投资信托证券投资基金的特点五个主要特征证券投资基金与其他金融工具基金与股票、债券的差异的差别基金与银行存款的差异一、证券投资基金的概念1.概念证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。2.运作方式基金管理机构和托管机构分别作为基金管理人和托管人，一般按照基金的资产规模获

2、得一定比例的管理费收入和托管费收入。如图2-1.图2-1基金运作关系图3.证券投资基金的本质证券投资基金是一种间接透过基金管理人代理投资的一种方式，投资人通过基金管理人的专业资产管理，以期得到比自行管理更高的报酬。4.各国对证券投资基金的称谓（1）在美国被称为“共同基金”，（2）在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”（3）在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，（4）在日本和台湾地区称为“证券投资信托基金”。5.证券投资基金界定①本书论述的“证券投资基金”，非特别指出均指公开募集证券投资基金，亦简称为公募基金，下文不再说明。②共同基金从广义上泛指美国的证券投资基金，

3、但是狭义上共同基金专指开放式公司型的投资基金。二、证券投资基金的特点（一）集合理财、专业管理（二）组合投资、分散风险（三）利益共享、风险共担：除分级基金外都是按照投资比例分享收益的；除基金合同规定管理人收取浮动管理费或业绩报酬外都是按固定比例收取管理费。（四）严格监管、信息透明（五）独立托管、保障安全三、基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的差异1．反映的经济关系不同（1）股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；（2）债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人；（3）基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭

4、证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。2．所筹资金的投向不同（1）股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；（2）基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。3．投资收益与风险大小不同（1）通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种；（2）债券是一种低风险、低收益的投资品种；（3）基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。（二）基金与银行储蓄存款的差异1．性质不同（1）基金是一种受益凭证，管理人只是受托管理投资者资金，不承担投资损失的风险。（2）银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息责任。2．收益与风

5、险特性不同（1）基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；（2）银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。2．收益与风险特性不同（1）基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；（2）银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。第二节证券投资基金的运作与参与主体学习内容知识点证券投资基金的运作市场营销、投资管理、后台管理基金当事人：基金份额持有人、管理人与托管人基金市场服务机构：基金销售机构、基金注册登记机构、律师基金市场参与主体事务所、会计师事务所、基金投资咨询机构、基金评级机构基金监管机构与自律组织：中国证监会、证券交易所、基金业协会基金运作关系图6—2一、证券投资基金的运

6、作1.基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。2.基金的运作活动从管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。二、证券投资基金的参与主体基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织三大类。（一）基金当事人包括持有人、管理人与托管人1．基金份额持有人（1）基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。（2）我国基金份额持有人享有以下权利：分享收益，分配清算财产，转让份额，召开基

7、金份额持有人大会，表决权，查阅资料，诉讼，其他权利。2．管理人管理人最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益；管理人在基金运作中具有核心作用；在我国，管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。3．托管人《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于管理人的托管人保管。托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。